曹妃甸欲打造对接京津产业转移第一平台(附股)

　　近期有关曹妃甸的利好消息不断：“自贸区申办获实质进展”、“海水淡化入京”、“打造北京出海口”等，一时间，曹妃甸已成为资本市场竞相关注的焦点。早前，河北省省委书记周本顺在唐山市调研时，明确要求唐山市要在曹妃甸再造一个新唐山。沿海、港口、滩涂是唐山的最大优势，在京津冀一体化过程中，唐山市做足放大沿海优势这篇文章，把曹妃甸打造成对接京津产业转移的第一平台。分析认为，唐山港、盐田港等相关概念股或能受益曹妃甸的发展。

　　中证报消息，据相关媒体报道，日前召开的唐山市经济形势分析暨推进京津冀协同发展工作会议明确指出，坚持京津冀一盘棋、全省一盘棋、全市一盘棋，自觉在大局下思考和行动，在大局下找准自己的定位、演好自身的角色。

　　作为河北省经济总量最大的城市，这个被明确为“东北部副中心城市”的唐山让人们有许多期待。河北省副省长、唐山市委书记姜德果指出，唐山市要主动服从大局、服务大局，尤其要严格执行规划，在涉及产业发展、城镇布局、项目建设、基础设施配套、生态环境治理等方面，严格把关、忠实履职，摒弃自家“一亩三分地”的狭隘思想，决不以一地之小私损全市、全省乃至京津冀三地之大公。

　　业内人士表示，对于唐山而言，京津冀一体化是“最大的机遇、最宝贵的机遇、最现实的机遇”。有分析认为，推进京津冀协同发展，对唐山市的开放创新、转型升级是一个极大推动，对于实现总书记“三个努力建成”的战略定位和省委、省政府“争进全国沿海城市第二方阵”的奋斗目标同样是一个极大地促进。

　　具体而言，围绕打造优化城市布局的支撑区，河北省委、省政府提出把唐山市建成京津冀城市群东北部的副中心城市、面向东北亚地区开放的窗口城市、首都经济圈产业发展的第二空间，这进一步凸显了唐山市在区域发展格局中的地位，有利于该市优化城镇空间布局、繁荣城市经济，加快新型城镇化、城乡一体化步伐。

　　除此之外，围绕打造现代产业的支撑区，河北省要求唐山市以曹妃甸为重点，承接北京重化工业和装备制造业转移，培育沿海新型重化工业基地，支持京津职业院校通过建立分校、分院、合作共建等方式，实现办学增量和整体存量向河北布局，这将有利于曹妃甸承接京津产业、科技、人才等要素转移，加速经济转型升级、打造重化工业升级版、构建现代产业体系。未来，唐山交通枢纽功能将不断强化，比如推进京唐客专、张唐铁路、唐曹铁路、唐廊高速等铁路公路建设，改扩建唐山机场，加快综合保税区码头建设，支持将曹妃甸作为蒙古国出海口，申办渤海自由贸易区，这些将有利于该市完善综合交通体系、拉近与京津的时空距离、深度拓展腹地范围、扩大双向开放。

　　据相关媒体报道，目前曹妃甸正积极主动承接北京重化工业转移，并推出了一系列规划和举措，比如争取与北京合办工业园区，建设“园中园”。目前该区正进一步加大跑办力度，全力推进曹妃甸石化基地建设。进一步完善港口总体规划，拓展港口集疏运功能，使唐山港成为北京的第一出海口。争取与京津以“一区三园”模式，共同向国家申报设立渤海自由贸易区。争取国家支持将曹妃甸作为蒙古国的出海口，与天津港共同打造新丝绸之路的重要出海口。

　　【概念股解析】

　　唐山港：铁矿石进口替代最受益的投资标的

　　研究机构：国泰君安日期：2014-03-13

　　首次覆盖给予唐山港“增持”评级。铁矿石价格下跌将触发进口替代，唐山港是最受益的投资标的。我们预测2013-2015年的EPS为0.40、0.44、0.58元，增速为26%、11%、31%。公司目前PB为1.1倍，PE为6.7倍，给予“增持”评级。

　　铁矿石的进口替代将上演。铁矿石进口量由钢铁消费量与铁矿石进口依赖度共同决定。即使钢铁消费量不变，铁矿石进口依赖度的变化仍将通过存量结构调整为铁矿石进口量带来意外弹性。

　　未来三年海外矿山将进入产能集中释放期，我们判断2014年起铁矿石价格波动中枢将下移，进口矿将逐步替代国内高成本矿。

　　有趣的投资逻辑。唐山港投资逻辑的有趣之处在于，如果经济平稳，正常钢产量增长与优势腹地需求回流足以支持业绩高增长。如果经济低迷，即使钢产量出现15%以内的下滑，矿价下跌引发进口替代，仍将带来进口矿的大幅增长。

　　公司扩产四成，2015年现跳跃式增长。京唐港区的区位优势明显，且2015年产能将增长40%。铁矿石进口替代，以及优势腹地需求回流，将驱动公司新产能项目在2015年内实现部分达产。

　　京津冀、国企改革与电子商务三重机遇。唐山市政府积极主导港区电子商务发展，而随着京津冀协同发展战略的大力推进，由唐山市与北京市共同投资的京唐港区，将有更多的发展机遇。唐山港多年来超越行业的高增长，也有待于国企改革，把管理优势转化为体制优势。

　　风险提示：大宗商品价格短期波动风险，政策风险，扩建工程延期风险。

　　盐田港2013年净利略降 曹妃甸港口同比增1838万

　　盐田港2月13日晚间披露业绩快报，2013年度，公司实现营业收入30779.8万元，同比下降2.74%；归属于上市公司股东的净利润39504万元，同比下降3.65%；基本每股收益0.2034元。

　　2013年公司归属于上市公司股东权益净利润39504万元比上年的41003万元减少1499万元，主要原因是投资收益同比减少1950万元，主要影响因素为：盐田国际集装箱码头有限公司(一、二期)同比减少2794万元；唐山曹妃甸港口有限公司同比增加1838万元。