下周热点板块及个股探秘

　　传媒行业：紧盯市场快速增长 看好三类股

　　传媒板块大幅增长。2013 年至今，申万传媒板块至今涨幅95.57%，最高涨幅155.72%，远远超过同期上证指数的下跌7.56%；而传媒板块中的影视动漫板块涨幅高达187.55%，最高涨幅达到302.81%。

　　电影、动漫、游戏产业快速发展。 2013 年即将结束，预计全年票房超过210 亿，同比增长约25%，绝对增量超过去年；动漫产业2012 年总产值达759.94 亿元，同比增长22.23%，其中今年已上映超过20 部国产动画电影，实现票房收入超过6.31 亿元；目前中国游戏市场用户数量达4.9 亿人，同比增长20.6%，销售收入831.7 亿元，大幅增长38%。

　　影迷群体形成，我国电影市场消费需求快速增长。随着人民生活水平的提高，人们的生活习惯已经发生改变，看电影成了城镇居民重要的休闲娱乐以及社交方式。预计今年全国城镇观影人次超过6 亿人次，同比增长超30%，绝对量增长将实现史无前例的1.4 亿人次以上。我国的影迷群体已经形成并在快速壮大，在未来的几年中，其将快速推动我国电影票房的增长，我国电影市场将处于新一轮的高速增长期。

　　我国电影企业不断加强垂直整合能力。拥有强大的垂直整合能力的电影公司将处于优势地位，我国龙头电影企业不断加强发行控制力，并延伸入终端放映市场投资。

　　当前我国的动漫市场已经形成，蓄势待发。随着80 后逐步掌握话语权、成为消费主力，人们传统观念逐渐改变，我国动漫消费群体形成并扩大，优秀作品已有较大市场基础，随时有望实现利润爆发。

　　手游是未来成长最快的游戏版块。端游起步早，目前仍占有主要游戏市场，但未来占比将会下降；页游虽然发展较快，但未来有被手游替代的风险；手游由于培育了新用户，增加了新游戏时间，加之技术进步的利好，未来仍将保持快速持续增长。

　　维持行业“看好”评级。电影、动漫与游戏产业在2013 年均维持着快速的增长，预计2014 年仍将保持，动漫产业甚至呈现出蓄势待发的状态，因此上述三个版块是2014 年的投资重点。其中对于电影版块，我们尤其提示关注拥有较强垂直整合能力的电影公司，如华谊兄弟  （300027 股吧,行情,资讯,主力买卖）与光线传媒  （300251 股吧,行情,资讯,主力买卖）；动漫版块则应关注拥有成熟漫画、动漫、动漫电影作品或版权的公司，如奥飞动漫  （002292 股吧,行情,资讯,主力买卖）；游戏版块最应关注规模较大，制作能力较强的手游公司，如掌趣科技  （300315 股吧,行情,资讯,主力买卖）；同时，由于版块内专属于上述版块的投资标的较少，因此对于有明确战略意图、并成功收购上述类型资产的公司也应关注其投资机会。我们维持传媒版块整体继续“看好”的评级。

　　风险提示。宏观政治经济波动风险；国家政策变化的风险；国际市场竞争的风险；需求增长的不可持续性风险。(太平洋证券)

　　食品饮料行业：奶粉新政细则推出 利好行业龙头

　　大盘持续震荡，食品饮料略跑赢大盘。上周大盘持续震荡，周涨幅0.55%。食品饮料板块跟随大盘震荡，周涨幅1.16%，略跑赢大盘0.61个百分点。在我们重点跟踪的个股中，涨幅居前的是洽洽食品、克明面业、双汇发展、燕京啤酒跌幅居前的是古井贡酒、沱牌舍得、伊利股份和黑牛食品.

　　板块走势及公司推荐。非酒食品板块：我们继续看好非酒食品行业的乳品、调味品和肉制品行业。新的《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》加强对奶粉企业奶源、生产和销售过程的管理和要求，预计将加速行业内小企业的淘汰，利好国内行业龙头市场份额的持续增长，我们继续推荐行业龙头贝因美、光明乳业。酒类板块：虽然春节旺季临近，但三公限酒等政策持续，高档白酒终端销售并未出现明显的变化；另一方面葡萄酒行业产销量降幅继续扩大，行业景气继续处于低位，我们继续对酒类板块保持中性的态度。

　　行业及公司信息点评：白酒产量增速略有回升，葡萄酒、啤酒和乳制品的产量增速均下降。11月份白酒产量127.25万千升，同比增加11.88%，增速环比有所上升。11月份葡萄酒产量10.81万千升，同比下降20.53%，降幅继续扩大，行业景气度依然在下行。11月啤酒产量289.29万千升，同比增长1.28%，增速环比下降。11月乳制品产量232.53万千升，同比下降2.71%，从产量角度看，乳品行业的原奶供应仍然较为紧张。《婴幼儿配方乳品生产许可审查细则》公布；汾酒经销商大会召开，2014年将是调整年。

　　风险提示：经济增速下滑导致产品销量下降，三公限酒政策继续影响高端白酒销售。食品安全风险。(华泰证券)