计算机行业受热捧 2014年或再领风骚(名单)

　　昨日，工信部发放第二批移动通信专售业务企业名单，受这一利好消息刺激，计算机类股票普遍表现抢眼，形成股价你追我赶的热闹局面。截至昨日收盘，中信计算机行业指数上涨3.81%，创出板块有史以来的最高点位。

　　工信部昨日向第二批8家企业发放虚拟运营商牌照，国美、苏宁云商如愿获牌。这意味着这些企业可以通过互联网或者租用运营商网络的方式经营基本电信业务。相比增值服务商，获牌企业就爱那个拥有自己独立的计费系统、客服号以及营销、管理体系。

　　这也意味着电信这一传统垄断行业对民营企业放开的步伐逐渐加大，导致计算机类股票昨日在市场上备受肯定。在正常交易的102只中信计算机成分股中，昨日有93只出现上涨，其中涨幅在5%以上的有27只，金证股份、用友软件、新北洋、捷顺科技等5只个股涨停。

　　分析人士表示，近期计算机行业融资买入踊跃，在市场上形成了良好的做多氛围，再加上政策利好刺激，计算机类股票普遍股价大涨。从技术面看，该板块K线正呈现典型的多头排列，这预示着后市该板块有望延续升势。

　　分析人士表示，随着年报行情的展开，投资者对于上市公司的业绩成色更为关注。近期上市公司陆续对外发布2013年年度业绩快报，从已披露信息看，不少计算机公司年报业绩抢眼，受到投资者的重点关注，部分计算机行业中的个股有望通过较高的业绩增速来化解其高估值，此类个股仍具备较好的投资价值。

　　计算机板块：关注信息消费与信息安全

　　□万联证券研究所

　　预计未来几年信息安全与信息消费将是计算机行业的重要投资主线，而政策和需求将是行业增长的驱动力。从上述两条投资主线出发，建议投资者2014年关注银江股份、卫宁软件、华宇软件、信雅达、启明星辰等个股。

　　行业基本面明显改善

　　根据工信部最新发布的数据，2013年1-10月中国软件产业实现软件业务收入2.53万亿元，同比增长24.1%，增速低于2012年同期1.7个百分点；受年底翘尾因素影响，10月份增速有所回升。软件和信息技术服务业稳中有落态势趋于明显，虽然收入增速相对偏低，但行业收入企稳的趋势比较明显，前期的示范工程和政策措施正在得到落实。

　　从目前行业景气指数和劳动力需求情况来看，2014年计算机行业的收入将继续回升，但由于需求和平均工资上涨，劳动力成本有所上升，这将在一定程度上拉低净利润增速。统计局的行业景气指数反映了行业景气的实际情况。从国家统计局发布的行业景气指数来看，自2011年二季度高点持续回落开始，截至2013年三季度末，行业景气度出现了两年以来的首次反弹，显示行业景气度正在提升，企业生产经营正在改善，与收入变化同步。

　　劳动力需求情况可作为未来行业景气情况的先行指标；此外，由于软件行业中劳动力成本占总成本的比重较高，对此需求的分析也有助于分析未来劳动力成本的变化。劳动力成本的影响主要来自人数的影响和平均工资的变动，而这两个因素都受到劳动力需求的影响。通过分析人社部发布的信息传输、计算机服务和软件业等行业的用人需求，可以发现需求呈现出按年波动的特点。受此影响，平均工资与需求有明显的相关性。按此规律，我们发现2013年是行业劳动力需求的低点。

　　关注两大投资主线

　　2013年以来，以信息消费为主线，政策不断出台。从2013年年初开始的智慧城市试点工作，到8月信息消费和宽带中国政策、信息安全专项政策实施，再到三中全会明确对教育、医疗和军队信息化建设的要求，一系列政策在驱动计算机板块行情发展的同时，也为今明两年政策落地带来了预期。从A股情况看，预计未来几年信息安全与信息消费将是计算机行业投资的两大投资主线，从这两条主线出发，充分受益的细分行业将成为未来投资的主要领域。

　　在信息消费领域，从智能交通投资的情况看，随着各地智能交通规划逐步落实以及试点工程的带动作用，预计行业仍将保持30%左右的高增长，保持高景气度。在医疗信息化建设方面，未来建设方向主要是：医院方面利用大数据和远程医疗等新技术深入信息化建设；扩大区域医疗信息化方面平台覆盖面；新医改进入深水区，杭州等地开始建设医保控费和医药审计平台。从政策情况看，目前医疗信息化建设速度有加快趋势，建设内容也有所深化。同时，通过分析近几年的政策变化，我们认为从今年开始，政策会通过3-5年建设具体的食品安全监管信息化体系，包括：企业端的食品安全信用体系建设和食品追溯体系建设，公众端的知情权和监督权，以及政府端的监管。此外，流程银行正处于从四大国有银行和股份制银行向城商行推广的阶段，行业景气度较高，预计可以维持3-5年热度。

　　而从信息安全行业的发展看，我国各行业长期对信息安全重视不足，历史欠账较多。像目前我国信息安全投入占IT总投入的比重不到1.5%，而欧美国家这一比例普遍达到8%-12%，中国信息安全投入仍然大幅低于欧美国家。因此，我们认为信息安全行业已经开始逐步进入快速发展阶段。

　　2014年计算机应用板块或再领风骚

　　特一级资质、智慧城市、棱镜门、手游、移动支付、去“IOE”化、2013年互联网各种热点贯穿计算机应用板块，全年板块涨幅达80%。

　　从业绩方面看，计算机应用行业业绩相对可观。截至1月2日，在计算机应用81家A股公司中，有32家公司预测了2013年业绩，其中21家报喜。不过，分析发现，业绩增幅放缓，股价涨幅与业绩背离现象普遍存在。

　　据中证报报道，综合多家券商研究员的观点，2014年，互联网金融、信息安全、医疗信息化等热点仍将持续。虽然部分A股公司与热点概念缺乏相关性，不能直接受益，但新兴的商业模式对于产业内公司调整业务结构、改善盈利方式、提高盈利水平的刺激作用不可小觑。