5大券商周三看好6板块29股

　　食品饮料：估值消化与业绩逐步印证 荐5股

　　从1月份情况来看,月底板块的跳水表现葬送全月收益甚至还跑输市场2%,1月份食品饮料绝对收益排名倒数第四,仅好于采掘、黑色金属和农林牧渔。大众品受制于春节提前和白酒基本面尚未见底是板块投资主线缺失悲观情绪蔓延的关键,2月份板块或仍将处于防御阶段,整体估值可能会继续被压制。

　　大众品收入端普遍受制于春节提前影响,因此我们倾向于从价格层面寻找契机,大宗商品中仅猪价的下跌是确定而持续的,从而双汇从去年的业绩确定性会至少延续到今年Q1;从三元、贝因美和光明陆续报出的业绩快报来看乳制品可能会逐步进入分化期,龙头伊利的提价效应已经在去年Q4有所展现预计会在今年Q1进一步明朗。整体而言,一季度中后期或许才会是确立14年大众品尤其是龙头公司全年预期的关键窗口,相比之下小公司在此之前的机会可能会更活跃一些。

　　考虑到食品饮料细分子行业的差异性,小公司的筛选以自下而上为主。基本面角度我们建议关注高纯度豌豆食用蛋白订单爆发驱动的双塔食品、新品黑罐芝麻乳市场规模逐步扩大的南方食品和有望通过并购完成品类创新和渠道转型的海欣食品,而3月份即将解禁的洽洽食品和股票接近定增价的金枫酒业值得重点跟踪。长江证券