高傅财富CEO陈维忠访谈

　　高傅财富CEO陈维忠访谈“乐退”

　　不能“乐退”，真要规划一番才行。

　　就像从自己一个人生活到组建家庭，你的生活方式会有一个大的转变一样，以家庭为单位的理财投资也需要重新塑造你的投资风格和方式。家庭理财涉及到的面更广，它已经不单是一次对投资知识和技术的考验，而是会让你自问：未来想要一种什么样的生活？

　　高傅财富CEO陈维忠在私人财富管理方面有20余年的经验，在个人财富逐渐蓄积的中国，他听到最多的长期投资理财目标是“乐退”和遗产传承，但很多人却连目前的生活开销都不清楚。家庭理财对大多数中国家庭来说仍是一个比较新的感念，陈维忠就如何建立家庭理财投资的短、中、长期各阶段的目标等话题，与《好运·MONEY+》进行了分享......

　　陈维忠：高傅财富CEO，履任万事达卡国际公司(纽交所上市:MA)亚洲资深副总裁，KeyCorp(澳大利亚上市:KYC)亚洲董事总经理，以及SecureNet(亚洲),首席运营官。在私人财富管理方面有二十余年的经验。

　　MONEY+ 记者 王丹丹

　　M=第一财经《好运.MONEY》杂志

　　C=陈维忠

　　M:以家庭为单位的投资理财在策略上有什么特别之处吗？

　　C:无论是个人还是家庭的理财投资，理念和逻辑是一样的，先要明确短、中、长期各阶段的目标，然后选择合适的投资途径。两者的区别主要在于风险评估和目标选择两方面，个人理财投资可以尝试高风险高回报的投资方式，但家庭理财会特别注意规避风险。家庭的风险承受能力和个人的不一样。比如说如果你只想实现“乐退”(不影响生活质量的退休)，只要能保证留足日常生活的开销就好了，相对能拿出更多的钱去尝试一些风险和回报都比较高的投资项目，但如果你有计划送子女去国外读书的计划，那基本上投资的风格就需要选择超级保守的类型。此外，在短期和长期投资目标的处理上也会有不同，就个人来讲，短期内用手中的钱去买车还是去买保险，对实现长期理财目标的影响不会很大，如果是以家庭为单位，我会建议把这笔钱用于购买保险，这样对实现家庭的长期生活目标更有帮助。从家庭出发考虑理财会改变你中短期的消费和投资行为。

　　M:家庭理财的方式和资产的多少直接相关吗？

　　C:资产的多少会影响可投资的范围，但和成功与否没有很直接的关系。目前我们服务的所谓千万级以上高端客户只是一小部分，大部分客户属于拥有100万元至300万元可投资资本的人群。提到理财，大多数人的反应不是投资就是理财产品，这是目前普遍存在的一个理财误区。其实整个理财过程能否成功实施，目标和策略是最重要的，产品只是工具。总的来说，一份科学的理财规划，应该包含8个方面，消费和支出、投资、负债、养老、教育、遗产、现金流量和保障保险。主要用于保障的保守型投资和高风险高回报的投资比例都分别应该在总投资资本的10%以内。

　　比较年轻的成长型家庭，和拥有一定财富基础的成熟型家庭，两者对于理财的关注点是不同的。在确定整体策略后，再细化一些具体的目标，比如预期的回报率、投资的期限和可承受的风险等等。在这些框架下，我们会做一个大类的资产配置，然后在各个大类中找寻符合策略的产品，进行后续跟进和持续性的服务。

　　M:您比较提倡根据家庭的短、中、长期目标制定投资理财计划，具体应该怎么操作呢？

　　C:每个家庭在不同阶段的需求和目标都是不一样，理财规划的本质是帮助实现一个个生活目标，时间点的配合也很重要。1至3年内计划实现的叫短期目标，3至5年的是中期目标，10年以上的归为长期目标。

　　长期目标的确立比中短期目标更重要，从投资的角度来讲，资本在短期内很难发挥投资的效应。但你要开始做理财投资，就需要定下来哪些是最重要的，什么时候要做这些事情，是不是一定要做。

　　我们会运用一些分析工具去和客户探讨这些人生目标该怎么定，包括它的重要性和时间顺序。例如我们会和客户一起梳理四个维度的事情，现在想做的、现在必须做的，未来想做的、未来必须做的。然后从此出发定一些理财的目标。客户也可以根据这样的规划自己做一些调整。

　　就我们接触到的客户人群来看，理财的长期目标主要集中在“乐退”和“遗产传承”。乐退是希望在退休之后能实现期望的生活水平，大部分人的预期时间点是60岁左右。遗产传承对于家庭资产比较富裕的人群来说关注的更多一些，因为牵涉到一些复杂的分割、税收等方面的问题。

　　不过工作中碰到的最主要问题也是客户不理解自己的理财目标。我们有许多40岁左右的企业主或者企业高管的客户，问他们希望通过理财实现什么样的目标，他们会表示不知道，或者只有一个笼统的回答，“赚钱”，或者说要乐退。他们对目前的生活开支也没有概念，一般来说家庭成员的各类开销都不是问题，但要没有其他财产收入，不工作后还想维持这样的生活水平就会很危险。只有知道你想保持的生活水平，才可以通过理财规划上很多的公式和算法帮你把在今天每个月3万块的生活水平变成未来过上同等生活所需要的同比金额。而且越要靠近自己设定的乐退时间点，越要小心你手里的钱。

　　M:对家庭来说，哪些事情会对投资理财目标的实现产生重大影响？

　　C:比较大的事情主要是购买房地产和离婚。购买房产是一笔巨大的开支，而离婚是很多家庭在做理财规划时很少会想到的风险因素。实际上它对家庭资产的变化影响很剧烈，特别是比较富裕的家庭不太会意识到。这个因素是不可控的，不过各自独立经济也不是好的选择，否则这就变成了两个家庭。夫妻双方可以拥有各自的账户，但是关于整个家庭的理财投资还应该是一个共同投入的行为。

　　此外，增加一个孩子可会形成一个很大的负担。例如在中国香港，一个孩子从生出来到18岁，至少要准备400万港币，还不包括读大学的钱。如果多一个孩子，费用基本上会翻倍。但不从理财的角度讲，要两个小孩是正常的，如果一个小孩在成长过程中遭遇意外，还会保留另一个子女，对家庭也相当于做一个保险。而且随着人口老龄化的到来，社会产能不足的影响现在已经逐渐显露。

　　M:在今年胡润百富上海区的调查结果中，“企业主”、“炒房者”、“职业股民”和“金领”是千万级富豪的主要群体.。你认为在未来5-10年内，成为新富的途径还会是来源于这些投资领域么?

　　C:这些传统的领域应该依然会出现富豪，例如矿产、房产等领域，已经积累了很多社会财富，但可能已经过去了他们的黄金时期。就我个人的判断，医疗、健康方面、农业相关的行业。可能会成为造就未来新富的领域。他们是很难有代替性的。未来人口的变化趋势和需求在未来可能会创造很多新的迅速的财富增长机会。

　　M:有人认为中国的投资渠道比较少而且面临政策方面的系统风险，理财投资的安全性如何保证？

　　C:根据以往海外的经验，每个市场都会走向一个健康稳健的发展。短期目标可能会因政策风险产生波动，但对长期目标来说，政策风险其实不那么重要。为了降低风险，现在可以投资一些海外产品。海外的地产、基金、债券，都可以成为你配置的一部分。例如美国和澳大利亚有许多回报稳定、产品透明的品类。美国的资本市场发展有上百年，系统风险很低。澳大利亚的投资市场也很有意思，在整体经济形势好的时候，矿产类的基金一定会持续上升，经济不好的时候会应声下跌，股票市场跟着经济周期走，很容易总结出规律。

　　国外同样有一些回报性很高的项目，特别是东南亚的国家发展中国家这样的机会比较多，比如说泰国，虽然国家政治不算稳定，它的货币在不停升值，股市也处在不断上升的阶段。这类国家会有一些值得去选择的项目，但增长持续的时间不太好判断。投资国外还要考虑到货币本身的波动因素，不过如果计划将孩子送去国外接受教育，比如澳大利亚，那投资一些澳币的基金，实际上能解决货币本身的问题。

　　关于高傅财富

　　高傅财富是一家全球领先的独立第三方财富管理机构，为银行,机构和私人客户提供财富管理解决方案。

　　业务包括：为中小型金融机构提供全方位的理财业务综合项目管理和外包服务，为中小企业融资提供综合解决方案，为企业提供全方位的财富解决方案(理财课程，企业资金池理财咨询与服务以及企业团险等财富管理综合项目咨询与落地等)以及为个人及家庭提供私人理财服务和高傅财富俱乐部服务。

　　高傅财富于2012年获得由《投资有道》杂志颁发的“2012年最受投资人信赖财富管理机构”奖项，同时高傅财富理财师获得该杂志颁发的“2012年度全国十佳理财师”第三名。