逐鹿供应链金融 中瑞财富助力供给侧改革

　　产业新时代，“供给侧改革”、“加快经济转型升级”等话题再度成为热议的焦点，作为国内首家涉足大宗商品供应链的互联网金融平台，中瑞财富在积极寻求服务创新，合规规范发展的同时，积极拥抱监管，在提升供给效率，助力供给侧改革方面做出了突出的成绩。

　　以下是中瑞财富CEO张巍薇对供应链金融的一些思考：

　　在经济持续转型升级的大背景下，我国正处于从制造业大国向制造业强国迈进的重要时刻。供应链金融应产业需求而生，契合国家“产融结合、脱虚向实”的大方针。在传统金融服务受限背景下，供应链金融凭借服务灵活、风险可控等优势，一定程度上满足了中小企业融资的需求，开始步入高速发展的新阶段。   

　　供应链金融的风口之上，参与此项业务的主体也日益多样化，以产业资本、金融机构、技术平台等为代表的参与者逐渐增加并取得不错业绩。供应链金融4.0时代的大生态圈正在逐步成型。

　　供应链金融4.0时代来临

　　相比较传统金融，供应链金融融资具有封闭性交易、自偿性、资金流向明确等特点，其基于真实交易背景所产生，风险相对可控，对于供应链金融服务方和融资方来说，都是双赢选择。

　　对于供应链金融融资服务机构来说，基于对供应链条特性及其所在行业的深入理解，为其定制符合行业特性的融资方式，进行综合授信。与传统的一对一融资方式相比，风险更为可控，融资服务机构所付出的人力、时间、管理等成本也相对较低。而对于融资企业来说，供应链金融的融资方式更为灵活，不用局限于抵押物、时间等因素，可以根据每一笔贸易进行灵活授信，大大提高了企业的资金流转效率。

　　从1.0时代的“1+N”模式，到2.0时代的线上化模式，再到3.0时代的平台化模式，我国的供应链金融在近十年间迅速迭代。现如今，产业融合、金融创新、技术升级等都在不断推动着供应链金融向4.0时代迈进。

　　在供应链金融4.0时代，随着区块链、大数据、人工智能、物联网等技术的普及应用，此前业务中所面临的征信信息缺失、风控数据体系不完善、物流仓储信息监控流程繁琐等情况将得到解决。举例来说，运用区块链技术去中心化、不可篡改、共享安全等特点，可以搭建一个完整的交易文件存储和信用记录体系，提升供应链金融场景中数据的可信程度和信用信息的共享体系。而运用物联网技术，则可以动态关注货运、仓储过程中各个参与方的物流、信息流、资金流的真实交易情况，实现实时监控和信息共享，降低贸易过程中的管理和监控成本。

　　供应链金融发展趋势

　　作为我国国民经济的重要组成部分，中小企业创造的价值占国内生产总值(GDP)的60%，同时在促进就业方面发挥着重要作用。但是，融资难、融资贵的问题一直是掣肘中小企业发展的顽疾。万联网提供的数据显示：仅应收账款一项，2016年我国规模以上工业企业的应收账款净额就达到12.8万亿之多。供应链金融能够有效解决中小企业的融资难题，服务于实体经济，未来发展潜力巨大。

　　    这一过程中，参与供应链金融的主体主要分为以下三类，他们相互协作、合作共赢，构建出一幅完整的供应链金融生态图谱。  

　　    一、产业。

　　供应链金融是与产业结合非常密切的一种融资方式。近年来，一些大型产业集团凭借在行业中积累多年的业务、客户、资金和信用优势，开始布局供应链金融业务。供应链金融业务一旦模式成型，便可批量复制。我们已经看到，在大宗商品、农业、医药、房地产等本身体量巨大的行业中，供应链金融得到了快速发展。可以预见的是，未来细分行业中必将诞生若干个体量百亿甚至千亿量级的供应链金融服务平台。

　　二、金融机构。

　　在金融领域，我们看到越来越多的银行开始参与到供应链金融业务中。他们尝试与产业核心企业合作，实现全交易流程的打通，共同打造交易、资金流、物流的闭环，从而实现供应链金融业务的落地和规模扩张。从2017年开始，经过前期的摸索，供应链金融保理ABS业务也开始迎来井喷式发展，各类金融机构也正积极参与其中。与此同时，有产业背景的互金平台在供应链金融领域稳扎稳打，已经摸索出互联网与供应链金融相结合的成熟模式。

　　以中瑞财富为例，我们于2014年就定位于供应链金融领域，依托上市公司股东瑞茂通的全力支持，借助背后集团中瑞控股在产业中的多年布局，我们运用互联网金融手段为大宗商品供应链条上的中小企业提供融资服务。

　　以煤炭供应链产品为例，在核心企业——瑞茂通的推荐下，优质小微企业通过中瑞财富平台转让其持有的国有电厂应收账款，缩短资金周转期。对于投资人来说，其受让的应收账款的第一还款来源为国有电厂，其实力雄厚，信誉度高，还款能力有保障。小微企业的融资需求和投资人的投资需求通过互联网供应链金融有效结合在一起。截至今年9月，中瑞财富平台累计成交额已经突破100亿元。

　　三、技术平台。

　　以往互联网技术只能作为金融服务的辅助手段，随着金融科技的兴起，高新技术平台也开始成为推动供应链金融的主导力量。正如前文中所提到的，通过区块链、物联网、大数据等技术的运用，供应链金融的参与方可以及时获取到真实的交易数据，随时掌握交易信息、资金流等情况。通过互联网技术，可以实现供应链条上账户体系的打通，从而获得闭环的资金流信息。有了技术平台的参与，供应链金融场景将更为透明、安全。