新型城镇化规划呼之欲出 3大领域迎机遇(附股)

　　城镇化概念股再迎利好，国家新型城镇化规划已修改完毕并上报，分析认为，相关概念股易华录、荣之联等值得关注。

　　易华录  （300212 股吧,行情,资讯,主力买卖）：大单频现，全国布局初显成效

　　来源：　 宏源证券撰写时间：　 2013-12-26

　　易华录与天津市津南区人民政府签署战略合作协议,合作项目预计2016年建设完成，“智慧津南”工程建设总体规模约7.039亿元人民币，投资规模和建设内容可根据建设实际情况，经双方协商适当增减。

　　易华录发布关于签订重大合同的公告，2013年12月26日，公司与中国电信股份有限公司娄底分公司签署了《娄底市天网工程业务合作合同书》，双方将合作开展“娄底市‘天网工程’建设与服务项目”，合同总价为人民币11,696.62万元。

　　全国布局效果初显，项目大单不断签订。公司今年注重业务领域和业务区域的发力扩张，一方面造成财务表现净利润增速低于收入增速，但是另一方面13年成功设立了湖南、长春、山西分公司，并且湖南分公司及去年布局的天津分公司迅速分别实现了大型项目落地，表明公司全国布局已初显成效，有利于公司未来业绩增长。

　　智能交通、智慧城市、轨道交通三驾马车动力强劲。本次娄底天网工程项目实现了公司大型BOT类项目的突破，公司成功切入目前基本空白的智能交通运维市场。智慧津南项目则是继智慧临朐项目后在智慧城市领域的又一突破，直辖市智慧城市项目证明了以公司为载体的华录智慧城市战略有实力实现大规模推广。同时公司今年也在轨道交通领域联合中建等央企中标大型项目，轨交领域业务未来值得期待。

　　13年业绩增速基本确定，未来高速增长可期。市场重点关注的河北项目至今还没有正式签订，对13年业绩造成影响的概率较小，根据13年公司财务报告及订单公告情况基本可确定。同时公司三大主营业务领域大单频现、增长迅猛，未来业绩高速增长可期。

　　预计公司13/14年EPS为0.42元和0.85元，目标价35元，维持“买入”评级。

　　城镇化概念股再迎利好，国家新型城镇化规划已修改完毕并上报，分析认为，相关概念股易华录、荣之联等值得关注。

　　银江股份  （300020 股吧,行情,资讯,主力买卖）：智能交通龙头，赶智慧城市建设浪潮

　　来源：　 广发证券撰写时间：　 2013-12-30

　　资质齐全、全产业链布局，智慧城市建设最大受益者

　　高技术、全产业链企业将成为智慧城市建设和运营的主流，高技术保证实施，全产业链保证建设规划与运营。智慧城市建设是一项庞大、长久系统工程，具有跨部门、跨行业、跨平台等特点，实施难度较大，且建设没有特定模式可依，没有特定规律可循，没有现成的经验可以借鉴，同时又需要形成能适合系统长期有效发展的运营模式，以保证系统的稳定性和效果。

　　公司资质齐全，技术行业领先,同时在多个行业标杆案例树立品牌形象，产业链布局涵盖智能交通、智能医疗、智能建筑等智慧城市建设的多个领域。公司控股股东银江科技集团其他主要业务包括科技产业园和产业孵化器，这两项业务和智慧城市建设有互补作用。

　　连续签约智慧城市大单，订单充裕业绩增长有保证

　　进入2013年第四季度，公司连续签约山东两大智慧城市项目工程总包项目，分别是智慧章丘与智慧莱西项目，项目投资金额分别达2.6亿元、5亿元。此外，公司在2012年全年新签订单超过20亿元，在2013年前三季度新签订单达14亿元。业绩增长有保证。

　　并购亚太安讯，切入轨道交通领域

　　通过并购亚太安讯，银江股份进一步完善了智能交通业务领域产业链，服务领域进一步提升。考虑到智慧城市将是公司业务重点，全产业链服务提供商的身份有助于公司总包业务模式的进一步落实。

　　预计13-15年业绩分别为0.67元/股、0.96元/股、1.30元/股

　　预计公司13-15年业绩分别为0.67元/股、0.96元/股、1.30元/股，分别对应13-15年37倍、26倍、19倍PE。给予“买入”评级。

　　智慧城市落实进展低于预期；公司管理效率降低；地方政府债务风险。