基金看好LED集体加仓三安光电 关注行业个股机会

　　虽然三安光电还未公布2013年年报，但是日前刚刚披露的基金四季报显示，去年四季度里，基金集体加仓三安光电，基金四季度末持有三安光电股数比例较三季度末提高了4.7个百分点。

　　基金去年四季报显示，前十大重仓股中持有三安光电的基金数量达到88只，加仓三安光电的基金公司主要是南方、海富通、华安等大中型基金公司。具体来看，在去年三季度末，南方、华商、华安、海富通等基金公司旗下基金并未重仓三安光电，但是到2013年四季末，三安光电已经进入相关基金的前十大重仓股名单。其中，南方绩优成长基金去年四季度买入三安光电1100万股，华商领先企业基金买入977万股，华安基金旗下华安中小盘和华安策略优选基金分别买入880万股、890万股，海富通收益增长基金买入785万股。

　　除此之外，南方基金旗下买入三安光电的基金还包括南方高增长、南方盛元红利、南方优选价值、南方积极配置、南方优选成长，这5只基金买入三安光电股数在140万股至300万股之间。华安基金买入三安光电的还有华安创新、华安行业轮动、华安安心收益，富国基金买入三安光电的力度也较大，富国天瑞强势地区、富国天惠精选、富国宏观策略买入股数分别在80万股至526万股之间。此外，广发、交银施罗德、东吴、新华、国投瑞银等基金公司旗下基金亦大笔买入三安光电。

　　从基金持股总数来看，在2013年三季度末，银华核心价值、富国天博创新主题、中邮核心成长等基金持股数占三安光电流通股比例为14%，但是到了2013年四季度末，88只基金持有三安光电股数占其流通股比例达到18.73%，较去年三季度持股比例提高了4.7个百分点。由此可见，去年四季度，基金加仓三安光电比较明显。

　　某基金经理称，经过几年的降价，目前LED成本下降幅度较大，普通老百姓已经可以接受LED的价格，再加上LED节能省电，全球都在推广使用，未来具有较好的发展前景。在此背景下，三安光电作为LED的芯片企业，是行业龙头公司，因此，基金等机构投资者比较看好三安光电。

　　华创证券：LED行业迎来黎明行业龙头将出现

　　报告内容摘要：

　　投资要点

　　整体来说，在室内照明的带动下，LED行业已经走出了之前完全天黑的阶段，马上天就要亮了。现在是黎明前的黑暗，也是最残酷的时候，未来2年行业会发生很多的整合，众多企业会被淘汰，引领行业的龙头将会出现，就看谁能坚持下来。所以这也是投资的好时候，如果天亮了，都能看清了，机会也就没了。

　　我们将从上中下游三块对行业的趋势进行分析。

　　一、上游：趋势是从价格战转向性能战和专利战

　　在未来2年的价格战和性能战的压力下，国内的芯片厂商将从现在的51家，并购整合到10家左右。其中规模性企业2-5家，在细分领域特别有建树的3-5家。

　　所以具有规模效应，能扛住价格战的，技术好的将生存下来。

　　二、中游

　　在上下游的挤压下，封装将走向两个方向。一是横向、纵向整合，走规模化。

　　二是向下游灯具延伸。

　　三、下游

　　转型快的，有渠道优势的传统照明企业有很大优势，转型慢的传统照明企业会死掉。大部分LED企业首先做不了规模，而且渠道很贵，又铺不起，铺少了又没效果。所以大部分LED企业将会给国内外大厂做OEM或者ODM，占照明出口的大部分市场。而有实力的LED企业开始大规模的寻找有渠道、规模优势的企业，进行整合，或者形成策略联盟。