江阴银行获证监会IPO批文上市在即 解农商行经营之道

　　近日，江阴农村商业银行股份有限公司(下文简称“江阴银行”)获证监会IPO批文，于8月24日启动招股程序。这意味着该行经过8年IPO长跑，即将成为A股率先上市的农商行，农商行A股上市也实现了历史性突破。但成功上市不是终点，而是江阴银行踏上新征程的起点。

　　即将挂牌上市的江阴银行投资价值如何是投资者最为关心的问题。对此，透过江阴银行核心业务的开展、新业务的拓展和上市的意义与影响的诠释等方面，我们可以窥见一斑。

　　核心业务：

　　深耕江阴 区域龙头

　　一直以来，江阴银行坚定服务农村的宗旨，坚持服务中小微企业和城乡社区的市场定位，依托长期的本土化、地缘优势，逐步探索出一条具有自身特色的成长道路。据悉，该行已成为江阴地区“三农”和中小企业的金融服务主力军，其品牌也在当地得到广泛的认可。

　　江阴银行的核心业务按客户性质划分包括公司业务、个人业务及资金运营业务。在公司和个人业务方面，该行坚持稳健发展的信贷政策，着力于信贷资产结构、客户结构的优化；公司业务坚持以中小型企业为核心目标客户；在巩固和发展公司业务的同时，该行以中高端个人客户和个体私营业主为目标客户，大力发展个人业务；积极发展中间业务，促进营业收入多元化格局的形成，提高综合收益；另一方面，该行资金业务的目标则是在保证流动性的前提下，通过调整投资组合，提高资金的收益水平。

　　截止2015年12月31日，该行在江阴包括四大国有行在内的29家银行业金融机构中，以各项存款余额占全市存款总额20.45%，各项贷款余额占全市贷款总额17.63%的数据，处于领跑地位。

　　新业务的开拓：

　　跨区域经营和大金融业务开展

　　同时，江阴银行也在开始着手对江阴以外市场的开拓。据了解，江阴银行跨区域经营主要有在外地开设支行和对外投资参股两种方法。

　　目前江阴银行除本地外，已在江苏盱眙、安徽当涂、安徽天长、安徽芜湖县、江苏睢宁、贵州仁怀、江苏高港区等地开设7家支行。在对外投资方面，江阴银行已参股江苏靖江农村商业银行9.9%的股份，成为该行最大股东；此外还控股发起设立四川宣汉诚民、四川双流诚民、江苏句容苏南、江苏兴化苏南、海南海口苏南等5 家村镇银行。据悉，未来经监管部门批准，该还还将采取多种手段开展与异地银行业金融机构之间的合作。

　　在新的业务模式上，江阴银行也在积极开展。首先是普惠金融，自2005年被联合国提出后，在国内许多银行得到实践。江阴银行也已开始实践普惠金融，将其列为重要的发展战略，并将其与继续坚持服务“三农”和中小微企业的市场定位相结合。

　　同时，江阴银行也在尝试将业务拓展至整个大金融领域。近年来，江阴银行综合化经营全面提速，已陆续将筹备设立金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司、投资子公司等计划列入议事日程。债券投资也是江阴银行去年经营策略中的一大亮点。数据显示，该行从债券板块获得的利息收入增长60.23%，至87.28亿元，成为利息收入增长的最主要推动力量。

　　登陆A股：

　　新机遇带来新挑战 风控是成功的关键

　　江阴银行的上市进程历经8年，期间经历了中国经济的高速增长期，同时也经历过全球金融危机和近年来中国经济增速放缓的挑战。但江阴银行在这8年时间内顶住了压力，各项业绩状况波动符合宏观经济形势变化。可以说在漫长的八年等待中江阴银行经历了经营、财务等全面审核，该行的IPO各项财务数据真实、准确、完整，上市时呈现在资本市场的会是一个货真价实的公众公司。

　　江阴银行登陆资本市场也会自身发展的重大机遇，主要表现在三个方面：一是资本补充渠道打开。这将为其后续支持“三农”、服务中小微企业发展提供更有力的资本支撑。二是品牌形象明显提升。一个以立足县域为主的农村商业银行，成为走上全国资本市场的公众银行，其品牌形象不言而喻。三是发展后劲大幅增强。成为公众银行有助于该行进一步开展区域拓展与合作，将其长期积累的农村金融发展经验推广开来，为我国“三农”经济发展作出更大贡献；同时，作为公众银行，将接受全社会的监督，会促进自身进一步提升公司治理水平，严格、规范运作。

　　对于银行业而言，风险控是经营的核心，也是保证江阴银行上市后持续做强的关键。实际上，该行已将注意力集中在了风险控上。据悉，该行已制定和建立了完善的风控政策和风控体系。

　　江阴银行按中国银监会关于贷款风险分类管理的规定，执行信贷资产风险分类管理，依据借款人当前经营活动特征和违约迹象，判断借款人按期足额归还借款本息的可能性并给予相应的风险等级评价。同时，在信贷资产方面，该行在中国银行业监督管理委员会《贷款风险分类指引》规定的对信贷资产进行五级风险分类的基础上，已试行将信贷资产进一步细分为十个等级，并及时对分类等级进行调整，提高对信用风险管理的精细化程度。

　　另一方面，江阴银行也建立起了一套体系完善的风控体系。据了解，该行选择稳健的信用风险管理政策取向，董事会承担对信用风险管理实施监控的最终责任，确保该行有效地识别、评估、计量、监测和控制各项业务所承担的各类信用风险；高级管理层负责对本行信用风险管理体系实施有效监控；该行风险管理部负责信用风险的管理工作。