银行年报之两大没悬念：增速分化 资产质量压力不减

　　■本报记者 张 歆

　　虽然五大悬念待解，但是对于上市银行来说，也有一些确定性已经被市场所预判，可以说“最没悬念”。

　　就上市银行最受关注的净利润指标而言，即使有望撑起A股半壁江山，也难逃增速分化局面；而资产质量方面，不良贷款的“压力山大”恐怕仍将成为年报盘点中的一个关键词。

　　净利润增速

　　或呈现阶梯式队形

　　平安银行的2014年年报不仅是首份上市银行年报，也可能是业绩增长最靓丽一份，其余银行的利润增速或将分化。

　　年报显示，2014年平安银行实现营业收入734.07亿元，同比增长40.66%；准备前营业利润412.57亿元，同比增长53.69%；净利润198.02亿元，同比增长30.01%。

　　结合去年三季报来看，平安银行很可能是唯一一家净利润增速超过30%的上市银行。去年前三季度，平安银行净利润增长34%，最速最高；其次为南京银行，净利润增速为21.74%，此外另有7家上市银行实现了净利润的两位数增长，7家银行的净利润增速为个位数。

　　截至目前，已经有6家上市银行公布2014年度业绩快报数据， 其2014年净利润增幅较2013年均有不同程度下滑，其中有3家银行的净利润增幅已跌至个位数。

　　综合上述数据来看，或有7-8家上市银行的净利润在2014年呈现个位数增长，与排头兵平安银行的增速相去甚远；而第二梯队同样约有7-8家银行，其利润增速在10%-25%之间，但是很难超越平安银行的“纪录”。

　　值得一提的是，为了保持业绩高速增长，平安银行2014年投入产出效率大幅改善：在收入快速增长的同时，成本得到有效管控，2014年成本收入比(不含营业税)36.33%，同比下降4.44个百分点。

　　在利润增长乏力的背景下，控制成本收入比或成为大多数银行的选择。“其实，今年银行对于费用的控制比2014年更为严格”，一位股份制银行相关人士对《证券日报》记者表示，“不仅仅是从总行层面开始压缩业务费用，总行对分行也提出了相关要求。”

　　虽然2014年业绩可能冠绝同业，但对于2015年，平安银行也有着清醒的认识。该行指出，随着经济增速下降、产能过剩行业的清理和退出、政府债务清理、同业业务整顿等一系列调整，给银行的存量资产带来信贷风险压力；人民币汇率波动、市场流动性波动增大，也给银行的市场风险和流动性风险管理带来了较大的压力；此外，利率市场化加速、存款保险制度推出进入倒计时，将改变银行负债业务的竞争格局，互联网金融的蓬勃发展挤压了银行的利差，对银行资产端的经营以及商业模式的创新都带来新的挑战。

　　资产质量压力山大

　　但风险可控

　　相较于上市银行的个体年报，行业性部分数据已经出炉。从银监会公布的数据来看，2014年年底商业银行不良贷款余额8426亿元，较去年年初增加2506亿元；不良贷款率1.25%，较去年年初上升0.25个百分点。行业背景如此，规模体量占据全行业约八成的上市银行自然也难以独善其身。

　　平安银行2014年年报显示，截至报告期末，该行不良贷款余额105.01亿元，较2014年年初增长39.25%；不良贷款率1.02%，较去年年初上升0.13百分点；拨贷比2.06%，较去年年初上升0.27个百分点；贷款拨备覆盖率200.90%，较去年年初微降0.16个百分点。

　　平安银行坦言，2014年，受经济增速放缓、产业结构调整升级等影响，部分企业尤其是民营中小企业授信客户面临经营不畅、利润下滑、融资困难等问题，导致企业出现经营困难、资金链紧张、断裂、无力还款等情况，该行资产质量受到一定影响。

　　不过，在上市银行资产质量压力不减的确定性面前，也还是有不确定性等待揭晓的，那就是清收。年报显示，平安银行2014年清收业绩良好，全年清收不良资产总额33.25亿元，其中信贷资产(贷款本金)30.81亿元。收回的贷款本金中，已核销贷款7.39亿元，未核销不良贷款23.42亿元；收回额中87.62%为现金收回，其余为以物抵债等方式收回。

　　目前上市银行纷纷加大了资产处置力度，不仅创新性地借助淘宝平台进行拍卖，甚至在官网也公开发布公告处置不良资产包。如果上市银行的清收效果能够在2014年和2015年慢慢显现，那么上市银行未来业绩有望获得“意外惊喜”的驰援。