电子行业一季度好于预期 LED高景气延续(附股)

　　近期诸多信号显示电子行业一季大概率淡季不淡，首先是半导体龙头台积电和消费电子龙头鸿海去年12月营收均超预期且对一季度展望积极，台积电一季订单能见度好于预期，且龙头公司和研究机构普遍积极展望今年终端需求；其次，景气指标如B/B值、内存价格呈向上趋势，近期不少子行业如PCB设备扩产动能恢复，而LED行业较高景气更使芯片和封装价格指数大幅向上。

　　LED方面，主要LED公司2013年4季度以来接单和开工亦保持良好，芯片价格持续坚挺，在节前备货、海外客户集中下单等因素叠加作用下，预计春节前景气环比向好趋势将延续。展望未来，在技术进步、成本下降、政策补贴以及大厂推动等合力作用下，LED照明将超预期渗透。

　　四季度LED产品出口增长80%

　　根据部分海关数据情况分析，预计2013年四季度LED照明产品的出口增速同比在80%以上。有分析指出，通用照明是一个真正意义上千亿级的市场，预计2014年全球商用、民用照明市场的规模将首次突破千亿，2015年有望达到1600亿元人民币，未来两年的复核增速在60%左右。

　　有分析称，LED产品需求快速上升，主要缘自价格已达甜蜜点，美洲市场“禁白”，欧美日三大市场的补贴。目前，从出口数据和台湾厂商的数据来看，这一逻辑正在得到进一步验证。通用照明是LED应用最庞大的一个市场，背光以及专用照明的市场规模都以数百亿计，而通用照明是一个真正意义上千亿级的市场，预计2014年全球商用、民用照明市场的规模将首次突破千亿，2015年有望达到1600亿元人民币，未来两年的复核增速在60%左右。

　　基金密集调研LED上市公司

　　据证券时报报道，进入2014年，基金、私募等各路投资者都在为新一年做准备，而在LED行业回暖的背景下，南方基金、广发基金、金鹰基金等基金公司近期一直在密集调研LED行业的上市公司。

　　近期上市公司的调研记录显示，从去年11月份到2014年1月3日，佛山照明、鸿利光电、勤上光电等LED行业的上市公司频频被基金等机构投资者调研。其中，今年1月3日，南方基金、诺安基金、广发基金、天弘基金4家基金公司一起调研佛山照明；去年12月27日，金鹰基金、南方基金等调研了勤上光电；去年12月26日，华泰柏瑞、金鹰基金、信达澳银等调研了鸿利光电；去年11月7日，嘉实基金、博时基金等调研了聚飞光电。

　　概念股：

　　A股中，可关注LED概念股：鸿利光电、华灿光电、茂硕电源、士兰微、洲明科技、国星光电等。