农业部研究出台加强农产品安全监管意见 受益股

　　中央农村工作会议点评：疏、导结合解决粮食安全问题

　　研究机构：申银万国日期：2013-12-25

　　本期投资提示：

　　中央农村工作会议讨论粮食安全等核心问题，推荐大北农等三类公司。城镇化背景下，农村人口向城市转移，导致粮食等农产品供给形势更为严峻，对此，国家或推出两类手段缓解供应压力：1)加快土地流转，培养以农户为核心的农村新经营主体，加强农户职业化意识和创业者心态，并通过多种手段提高农民生产积极性，推进农业生产效率和现代化水平的提升，从而确保粮食等农产品产量的稳定增长，农业污染的持续降低；2)对部分非口粮农作物适度放开进口，同时鼓励农业“走出去”获得新资源。对此，在此主线下推荐三类标的：1)农业土地资源的拥有者，受益于资产升值预期，关注北大荒、亚盛集团等；2)适应“消费者”需求变化，为农村新经营主体提供优质产品与服务的企业，推荐大北农、大禹节水、隆平高科等；3)农业走出去的先行者，可关注通威股份、东凌粮油的境外扩张潜力。

　　统筹解决城镇化背景下的“三农”问题，聚焦粮食安全议题。12月23-24日，中央农村工作会议于北京召开，国务院7位常务委员集体出席会议，习近平、李克强发表重要讲话。从相关资料分析，本次会议旨在讨论统筹解决城镇化与“三农”问题，其核心课题在于“粮食供给”的问题：随着城镇化的推进，大量农民涌入城市后，他们在农业生产关系中扮演的角色由“生产者”，转变为“消费者”，造成农业从业人口的进一步减少和农产品需求量的加速增长，从而加重了国内粮食供给安全问题。对此，通过对相关文件的解读，我们认为国家或将通过“疏、导”两条途径解决该问题：

　　对内要“导”：以生产效率提升为导向，加快土地流转步伐，培养农村新经营主体。首先强调坚守18亿亩耕地“红线”，通过土地承包经营权流转，为规模化、集约化经营创造先决条件，同时合理定价，首先满足转让方(离开农村的农民)的利益。对于土地承包经营权的受让方，由政策扶持家庭农场、农业合作社、现代化生态农庄等以农户为核心的农村新经营主体，加强农户“创业者、职业化”意识，改善农村民生，探索与产量挂钩的补贴机制，提高其生产积极性，直接保证粮食种植面积的稳定性；并通过加强更有针对性的科技服务，提升农作物亩产，降低农业生产环节的污染，确保农户获得合理收益，农业生产环境得以改善，使务农成为体面的工作。同时，加快推进农业生态补偿与修复机制建立、现代化农资、农具推广和普及，以及农产品生产源追溯体系的建立，从而确保粮食产量稳定增长和产品质量安全。

　　对外要“疏”，对部分比较优势较低的农作物适度放开进口，同时鼓励国内农业企业“走出去”。国家近期对小麦、水稻、玉米三大主粮的自给率做出调整，要求口粮(水稻、小麦)自给率基本达到100%，谷物(主要是玉米)自给率基本保持在90%以上，中国粮食总体自给率长期要保持在80%以上，同时移除对大豆自给率的要求。上述标准低于《国家粮食安全中长期规划纲要(2008-2020年)》中，“中国粮食自给率需维持在95%以上”的要求。

　　我们认为，面对持续增长的需求，国家或将通过适度放开非核心，同时相对国外不具备比较优势的农作物适度放开进口，以缓解国内供需及价格压力。

　　但同时鼓励国内农业企业参与到国际竞争中，一方面推进优质农产品走出国门，另一方面帮助农业企业境外获得生产资源。

　　农林牧渔行业：保障国家粮食安全是主题

　　研究机构：华融证券日期：2013-12-24

　　事件

　　12月10-13日，中央经济工作会议在北京举行，会议中强调要切实保障国家粮食安全，并明确提出了“以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略”

　　点评

　　农业问题作为第一个问题论述，体现了对农业的重视。

　　在以往10年的中央经济工作会议公告中，农业问题一直放在第二或第三个问题予以论述(仅2009年作为第三个问题论述，其余年份均为第二个问题)，此次将农业问题和粮食问题放在第一个问题，体现了新一届政府对此的重视程度有所增加。

　　明确提出“国家粮食安全问题”以往的中央经济工作会议几乎每次都讨论保障粮食供给的问题，如近三年表述分别如下：要千方百计确保主要农产品供给安全(2010年)；增强农产品供给保障能力(2011年)；我国有十三亿人口，只有把饭碗牢牢端在自己手中才能保持社会大局稳定(2012年)。这三次都在讨论保障粮食供给，但并没有明确提出粮食安全问题。本次会议明确提出切实保障国家粮食安全尚属首次，体现了国家对粮食安全问题的重视。

　　另外，2010年到2012年三年关于保障粮食供给的表述中语气最强的一次，也是论述与本次会议表述最接近的一次是2012年，而2012年的中央经济工作会议是由中央新领导班子主持的，这实际上可以帮助我们确认这就是新一届领导班子在此问题上的明确态度。

　　明确论述国家粮食安全战略。

　　本次会议不但强调国家粮食安全问题，而且给出了明晰的粮食安全战略，那就是“以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略”。这是新一届领导班子首次明确提出我国的国家粮食安全战略。

　　此战略前四句强调保障国内供给，第五句依然承认了进口在满足我国粮食需求方面的作用，但强调进口要适度。第六句实际上是给出了保障供给的重要思路，那就是科技支撑。

　　投资建议

　　粮食供给立足国内利好北大荒  （600598 股吧,行情,资讯,主力买卖）等粮食种植公司。

　　黑龙江是我国粮食产量和商品粮供给的第一大省，去年粮食产量1152.3亿公斤，居全国首位。其商品粮调出量更是占到全国商品粮的1/4以上，对保障我国粮食安全有举足轻重的地位。

　　北大荒  （600598 股吧,行情,资讯,主力买卖）是位于黑龙江的我国第一大粮食生产上市公司，拥有拥有936万亩耕地和360万亩可垦荒地，如果国家的保障粮食安全的思路是“依靠自己保口粮，集中国内资源保重点”的话，北大荒就是要保的重点，预计公司将受益于国家对粮食安全的投资。

　　重视科技，利好育种企业。

　　实际上，早在11月27日调研山东农研院时，习近平总书记就强调过科技对解决粮食安全问题的重要性，为此次把“科技支撑”列为国家粮食安全战略的重点做了铺垫。

　　我们认为，借助科技来发展农业是解决粮食安全问题的重要抓手，必将取得显著效果。我国农业中的科技最直接最必不可少的就是育种科技，我们认为这将利好隆平高科  （000998 股吧,行情,资讯,主力买卖）、登海种业  （002041 股吧,行情,资讯,主力买卖）等育种公司发展节水农业利好大禹节水  （300021 股吧,行情,资讯,主力买卖）.

　　要提高土地的产量和农产品质量，就要加大水利建设，而我国水资源缺乏的现状短期内难以改变，这就会产生对节水灌溉的大量需求。

　　此次会议明确提出要“注重永续发展，转变农业发展方式，发展节水农业、循环农业”，我们认为我国节水灌溉龙头大禹节水  （300021 股吧,行情,资讯,主力买卖）将会因节水农业的发展而受益。

　　风险提示：政策不达预期的风险