中国国内生鲜乳价格连续8月上涨 关注5只龙头股

　　在今日举行的中荷乳业合作社模式专家咨询会上，农业部奶业管理办公室副主任马莹透露，受到饲养成本大幅上涨等因素影响，从去年6月份以来，中国国内生鲜乳价格逐月上涨。“从去年6月的月平均价格3.2元/公斤，上涨至目前月平均价格4.2元/公斤，部分地区甚至达到4.8元/公斤”。

　　对于造成我国生鲜乳价格连续上涨的原因，马莹指出，“三聚氰胺”事件以来，我国大型乳品生产企业纷纷直接投资建设特大型的“万头奶牛牧场”，以提高牛奶质量的可控性。然而，由于一些特大型牧场的奶牛数量规模已经逼近当代世界畜牧技术的极限，由此造成了规模不经济——生产管理、畜群防疫、生态控制等各项成本越来越高，由此推动我国奶价不断上升，甚至超过同样人多地少的欧洲国家。“另一方面，由于各种社会资源纷纷向万头牧场倾斜，近年来，大批散户奶农开始退出奶牛养殖业。万头牧场又受制于巨大的投资成本和高企的运营成本，无法快速推广以弥补散户奶农退出而造成的牛奶产量缺口”。据国外机构预测，2012年，我国乳制品消费总量中的14.3%需要依靠进口，到2015年，进口率将上升到34.5%。

　　乳业重组细则月底或出台

　　近日有消息称，乳业兼并重组细则将在月底出台。这项被业界期盼已久的方案即将浮出水面，使得业界对于我国乳品行业未来的发展再次汇聚起了热情。早在去年7月份，工信部就透露了将出台相关方案促进我国乳企的兼并重组，但是这一政策却迟迟没有出台。业内专家表示，此次虽然只是透露会在月底出台相关措施，但是这将使相关上市公司和乳品行业再次获得市场的关注。

　　而对于此次项措施为何迟迟未推出，中投顾问食品行业研究员简爱华表示，2013年7月份国家工信部就已经释放出乳业兼并重组的政策导向，至今乳业兼并重组确实被社会各界期待已久。由于乳业重组的最终目的在于提振消费者对国产奶粉的信心，国家将从多方面对大中型乳制品企业进行扶持。或因为牵涉部门较多，政策制定需要较长时间才能完成。

　　据证券日报报道，根据《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》(报批稿)显示，2014年1月至2015年年底将是兼并重组的关键贯彻阶段，推动国内配方乳粉企业100%完成改造及认证，前10家国内品牌企业行业集中度提高至65%，原有127家配方乳粉企业总数减少40家左右，只保留87家。

　　政策红利

　　尽管成本压制业绩，但2013年全年，乳业板块公司股价仍然收获了巨大涨幅。“乳业板块去年股价的飙涨更多来自于政策预期。2013年是乳业的政策大年，尤其是下半年，国家一系列提升消费信心政策、放开单独二胎政策等，对于板块的带动作用非常明显。”业内人士表示。

　　2013年5月国务院常务会议部署加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作；随后在6月份，国务院办公厅转发九部委关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作的意见。此后，工信部多次“吹风”提振奶粉行业信心，并引导和推动奶粉行业的并购重组。国家食品药品监督管理总局也分别于12月3日齐发两道关于婴幼儿奶粉的“规矩”，包括禁止以委托、贴牌、分装等方式生产婴幼儿配方乳粉，同时，明确企业应当具备自建自控奶源；12月25日食药总局再度出台堪称“史上最严细则”的《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则(2013版)》，严格婴幼儿配方乳粉生产企业许可条件。

　　与此同时，乳制品行业另一个政策红利是单独二胎政策的放开。2013年11月，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》发布，提出启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策，逐步调整完善生育政策。

　　“单独二胎”政策的落定，给乳制品行业注入了新的“正能量”。有分析师认为，按照对于每年新生儿较2012年增长9%-19%的速度，若同时考虑奶粉喂养比例上升的因素，预计国内婴幼儿奶粉市场的增量约为10%-20%。据AC尼尔森的数据，2012年中国奶粉市场销售额约385亿元，也即每年国内婴幼儿奶粉市场扩容量约为40亿-77亿元。具有渠道下沉优势的国产奶粉品牌有望获得更多的市场蛋糕。

　　概念股：

　　分析认为，国产乳制品的行业领导者例如伊利股份  （600887 股吧,行情,资讯,主力买卖）、贝因美  （002570 股吧,行情,资讯,主力买卖）、三元股份  （600429 股吧,行情,资讯,主力买卖）、光明乳业  （600597 股吧,行情,资讯,主力买卖）、西部牧业等将有望获益。