3行业迎来利好 后市或将爆发

　　第1页: 仪器仪表行业：建设生态文明监测先行 关注3股第2页: 电子行业周报：关注联发科8核芯片以及LED行业机会第3页: 农林牧渔行业：不仅能防御 而且可进攻

　　行业主要观点

　　联发科8核心MT6592手机芯片解决方案陆续在2013年底开始配合客户发布智能手机终端，有望带动联发科12月营收逆势走商，Q4营运表现也将超预期。联发科的8核芯片陆续打进了大陆、日、韩等地手机品牌厂，出货状况火热。估计MT6592的出货量将在2014年1月份大幅提升，然后会持续保持增长态势。另外，联发科将在2014年上半年推出首款4GLTE基带方案，特别支持国内的TD-LTE。联发科的营运状况跟大陆智能手机市场相关度较高，联发科智能手机芯片出货的火爆，芯片技术的升级催生的换机需求，使我们对一季度国内智能手机产业链有所期待。看好国内锂电池模组、精密结构件、被动元器件等零组件厂商一季度的表现。

　　台系LED芯片、封装大厂都看好照明市场大爆发，芯片厂龙头晶电认为2014年市场就有机会供需平衡，璨圆、新世纪、亿光等也看好照明市场的增温。随着全球各国的白炽灯禁售令在2014年批量生效以及LED光源价格的持续下降，LED通用照明需求有望在2014年明显放大，估计在2014年LED照明市场将加速成长，市场规模有机会挑战260亿美元，LED照明产值年增率将为38%，2014年起LED行业有望迎来一波维持2-3年周期的大机会。

　　行业主要公司动态变化

　　联发科8核心MT6592手机芯片销售一枝独秀的情形，可望带动联发科12月营收逆势走高；

　　三星可望2014年CES推64位元8核心Exynos；

　　英特尔既有平台与即将推出的新一代智能手机SoC平台Merrifield都支持64位元运算；

　　欧菲光在2014年1月成功开发5寸无边框触控面板产品；

　　市场传出苹果欲搭配指纹识别把蓝宝石材质应用在MacBook上的多点触控板；

　　华为2013年智能手机出货量超过5,000万支；

　　联想Yoga平板计算机销售量已突破100万台，联想平板计算机出货量目前居全球第4名。

　　行业重点关注股票推荐逻辑：

　　1。看好薄膜对玻璃的持续替代，薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡，推荐薄膜上下游一条链：康得新、万顺股份、欧菲光；

　　2、智能机持续成长、平板电脑高速成长，具备技术壁垒和成本优势的细分子行业，推荐环旭电子、顺络电子、劲胜股份、华天科技、星星科技、长盈精密、中颖电子、北京君正；

　　3、迎接“智能化”、“网络化”并持续高景气度的视频监控行业，推荐海康威视、大华股份等行业领先公司；

　　4、政策及价格驱动LED照明市场启动，看好具备上下游垂直整合布局完整的三安光电、德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电、洲明科技。

　　国信证券