“人头户”规避监管招术：换3G卡换电脑

　　此前，信用交易担保账户曾一度成为“涨停敢死队”的绝妙“马甲”，不过随着监管部门对于信用担保账户拆分的规定，信用担保账户神秘盖头不再。

　　不过，这并没有难住一些希望在交易层面做文章的资金。据媒体报道，广州某券商营业部通过花钱买来大量的学生客户并擅自操作这些客户的股票账户，而该营业部亦是江湖上知名的涨停敢死队大本营之一。

　　“通过一些软件提供的集合功能，大量零散的账户可以实现统一步调操作，操作上并没有难度。”深圳一代客操盘的地下私募表示。虽然现在监管层通过大数据匹配，可以实现对一些账户异动监管，但是规避的办法仍然很多。

　　上述私募透露，现在交易都会记录IP地址和机器码。IP地址只要购买一些3G卡，就可以达到不断更换IP地址的目的，而机器码稍微麻烦，但是也可以通过在不同的电脑操作以实现更换。“只要有足够的"人头户"，技术上都可以达到不被注意的效果。”

　　此外，伞形信托、合伙制私募基金也是规避监管的方式。所谓伞形信托，指的是同一信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资。比如此前的大牛股冠豪高新，2012年年报、三季报和以及2013年一季报中，“兴业国际信托有限公司——重庆中行新股申购资金信托项目2期”和“兴业国际信托有限公司——福建中行新股申购资金信托项目6期”这两个账户一直如影随形，共同进退。

　　而合伙制私募基金开立的证券账号，其账户资金可分配给多人使用。资料显示合伙制基金为企业，工商局的监管集中在对合伙企业设立条件的审核，在设立、经营范围、撤销等方面监管，对于基金的日常经营情况和二级市场的投资并不进行监管。比如去年2月底引爆的“江苏沐雪”一案中，涉嫌坐庄多伦股份的湖北精九，即是合伙制私募基金。

　　业内人士表示，通过这些手段娴熟操控上述账户，只要监管部门没有刻意去查，一般情况，对于资金的来源背景，外界根本无法知晓。

　　资管通道也是一些灰色资金藏身的方式。“比如像我们需要提一些费用给中间人，如果担心法律风险，就可以通过走券商通道的方式，把钱洗一遍，这样就会干净很多。”某信托业务经理表示。另外，从券商资管产品的操作看，其交易指令都是通过券商这个中间渠道发出，也就是说，假设资金与券商发行一个集合产品，背后的真正管理者并不容易查找，券商往往只是影子管理者。