明日重点关注集合:A股今日暴跌，关注6板块

　　水泥：行业高景气可持续 荐6股

　　供给端多因素压制,14 年预计新增供给3.6%。预计2013 年新增熟料产能8500万吨,同比增长5.3%,全国新型干法熟料产能达到16.8 亿吨。对从各地的新开工和在建项目看,综合考虑各项政策的作用,预计2014 年水泥行业投资仍将保持负增长,2014 年预计熟料新增产能进一步缩减至6000 万吨左右,同比增长3.6%左右。

　　需求端或保持7.5%左右的中高速增长。我们认为虽然固定资产投资增速有所放缓,主要是结构性放缓,基于当前中国经济增长模式下,预计14 年投资仍将保持适当规模和增速,和水泥消费最为紧密相关的基建投资仍保持了较快增长。根据固定资产投资及基建投资对水泥的拉动关系测算,我们预计14 年水泥需求在7.5%左右l 投资策略一:关注区域边际供需关系改善的华东及甘青地区。华东地区是中国水泥市场最为成熟的区域,地区需求趋于平稳,14 年预计增长5-6%。供给端在14 年有望实现大片区的负的净增长,地区边际供需关系将进一步改善。我们建议关注海螺水泥,江西水泥。甘青地区14 年需求在铁路等基础设施建设以及灾后重建全面铺开的推动下,需求仍将保持高速增长,建议关注区域龙头企业祁连山。

　　投资策略二:关注区域环保治理和率先转型的公司。基于大气污染治理的强势铺开,将导致地区供给收缩视角,我们建议积极关注冀东水泥和金隅股份。基于领先行业转型,环保理念超前视角,我们看好华新水泥。

　　投资策略三:重视央企布局区域公司,受益央企带来的区域协同效益。在国发?2013?41 号文《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》中要求“中央企业在淘汰和退出落后产能方面要发挥示范带头作用。”央企在承担社会的义务同时,更需要从市场获得收益,我们建议关注中国建材旗下中联水泥所涉及的四川及河南市场,个股方面可选择四川双马和同力水泥。西南证券