可燃冰开采潜力巨大 六主线布局受益概念股(附股)

　　　恒泰艾普  （300157 股吧,行情,资讯,主力买卖）公司事件点评:业绩符合预期，期待健康发展

　　恒泰艾普 300157

　　研究机构：第一创业证券 分析师：景殿英 撰写日期：2013-02-28

　　事件:公司发布2012年度业绩快报，公司实现营业收入4.62亿元，同比增长117.94％；实现净利润1.06亿元，同比增长29.00％；

　　符合我们的预期。

　　点评:

　　2012年业绩符合我们预期，公司逐步迈入良性发展通道。

　　2012年，公司以建设综合型国际化油服公司为目标，在稳步发展原有软件业务市场的同时，将软硬产品研发、销售、技术服务相结合，使综合油服公司的构架初步建立，公司整体业绩保持健康较快增长，公司实现非经常性损益约700万元。

　　新赛浦和西油联合将成为公司未来发展油服事业的坚实基础。几大子公司将与母公司通力协作，力争早日在世界能源版图上征得一席之地，实现成为一体化能源服务公司的战略目标；新赛浦在伊朗测井服务大订单的基础上，将进一步进行拓展，在伊朗及其他海外市场进行更多尝试，深入拓展各类测井服务市场；西油联合在稳固川渝地区市场的情况下，将借力母公司进入国内更多的其他油田服务市场，并借道安泰瑞力争早日进军北美市场；博达瑞恒定位为增加软件销售能力，取长补短，进行更多的非对抗性合作。

　　未来几年同安泰瑞的合作将进一步深入，北美将成为海外另一油服业务主战场。通过对安泰瑞的战略投资，有助于开拓对美、加中小油田服务的广大市场；西油联合、新赛浦将与母公司一道对加拿大油田区块进行深入研究并提供一体化总包服务，将有机会促进恒泰艾普为类似大型油田区块提供一流的、大规模的技术服务，未来国际油服市场利润可观。

　　国家鼓励页岩气勘探开采将使公司受益。为鼓励投资，国家有望出台新的政策，推动页岩气产业的持续健康发展，页岩气勘探开采加速将利好具备页岩气勘探能力的油服公司。

　　维持“强烈推荐”评级。国际领先油服公司都必须同时具备软件研发产品化能力和油气装备研发制造能力，公司通过内生和外延发展已具备“软平台”和“硬平台”，通过这两个平台的协同发展将展翅腾飞。预计2012-2014年EPS分别为0.57元、1.00元和1.41元，按照最新股价25.89元，对应的PE分别为45倍、26倍和18倍，维持“强烈推荐”评级。