新型城镇化规划呼之欲出 3大领域迎机遇(附股)

　　城镇化概念股再迎利好，国家新型城镇化规划已修改完毕并上报，分析认为，相关概念股易华录、荣之联等值得关注。

　　华宇软件  （300271 股吧,行情,资讯,主力买卖）：法检业务稳健增长，关注食品安全市场启动

　　来源：　 长江证券撰写时间：　 2014-01-21

　　公司发布2013年业绩预告，实现归属于母公司所有者净利润为1.19～1.29亿元，同比增长20～30%，基本符合预期，我们有如下点评：

　　传统法检业务保持稳步增长，非法检政府业务快速扩张。法院和检察院是公司主要客户，收入占比约85%，对于该领域公司未来两年的增长主要有两个支撑：根据IDC预计，法院检察院2012～2016年IT投资规模的复合增长率约为15%，公司作为龙头企业有望超越行业平均增速达到15～20%(公司在法院和检察院系统的市占率约40%)；十二五以来“天平工程”(国家司法审判信息系统工程)逐步推进，目前基本进入具体实施阶段，我们判断行业投资额超过30亿元，其中软件部分超过15亿元，具体需求或在14～15年集中释放。除法检外，公司在税务、司法监狱等领域逐步加大布局力度，其中公司借助法院和检察院的客户优势，逐步建立了与司法部、监狱等行业的合作关系，其中监狱信息化业务近年来保持翻番增长趋势。

　　食品安全溯源行业容量巨大，百亿市场或将逐步启动。公司食品安全业务主要包括面向政府的监管业务、面向企业和政府的食品追溯业务以及面向公众的食品安全云服务平台。目前主要有两个看点：行业启动概率较大。据了解目前部分地区食品药品监督局机构调整完毕，进入实质运行阶段，其他部分食药局处于机构调整和预算编制阶段，预计14年项目招标序幕有望开启。公司先发优势显著。2011年底政府将食品安全追溯提上议程，而航宇金信已经前瞻性的予以布局，目前公司相关产品标准化程度已大幅领先于其他竞争对手。

　　商业智能业务尚处于用户积累和数据挖掘阶段。国内BI软件主要是外资品牌占据主导地位，我们判断随着软件国产化大趋势，国产BI软件龙头企业有望受益。子公司亿信华辰经过06年～11年研发积累形成了比较完善的产品并进行全国推广，目前已经覆盖了税务、社保、银行等领域。基于BI市场接受度和现有市场格局，我们判断亿信在14年仍处于用户积累和数据挖掘阶段，或继续保持小幅增长。

　　盈利预测：我们判断公司13～15年EPS分别为：0.83、1.03和1.33元，维持推荐评级。

　　城镇化概念股再迎利好，国家新型城镇化规划已修改完毕并上报，分析认为，相关概念股易华录、荣之联等值得关注。

　　捷顺科技  （002609 股吧,行情,资讯,主力买卖）：并购捷羿软件，智慧社区布局更加深入

　　来源：　 海通证券撰写时间：　 2013-11-20

　　捷顺科技11月20日公告，向捷羿软件增资1000万元人民币并获得51%股份。上海贸亚信息科技有限公司及四名自然人向平波、陈胜、姜旭峰、阚鸿华持有其余49%股份。

　　收购目的在于获得IC卡行业应用技术能力。捷羿软件2013年10月11日注册成立，截止11月18日尚未形成收入。从互联网资料上，我们注意到向平波、阚鸿华等均曾在上海华腾软件工作，并有作为主管承接国内外一卡通发卡项目的工作经验。上海华腾电子是国内一卡通、票务系统支付清算领域软件开发和系统集成的龙头企业。并购捷羿软件后，公司将获得一卡通发卡和IC卡应用领域的优秀人才，不仅为公司长期筹划的预付卡项目提供技术支持，并可对外承接省市、公司的一卡通发卡项目，将逐步成为公司新的盈利增长点。

　　国内地产物业公司已经意识到社区金融的巨大潜力。以万科为代表，郁亮曾表示万科要从产品供应商角色转化到配套服务商的角色，并已经开始推广社区食堂、菜市场、便民超市等社区服务。在11月初徽商银行港交所筹备上市时，万科申购8.8亿股成为其第一大单一股东，目的是为客户更好地提供社区金融服务。目前万科旗下地产物业拥有300万住户群体，假设每人每月在社区消费500元，按照1%佣金费率计算每月利润空间在千万以上。

　　我们认为作为出入口一卡通行业的绝对龙头，捷顺科技与万科等房地产物业公司有长期合作经历，大部分一二线城市的高端社区出入口和停车场采用的都是捷顺的设备。万科等大地产商后续如单独发行社区一卡通，捷顺科技可依托捷羿软件技术参与软件系统的开发。而我们判断大部分地产和物业公司都同样具有推广社区金融的需求，但并不具备独立发卡和持续运营的能力，捷顺科技预付卡项目落地后，可以与各地产物业公司深入合作，深入挖掘社区金融的巨大市场。

　　持续继续布局“智慧社区”，期待果实落地。公司近年持续在“智慧社区”相关的社区安防和社区金融领域进行布局。目前已经完成了“智慧社区”管理软件、云数据平台、基于业主卡/车主卡的小额电子现金支付和清结算体系的软件开发和建设。智慧社区的后台系统已经基本建设完成，收购捷羿软件后，公司在IC卡行业应用领域也将具备更强实力。后续公司筹备发行的具备小额支付功能的社区业主卡/车主卡有望逐步实现与商业流通、公用事业缴费等多个领域的横向对接，建设社区金融生态体系。

　　依托庞大客户基数和“入口”优势，打造社区金融生态体系。公司作为出入口管理行业绝对龙头，在全国一二线城市的社区和停车场市占率遥遥领先。IC卡迁移一方面对公司原有一卡通系统提出了升级要求，另一方面也为公司建设依托自身庞大客户基数和“入口”优势的社区金融生态系统带来巨大机会。前两年公司主要处于后台系统开发建设和客户洽谈的前期阶段。随着公司“智慧社区”布局的逐步深入，我们认为公司社区金融将逐步进入收获阶段。