奥巴马呼吁增加对清洁能源投资 新能源产业链掘金

　　美国总统奥巴马日前发表2014年度国情咨文，阐述未来一年施政方针。奥巴马在演讲中表示，美国应推进更明智的税收政策，停止对化石燃料行业的补贴，对“未来燃料”进行更多投资。此外将设立更多高科技制造中心，推动企业和科研机构对接，令美国在高科技领域引领全球。

　　奥巴马表示，美国正接近能源独立，能源行业创造了大量工作。在太阳能应用领域，美国处于全球领先地位，平均每四分钟就有一个美国家庭或者企业开始使用太阳能。

　　为保持在清洁能源领域的发展，奥巴马称美国政府应推进更明智的税收政策，停止对化石燃料行业每年40亿美元的补贴，以便对“未来燃料”进行更多投资。他表示将削减行政手续，以便帮助各州政府建立使用天然气的燃料站，推动更多汽车和卡车从使用外国进口的石油转向使用美国的天然气。此外还提议对使用天然气等可替代能源的卡车给予新的补贴措施，对电厂实施“史无前例的”排放限制。

　　据美国联邦能源监管委员会的最新报告，截至2013年底，美国全部发电装机容量为1160千兆瓦(GW)，其中天然气装机容量487千兆瓦，占比高达42%；其次是煤炭，装机容量为333千兆瓦，占比29%；核能装机容量为107千兆瓦，占比9.25%，位居第三。此外风能装机容量为60千兆瓦，占比5.2%，太阳能装机容量为7.42千兆瓦，占比0.64%。

　　分析认为，奥巴马在本次国情咨文中，对使用清洁能源予以特别阐述，表明美国政府在推进清洁能源使用和消费上有较强决心，新能源汽车及太阳能等行业有望获得支持，值得关注。

　　申银万国认为，伴随未来新能源汽车的逐步渗透，将带动汽车领域的巨大变革，同时也对动力电池、电机以及电控系统等方面产生巨大拉动。分析师再次对于新能源汽车产业链做了梳理，预计2020年全球新能源汽车渗透率将超过20%，总体销量达到2000万辆(包括HEV)，新能源车的渗透对于电池、电机和功率电子、锂矿等部分将产生巨大拉动。

　　当前新能源汽车已经开始具备推广的临界条件，以目前厂商的产品储备来看，新能源汽车的未来上市将呈现加速趋势，2014年整体新能源汽车板块更值得期待。而在投资选择上，新能源汽车产业链已经被市场高度关注，其拥有较长产业链，相关公司数量众多，申银万国认为一方面选择综合竞争力强，产业地位高，有望在未来竞争中胜出的厂商；另一方面，选择在其所在领域市场容量广阔，市值成长弹性较大的公司。

　　其中电池领域：杉杉股份(负极全国第一，正极第二，电解液第三，进入德国动力电池EVONIK供应链)、新宙邦(电解液进入松下、索尼、三星供应链，开拓LG、三洋的渠道)、九九久(锂电池产业逐步发力，产业孵化器打开长期成长空间)、均胜电子(BMS成功切入宝马纯电动车的供应体系内)、比亚迪(掌握新能源汽车核心的电池技术新能源领域具备先发优势)、德赛电池(BMS技术实力全球领先)、欣旺达(积极开发类Tesla方案)；电机领域：信质电机(全球定子生产龙头)；功率电子领域：法拉电子、江海股份、铜峰电子(超级电容前景广阔)；上游材料领域：赣锋锂业(上下游产业链拓展的锂深加工材料龙头)；整车方面：金龙汽车、宇通客车(看好新能源公交持续发力).