供给侧改革超预期 钢铁股后市可期

　　长江商报消息八一钢铁(600581,股吧)、韶钢松山(000717,股吧)联袂停牌，或预示宝钢将率先借力资本市场图变

　　宝钢集团旗下八一钢铁、韶钢松山1月30日双双公告停牌，市场分析这或预示其将率先借力资本市场图变，钢铁行业的供给侧改革已经开始，宝钢集团的这一行为将成为“首秀”。

　　中国钢铁工业协会1月29日发布的钢铁行业运行情况显示，2015年，全国粗钢消费量大幅下降；虽然粗钢产量下降，但不足以抵消需求侧的下降，钢材供大于求的矛盾仍然十分突出，钢材价格持续创出有指数纪录以来的新低，钢铁行业经济效益大幅下降，亏损面上升，加上资金紧张，钢铁企业经营困难。

　　业内分析认为，钢铁行业未来要走出困境，必将伴随痛苦而漫长的产业出清过程，而这一过程必将给资本市场带来巨大的行业性机会。

　　宝钢借力资本市场求变

　　八一钢铁1月30日公告称，宝钢集团正在筹划“与公司有关的重大资产重组”事项。公司股票自2月1日起预计停牌不超过一个月。同一天，八一钢铁位于广东的“兄弟公司”韶钢松山也发布停牌公告，表示宝钢集团有限公司正在筹划“涉及公司的重大事项”。

　　一个是涉及重大资产重组，一个是涉及重大事项，业内分析认为，这意味着宝钢集团酝酿许久的资本运作与改革举措即将浮出水面。

　　事实上，八一钢铁日前披露2015年全年预亏25亿元，公司股票可能将在2015年度报告披露后被实施退市风险警示。“2015年，我国钢铁行业产能过剩，供需失衡，行业亏损面扩大，新疆市场因出口和运输成本高，企业东进西出受阻，资金紧张情况加剧，继续呈现恶性竞争局面。”八一钢铁这样解释亏损原因。

　　韶钢松山预计，公司今年全年业绩亏损21亿元，同比增亏51.25%；每股亏损0.8679元。主要是2015年行业产能严重过剩,供需矛盾不断在扩大；以及房地产等下游行业状况不佳导致钢铁行业的表现持续低迷，产量下降和降价大于降本，致使公司亏损扩大。

　　按照八一钢铁、韶钢松山的业绩预告，两公司2015年都将“续亏”，并很有可能都要戴上*ST的帽子。

　　与此同时，八一钢铁和韶钢松山股价均受重挫。从去年高点至停牌前，八一钢铁股价从最高点16元跌至6.06元每股，韶钢松山股价从11.58元跌至4.4元每股。

　　三个标准选取投资标的

　　招商证券分析师张士宝指出，供给侧改革和去产能进度超预期，看好钢铁板块的走势。

　　长江证券分析师王鹤涛指出，媒体报道“《关于钢铁行业脱困指导意见》目前已获得国务院批复，或在春节后正式下发”消息或推升供给侧改革主题行情考虑。

　　王鹤涛建议在警惕系统性风险之时适当配置低估值质优钢铁股，包括大冶特钢、宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁、新钢股份、河北钢铁。此外，板块内具有一定估值等安全边际的转型或题材标的继续值得关注，包括国改预期韶钢松山、凌钢股份，转型预期法尔胜，主业高增且具3D打印概念的中钢国际，打造供应链综合服务商的欧浦智网。

　　张士宝建议按照三个标准选取投资标的：一是业绩好的龙头公司，如板材龙头宝钢股份，特钢中盈利情况较好的大冶特钢和西宁特钢，及受益于落后产能淘汰的公司，包括河北钢铁、新兴铸管、太钢不锈。二是连续两年出现亏损，面临退市可能，且未来有中央企业和地方企业重组预期的公司，如韶钢松山和八一钢铁。三是全球性的竞争龙头，包括宝钢股份、太钢不锈、河北钢铁、沙钢股份。推荐组合：宝钢股份、韶钢松山、八一钢铁、河北钢铁、太钢不锈、新兴铸管。

　　3个标准选取投资标的

　　1.业绩好龙头公司

　　宝钢股份大冶特钢西宁特钢河北钢铁新兴铸管太钢不锈

　　2.连续两年亏损,面临退市且未来有重组预期的公司

　　韶钢松山八一钢铁

　　3.全球性竞争龙头

　　宝钢股份太钢不锈河北钢铁沙钢股份