多只理财产品收益超过贷款成本

　　近期银行暂缓购房贷款的传闻令房地产股大跌。理财专家建议，工薪家庭千万不要急着提前还贷，不管是房贷还是车贷，从目前各类产品的利率差异来看，将闲钱投向一些稳健的理财产品，可能更好于提前归还所欠的银行贷款。

　　多只理财产品可选择

　　最不急于还贷款的，可能是享受公积金贷款买房，或者房贷、车贷享受利率优惠的朋友。以房贷为例，按照最新的房贷利率统计，公积金贷款年利率为5年期为4%、5年期以上为4.5%。还有一些在08年前后买房的朋友，一直享受商业贷款7折的利率优惠，实际利率成本约为5年期为4.03%、5年期以上为4.16%。

　　而目前很多稳健理财产品的收益率都超过了5%，足以覆盖公积金和7折商贷的利息成本。而一些收益较高的货币基金收益率甚至一直维持在6%以上，超过了全额商业贷款的利率。

　　据《投资快报》记者统计，目前市场上适合作为提前还款替代的理财产品很多，收益稳健的货币基金是不错的选择。而年后很多只货币基金收益率仍处于较高水平。据银河证券数据统计，截至2月21日，在101只货币基金(A类)中，绝大部分7日年化收益率仍然高于5%，数量达到90只。其中汇添富现金宝今年以来以0.9%的净值增长率在同类78只货币基金中排名第一。

　　虽然不少投资者担心，货币基金的高收益不能持续，但汇添富专业人士称，只要该货币基金的收益率高于自己的银行房贷利率，就可以考虑将资金继续留在货币基金中赚取收益。如果货币基金收益率开始回落，收益率低于自己的房贷利率，投资者就可以考虑是否将货币基金转为还房贷。目前，市场上大部分的货币基金均能够实现T+0赎回，而在实时赎回上限上，汇添富现金宝在业内最高，达到500万元。

　　此外，在纳入统计的近100只分级基金中，优先份额税后年化收益率达到6%以上的产品共有46只，有56只产品年化收益率超过5%。一直以来，分级基金的优先份额，都是那些致力于低风险、稳健收益投资者的热门选择，每年低则4%-5%，高则6%-7%的约定收益都能稳稳当当地通过基金份额折算来实现。

　　因此手头有闲置资金，准备还房贷的投资者，不妨多观察当下的理财产品，特别是收益较为稳健的货币基金的收益情况和走势，为自己的资金最大化增值。

　　债基也是今年不错的配置标的

　　而对于风险承受能力稍强的家庭而言，随着今年债市的回暖，债基也是不错的配置标的。今年以来，随着各类债券资产市场价格不断走高，债基也开始打响翻身战，整体保持正收益，多只债基年内收益已超5%。

　　银河证券数据显示，截至2月24日，全市场498只债券型基金平均收益为1.2871%，整体飘红。从具体收益表现来看，二级债基成为领涨主力军，3只年内收益超过5%的债基(A、B类分开计算)均是二级债基，其中易方达安心回报A、B年内收益分别为5.26%和5.11%，在94只二级债基(A类)和56只二级债基(B类)中分列第3和第1，双双大幅跑赢同类平均1.64%和1.71%的收益水平，表现抢眼。

　　长远来看，工银双利债券A、B过去三年分别取得20.08%、18.51%的净值增长率，夺得同类冠军宝座，其过去一年、过去两年业绩均位居同类前十。哪怕是在在去年“钱荒”、债市风暴的冲击下，该基金全年基本准确把握了各大类资产的轮动节奏，取得显著业绩表现，工银双利A/B在2013年收益率均位居同类前十。据德圣基金研究中心分析报告，在2008-2012年的牛熊转换中，工银瑞信旗下债基以28.87%的平均累计收益率，位居十大基金公司的首位和所有基金公司的第2位，表现出较强的投资管理能力。

　　虽然目前资金最宽松的时候已经过去，但易方达安心回报基金经理张清华认为，未来资金利率中枢相比去年下半年应有所下移。综合来看，预计债券市场的回暖近期仍能持续。未来需要密切观察两会召开带来的市场预期的改变。多家基金公司也均认为，在今年的资产配置中，在经过去年的大幅下跌后，债基是不能错过的配置标的。

　　小贴士：买货基应考虑规模和收益

　　在购买货币基金时，由于目前市场上货币基金品种丰富，投资者也应该擦亮眼睛。对货币基金的评价，目前市场上往往采用相对收益率的排名来衡量货币基金的管理水平。投资者也热衷于追求更高的收益，基金公司也通常把高的收益作为营销卖点。其实在货币基金管理中，更高的收益率往往是通过较为激进的投资风格来实现的，在市场平稳时，所对应的风险可以被隐藏，但当市撤境突变时，问题将会爆发。

　　国内货币基金历史上，2006年、2011年以及2013年6月份，由于货币政策或者市场资金面的收紧，货币市躇金都遭遇了比较严重的赎回，净值偏离度明显扩大。在海外市场，美国次贷危机过程中，美国以及欧洲的货币市躇金无论在赎回压力还是在其投资的资产价格下跌上也都遭遇了较大冲击。数次货币基金危机事件已证明，无论其原因是由于信用违约还是资金冲击等，最终都表现为流动性缺失所带来的价格剧烈波动，从而导致资产损失。

　　去年6月的钱荒，天治天得利货币基金6月20日出现了超过0.5%的负偏离。同时有几家基金公告称买入自家的货币基金，这就是应对大额赎回而采取的手段，如果基金流动性不足，在遭遇大额赎回时只能底价卖出债券等资产，投资者有本金亏损的风险。资产配置上，如果配置流动性较好的资产，基金的风险就小，但收益就会受到影响，货币基金也会留一定比例的备用金来应对赎回，所以货币基金风险的大小，就要看它的资产配置比例。目前大多数货币基金主要配置都是银行的协议存款，流动性压力不大，但是如果提前大额赎回可能会损失收益，没有影响，这要看基金与银行的议价能力，例如有些银行系的基金公司会受到母公司的照顾，即使提前支取也会按天计算收益。

　　钱景财富研究中心赵江林认为，投资者在选择货币基金时要综合考虑规模和收益，规模大的货币基金在银行间市场投资运作时，具有节约固定交易费用的优势，而且议价能力较强，同时抵御赎回影响的能力相对较强，流动性管理上更具有优势，如果规模较小，增量资金的持续进入将容易摊滨币基金的投资收益。老的货币基金一般运作较为成熟，基金经理经验丰富，历史业绩可以考证。基金净值高可以证明基金管理人的能力较强，而购买新基金可能要承担收益不达预期的风险。更注重风险的投资者可以关注基金的资产配置情况，选择流动性较好的基金。