消费电子迎来第二轮创新 电子荣光将惠及哪些上市企业

　　近期，国信证券发布的电子行业研究报告表示，消费电子行业迎来以5G应用为核心支撑的第二轮创新。随着5G时代网络的跨越式升级，天线、射频、玻璃及陶瓷机身、高端显示、无线充电、3D成像等零组件产品升级将迎来新一轮的投资机会，上游国产设备材料的行业龙头和国产化配套标的也将受到资本青睐。春兴精工、信维通信、立讯精密等上市公司在消费电子业务上的拓展优势较为明显，有望在这一波行情中胜出。

　　技术创新+消费升级消费电子行业前景乐观

　　国信证券表示，奔向5G时代,消费电子行业迎来第二轮大创新。智能手机对功能机的替代,是消费电子第一轮(2010-2013年)创新的核心动力，由此带来消费电子产业链的第一轮大发展。随着5G时代网络的跨越式升级，电子行业将迎来以5G应用为核心支撑的第二轮创新。天线、射频、玻璃及陶瓷机身、高端显示、无线充电、3D成像等零组件产品升级将带来电子行业新一轮的大创新，投资的时间周期有望延续到5G手机大规模普及之后。

　　消费电子的热潮已纷至沓来。从上两周调研结果来看，基金、券商、险资、阳光私募、海外机构等机构共计调研了113家上市公司，电子、机械设备、计算机、传媒、化工等五大行业上周机构调研公司数量居前。随着消费电子、汽车电子、OLED、半导体、安防监控等细化领域景气度持续高涨，电子行业后市机会受到多家券商看好。

　　而从中长期来看，消费电子的三大趋势受到市场关注：1.智能手机外观形态的全面屏化，在高端机型上的具体表现就是OLED渗透率的快速提升；2.交互的3D化以及芯片的AI化，深度信息的获取与呈现将会驱动智能硬件的交互革命；3.技术迭代5G化、无线化，围绕射频器件升级、无线充电以及手机内部结构空间优化而展开的技术迭代将会伴随5G时代临近而有序展开。

　　前瞻性布局助力企业成长关注优质标的投资机会

　　今年上半年，A股消费电子龙头公司表现强势。随着未来消费电子市场不断深入，质地优秀的公司会加速成长。

　　其中，信维通信在通信领域3G到4G到5G的演进过程中，不断更新升级的手机设计也会带来较大的业务发展机会，如全面屏、双摄像头、无线充电等新设计的出现，都会给公司带来新的增量业务，特别是无线充电技术将是未来消费电子的重要创新点，而公司在无线充电领域的提前布局将让公司充分享受无线充电时代的红利。

　　立讯精密消费电子产品线横向扩张，向高成长领域积极布局公司在消费电子领域坚持“老客户新产品、老产品新客户”的经营战略，产品线从Lighting、转接头延伸至声学、天线、无线充电、Type-C等品类，并积极开拓非苹客户。

　　值得一提的是，此前在消费电子行业市场萎缩之际，春兴精工重金投资新技术嵌入消费电子领域。目前，春兴精工的消费电子金属结构件业务已覆盖智能手机、笔记本电脑和一体式台式电脑等消费电子产品的铝/镁合金外观件和支架件，形成较为完整的业务布局。此外，春兴精工控股子公司元生智汇拟65亿元建设智能终端电子产品关键技术研发及智能制造项目，深度切入3C消费电子行业；拟不超2.8亿元取得重整后并清偿完毕现有债务的福昌电子100%股权，从而取得其名下的土地、房屋建筑物及机器设备；拟以3亿元收购莆田德兴隆投资公司100%股权，交易完成后，春兴精工将成为业内少数同时具备消费电子加工市场渠道及完整产业结构的企业之一。

　　目前这个行业鲜有过千亿的公司，但中国消费电子行业崛起是产业转移的必然趋势，未来的消费市场让人期待。广发证券表示，继续看好国内电子产业链的长期成长，在产业链创新升级的大背景下，看好能够在技术升级中具有前瞻卡位布局和战略落地能力的投资标的。申万宏源则在2018年电子行业投资策略中表示，电子产业趋势洪流下，零件“模组化”趋势明显，未来大者恒大、强者恒强。