安信：农业是互联网下一个风口

　　政府工作报告披露了一系列的经济数据，成为各大机构争相解读的对象，也无疑为今年A股走势埋下“伏笔”。

　　在《每日经济新闻》上一期的机构情报站中，有机构统计了最近十年三月份A股走势，结果是七年下跌，平均跌幅超过2%，从最近3个交易日来看，今年跌幅已超过平均水平。接下来，市翅如何运行？两会又透露出了那些板块存在投资机会？

　　大/市/风/向

　　机构：水利投资明显加速

　　对于政府工作报告提到的2015年几个关键“数据”，一些机构作出了评价。

　　对于GDP目标7%，民生证券认为，不过度“唯GDP化”，也不去“GDP化”，强调经济结构优化。“按照十八大提出的目标，未来6年只要保持6.6%以上的GDP平均增速即可，7%是经济增长的预期性目标，不是约束性目标，高一点低一点都可接受，季度波动也很正常。”

　　对于CPI目标3%，该机构认为，“能源价格改革有望推进。经济下行，大宗商品价格大幅回落，物价低迷，经济拥抱新常态摒弃强刺激，预计明年CPI实际增速可能只有1.5%左右。CPI目标仍定位于3%，是为了价格改革，尤其是能源价格改革打开空间，水电油气、环保收费、医药等领域的价格改革有望加快推进。”

　　广发证券对政府工作报告解读为，“财政赤字继续扩张，水利投资明显加速，国防支出增速下降，GDP、进出口、货币供应量目标均明显下调。”虽然财政和货币政策基调未变，但广发证券预计其均会比去年更加宽松。

　　对于房地产调控，该机构认为连续两年未提房地产调控成果，今年地产政策有望进一步宽松。

　　新兴产业方面，该机构认为，相比去年报告明确提出了更为细致的发展领域，尤其建议关注产业互联网、高端装备制造、消费服务业。环保和新能源的篇幅增加，要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业。

　　投资主题方面，广发证券认为，除了自贸区扩大范围外，新增了“长江经济带”。

　　市场关注度：

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：政策落实

　　行/业/热/点

　　农业互联网存机会

　　互联网+X，无疑是目前A股最大的热点。

　　安信证券认为，农业将是我国产业互联网的下一个风口，农业一方面离互联网较远，另一方面从田间到餐桌的产业链节点较长。

　　今年，中央农村工作会议以“加快推进农业现代化”为主题，会议指出要“坚持以改革为动力，以科技为引领，以法治为保障，全力推进农业发展转方式、调结构。”在当前大互联时代下，真正能解决中国农业两大困局，也就是解决最新中央会议提出的“提升种植效率+保障农产品质量”等核心命题，可以归结为两大方向：生物农业+智慧农业(农业互联网).

　　安信证券给出的投资建议是，寻找有“互联网基因”的标的。在二级资本市场，重点推荐大北农(农业互联网运营服务平台)、芭田股份(种植服务商)、辉丰股份(农资电商)、江淮动力、神州信息(智慧农村)等。

　　市场关注度：

　　驱动周期：中短期

　　重点关注：农业股走势

　　国泰君安：环保政策大年近在眼前

　　据澎湃新闻报道，《水污染防治行动计划》(又称“水十条”)近期已获得中央政治局常委会会议审议通过，不久将对外发布。

　　国泰君安发表研报指出，“水十条”距正式出台仅一步之遥。新任环保部部长上任是该政策出台的较好时点。

　　此前，市嘲水十条”的预期已有一年，其正式出台不会带来好的投资机会。国泰君安则认为，“水十条”与其他“政策落地=利好兑现”的主题有明显不同，市场对“水十条”的内容、投资重点、政策力度均无明确预期，有的仅是“有这个政策”的模糊预期。在此情况下，政策本身的出台将在“预期兑现”的基础上，提供广阔的可挖掘素材，进而带来投资的机会。

　　该机构预计，“水十条”的重点仍在污染治理，包括工业污水、市政污水、农村污水等细分领域。此外，环保政策进入事件多发期及政策预期密集期。自1月起，一系列的信号明确显示2015年是环保行业政策“大年”，目前市场的预期并不充分；2015年是环保行业继2013年后又一次大级别投资机会。一系列模糊预期中的以及尚未在预期中的行业政策将渐次呈现，环保部自身权力、地位的强化则为政策效果提供了支持。

　　大气、水污染治理及监测行业相关标的将从后续政策中持续受益。推荐大气、水污染治理相关标的：国电清新、雪迪龙、凯迪电力、碧水源、龙净环保、三维丝。另外，津膜科技、巴安水务、聚光科技、万邦达、国中水务等也将从中受益。

　　市场关注度：

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：“水十条”进度