上市商业银行半年报解读：向业务创新要利润

　　四大国有商业银行受经济转型、去产能、去杠杆等宏观环境以及降息、利率市朝、加大拨备计提力度等因素影响，今年上半年净利增速均跌破2%。传统业务领域的激烈竞争正在倒逼银行业创新业务模式，开拓利润新增长点。

　　四大国有商业银行受经济转型、去产能、去杠杆等宏观环境以及降息、利率市朝、加大拨备计提力度等因素影响，今年上半年净利增速均跌破2%。传统业务领域的激烈竞争正在倒逼银行业创新业务模式，开拓利润新增长点

　　国有四大行今年上半年净利润增速已全部跌破2%。中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行今年上半年净利润分别同比增0.7%、0.5%、1.69%、0.97%，而四大行2014年中报净利润增速分别为7.2%、12.6%、10.97%、9.17%。今年上半年，股份制商业银行中除平安银行净利增速为15.02%，其余均跌至个位数，增速最低的光大银行为2.49%。

　　面对盈利增速放缓带来的经营压力。多家商业银行相关负责人对《经济日报》记者表示，今后将主要从3方面着手进行经营转型，一是深化资产质量管理，加强对不良资产的控制、处置和风险化解，减少拨备、核销对利润空间的挤占；二是优化资产负债结构，努力提升非利息收入占比，逐年降低对利息收入的依赖；三是向创新要利润，如服务国家战略、发展综合化子公司等。

　　计提拨备侵蚀利润

　　纵观上市银行半年报，一个新现象值得注意：计提拨备、核销不良贷款对各家银行的利润产生侵蚀，是导致其净利润增速放缓的主要原因之一。

　　工行中报显示，该行拨备前实现利润2366亿元，同比增8.4%，在比上年同期多计提178亿元的拨备后，实现净利润1494亿元，同比增0.7%。中信银行中报也显示，该行拨备前实现净利润468.11亿元，同比增13.84%，计提拨备实现净利润225.86亿元，同比增2.51%。

　　所谓计提拨备，是指商业银行根据借款人的还款能力、还款意愿、贷款本息的偿还情况、抵押品的市价等因素，对贷款进行预期损失分析，如果有客观证据表明其发生减值，按照监管规定，银行需对其计提贷款损失准备，即从利润中提取相应资金来覆盖这部分预期损失。

　　由于不良双升，资产质量持续承压，各家银行均加大了不良核销力度，增加拨备计提。数据显示，中信银行今年上半年共核销不良贷款124.54亿元，这一数据已超过去年全年的核销量116亿元。

　　“下半年工作的重中之重是处置不良、化解信用风险，减少的拨备、减少的核销就是我们的利润。”中信银行副行长方合英在中期业绩发布会上说，接下来将进一步完善风险管理体制。

　　对于下半年的资产质量攻坚战，工行行长易会满表示，要严控新的出血点，既管好新增贷款质量，又同步实施存量、增量的并轨管理。此外，工行总行已专门组建了200余人的信用风险监控中心，利用大数据技术对全行的存量贷款进行不间断监测，以保证银行掌握信贷质量管理的主动权。

　　大零售成利润稳定器

　　近年来商业银行持续推进盈利结构转型，增加中间收入占比，减少对利息收入的依赖，但从已披露的中报看，利息净收入仍然是各银行营业收入最重要的组成部分。在中国人民银行连续多次降息和存款利率浮动上限扩大的市撤境下，融出资金收益率同比下降，资金成本有所上升，导致多家银行净息差缩窄。但也有部分股份制商业银行通过业务结构调整实现了净息差微升。

　　中报显示，国有四大行中，工行、农行、中行、建行净息差分别下降9个基点、15个基点、9个基点和13个基点；此外，交行净息差同比下降12个基点至2.27%。

　　工行表示，自去年11月以来至今年6月的四次降息对工行的利润影响约为270亿元。但与此同时，以财富管理、个人消费信贷为代表的大零售业务抗周期性强、盈利贡献稳定的特点得以凸显，今年上半年零售业务实现营业贡献976亿元，贡献占比接近40%，同比提升2.55个百分点，成为该行利润重要的稳定器。

　　在实现净息差同比上升的银行中，招商银行依靠的也是大零售战略。招行中报显示，该行净息差为2.83%，比上年末提升13个基点，上升的主要原因有三：一是上半年资本市愁跃，带动低成本的储蓄活期存款、同业活期存款占比较快上升，替换了部分高成本负债；二是在降息的背景下，该行加强了结构性存款和高于挂牌利率的中长期负债成本管控力度；三是信用卡持卡人分期收入快速增长，提升了零售贷款的整体收益水平。

　　“但值得关注的是，连续降息的影响正逐步显现，预计下半年将对净息差产生一定压力。”招行相关负责人说。

　　对于下半年如何应对利率市朝，多家商业银行相关负责人表示，首先，形成以市场收益率曲线为定价基础，以内部资金转移定价(FTP)为工具，涵盖本外币存贷款业务的产品定价传导管理体系；其次，强化前瞻性利率风险主动管理，不断优化资产负债结构，持续改善强资产敏感性的利率风险特征；再次，持续拓展中间业务领域，努力提升非利息收入占比。

　　多元化业务增速抢眼

　　“传统业务领域竞争非常激烈，下一步要向创新要利润。”中信银行副行长方合英表示。

　　多家银行选择大力拓展结算业务、票据贴现业务、代销业务，提升代理业务手续费收入增长，以增加中间业务收入。中国银行副行长张金良表示，中行将继续巩固国际结算、跨境人民币、结售汇、外汇交易等传统优势，抓住人民币汇率改革的机会，积极开拓离岸人民币等中间业务。

　　值得注意的是，在混业经营的趋势下，综合化子公司对于大型银行的盈利贡献和战略协同作用进一步增强，也成为新的利润增长点。中报显示，工行、中行的基金、保险、租赁等综合化子公司、多元化业务同比增速分别高达40.1%和41.64%。

　　“具体看，投行板块上半年税前利润同比增78%，保险板块同比增59%，投资理财板块同比增20%。”中行副行长朱鹤新说，接下来，要避免单一办商业银行的模式，办“多元化银行”，同时把境内外分行与多元化平台有机协同，形成业务联动。

　　“应该看到，我国经济运行保持在一个合理的区间，长期向好的基本面没有变，经济仍有巨大的潜力、韧性和回旋余地。”工行董事长姜建清说，改革深化以及“中国制造2025”“互联网+”“一带一路”等战略实施均会为银行转型和业务创新提供更广阔的空间。