抓热点 两会题材里找牛股

　　商报讯 (首席记者 宋鹏) 全国两会将分别于今日及周三在北京开幕，作为中国经济未来发展的风向标，两会汇聚了市场各方的目光。从以往行情来看，在A股市场，虽然在会前和会中，股指多下跌，但两会题材股却始终是孕育牛股的摇篮。

　　姑且不论历年“两会”期间证监会的维稳努力，姑且不论历年“两会”期间A股市场涨多跌少，单说今年的“两会行情”前，“两桶油”史无前例的强劲表现似乎表明有一股强大的正能量在涌动，今年的“两会”行情或许别有一番精彩。

　　聚焦两会·政策

　　相对平稳 政策难超预期

　　以往大家总是寄望“两会”行情，今年来看，在两会召开前确实出现过一波行情，但近期市场又出现调整，这使得投资者对于今年两会政策面的动向格外的关注。

　　从历届两会政府工作报告内容来看，对当年的工作重点几乎都包括关乎人民群众的重大民生问题，包括深化改革、三农、节能环保、新能源、医药卫生体制改革、文化发展、科技创新等。从以往经验看，农业、环保、军工、医药、文化传媒这些主题在两会前一个月和两周都能取得较好的超额收益。

　　但记者随即采访了兰州多位股民，六成股民认为，今年两会不会有超预期的利好出现，而这从近期的市场表现也得到了验证。近期市场对诸如航天军工、土地流转、自贸区等政策上可能出台刺激措施的相关行业板块，在前期都有了充分的体现，因此两会对市场的促进效应有减弱的迹象；同时，考虑到目前创业板中期顶部迹象明显，中小盘个股中期回落趋势已较为明显，个股短期即使不持续回落，但再度大幅活跃的概率也在减弱，最终对市场人气起到了不利的影响。

　　聚焦两会·走势

　　上下两难 管理层悉心呵护

　　记者查阅A股历史发现，2004年至2013年的10年中，会前一个月上涨的有9年，但会议期间涨跌各半，会后一个月上涨的有6年。

　　历史数据显示，从以往几年两会前市场的走势来看，若会前股指出现快速回落，会议召开前后数个交易日，股指的运行往往较为平稳，反映出股指急跌之后，政策维稳的力量加大。从近期上交所表态做大做强做活蓝筹股、证监会加快优先股试点以及各银行澄清房贷收紧都可以看出，管理层对股市的悉心呵护。

　　为此，长江证券兰州营业部投资顾问贾胜预计，沪综指在两会前经历快速调整之后，短期走势将转为平稳，投资者需密切留意两会期间的政策面变化，若低于预期，则需对会议中后段的走势保持谨慎。

　　聚焦两会·分析

　　中石化疯狂 正能量不容忽视

　　近期“中石化魔咒”(每每中石化大涨，大盘大跌)再次刺痛A股，但本次却与以往有所不同，中石化的改革成为近期关注焦点。引入社会资本，重构旗下销售板块，或许只是中石化变革的第一步；中石化董事长傅成玉日前就透露，“下一步怎么走，每个阶段怎么改很快将有方案出炉，一个重要的时间窗口将是两会期间”。

　　众所周知，国企股多为大盘蓝筹股，而监管层也在为蓝筹股推波助澜。2月26日，上交所发布了“2014年各项重点工作”的安排，其中提到“构建以蓝筹股市场为核心的完整的市场体系”；2月28日，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会正在积极推动优先股试点工作。

　　我们虽然不能奢望“大象们”都能翩翩起舞，毕竟市场资金有限；但两会前，中石化掀起国企改革之风，其强劲的表现以及所占据的市场权重和号召力，其在两会前的强劲表现，对A股的支撑作用是不容忽视的。

　　聚焦两会·策略

　　注意热点切换

　　仓位不宜过半

　　虽然今年市场对于两会的预期并不是很强烈，但会前中石化的强劲表现，还是给市场提供了多方面的机会。那么，从操作的角度来看，普通的股民在会议召开期间和会议召开后应该采取什么样的操作策略来应对市场？仓位上又该如何控制，品种上该如何选择呢？

　　华龙证券高级投资顾问文育高分析，与前期相比，会议期间及会后的操作可能需要做一些方向性的转变，上周以创业板为代表的中小盘、题材类个股大幅回落的同时，中信银行、中石化、中国西电等低价低估值蓝筹股却大幅异动，两种现象对比可能预示着前期以科技题材为主的个股行情将进入阶段性休整，而新的局部行情可能在国企改革、低估蓝筹股中酝酿。“因此，我们建议大家在操作上不妨逐步将前期涨幅较大的题材类品种获利落袋，然后在控制仓位的情况下重点关注下行风险较小、并具有国企改革概念的低估值蓝筹股，也可适当关注前期涨幅较小的低价中小盘股的补涨。在仓位上，目前市场仍处于弱势，整体上不宜超过半仓。”

　　聚焦两会·机会

　　军工概念、

　　国企改革是重头

　　从沪深股市的历史来看，两会的召开总会带来主题投资的机会，而今年两会中央可能会在环保、医疗、新能源等方面出台诸多政策，这也必将促发市场的交易性机会。

　　“两会政策相关的多数行业板块此前市场已有了较为充分的反应，因此两会期间不大可能出现明显的行情。但同时，我们认为，市场此前反应不充分的、政策面上可能超出市场预期的行业板块则可能出现局部性机会，这包括航母主题、国企改革和淘汰落后产能等概念股。”有十多年股龄的兰州股民老周认为，航母主题符合我国新的海洋战略需要，是我国未来加强海军装备建设、扩大国家实力辐射范围的重点；其次，国企改革在中石化、格力集团等陆续启动后推动进程有望超出市场预期，有可能成为两会后市场的最大关注点，尤其值得重点挖掘；而淘汰落后产能则有望令水泥、有色等被市场抛弃的行业再获新机。