机构下周看好十大热点板块

　　互联网保险行业发展研究：颠覆传统，产品趋于简单化和私人定制

　　来源： 申银万国撰写时间： 2014-03-13

　　我国保险营销处于艰难转型期，互联网渠道大有可为，寿险行业受益于渠道拓展。1)随着人力成本的上升以及监管政策的逐渐严格，传统个险渠道和银保渠道对保费增长的贡献率呈下降趋势。2)互联网普及度不断提高，网络购物成为人们重要的购物方式，保险业可以继社会零售、银行之后，成为有一个融合互联网技术的创新渠道。

　　互联网保险的特点：简单、低价、社交、私人定制。互联网保险最大的优势在于降低展业成本以及刺激客户主动购买保险的欲望，这将使得保险公司更加注重互联网销售渠道。1)互联网不仅适于销售车险、健康险、意外险、定期寿险等简单保险产品，还可以促进复杂保险产品的简单化过程，满足客户基本保障需求。2)保险保费由纯保险费和附加保费两部分构成，其中，附加保费是用于各种业务及管理费用支出的资金的来源，互联网销售成本低，附加保费可能大幅下降。3)各种社交平台是保险传播的重要形式，增加保险公司知名度的同时，扩大客户源。4)大数据使得个性化服务、私人定制成为可能，长期困扰保险行业的产品和服务的同质化问题得到解决，同时，对保险经营者来说，有了大数据以后，风险管理和成本管控将更加精细化。

　　互联网保险的前景：渠道拓展 产品创新 客户资源。1)网络销售将部分取代银行渠道，综合电商平台有望胜出。网销在产险领域有较大发展空间已成为共识，大部分国家产险公司相当比例的车险保费收入来自网络，但要在国内取得如此成就首先要实现条款、费率的市场化。寿险方面，我国简单理财型保险占比较高，适于网络销售，因此网销在寿险领域可能区别于国外，有望部分取代银行渠道，而综合电商平台凭借其已有的广泛客户基础有望在竞争中胜出。2)互联网经济产生新的保险需求，如众安在线近期新推出的产品包括：消费者保障服务协议履约保证保险、网络购物退货运费损失保险、数码产品意外损坏保险、互联网个人消费信用保险、网络购物退货运费损失保险(买家投保版)。3)利用互联网获取客户资源和大数据，实现精准营销和精准定价。

　　网络销售的国际经验：车险网销如火如荼，寿险渗透率低。1)专业在线保险公司发展迅速，但总量仍小。寿险公司如日本LIFENET，08年开业以来业务量复合增长率85%；产险如美国ALLSTATE，50%以上保费来自网上销售。2)比价公司-MoneySuperMarket，通过大量的为客户提供金融产品信息和比价，促进客户对金融产品的快速购买，为客户和金融机构提供一个高效的和低成本的买卖金融产品的渠道，其收入主要来源是客户通过公司的网站点击并且申请购买金融机构的金融产品后，金融机构支付给MoneySuperMarket的费用。3)2011年至2013年国内经营互联网保险业务的公司从28家上升到60家，年均增长达46%；规模保费从32亿元增长到291亿元，三年间增幅总体达到810%，年均增长率达到202%；投保客户数从816万人增长到5437万人，增幅达566%。

　　结论：1)寿险产品的复杂性决定互联网对营销员渠道冲击缓慢且有限；2)网销将部分取代银行渠道，其中综合电商有望胜出；3)集中度下降，专业化/细分市场保险公司大有可为；4)车险、健康险等通过大数据实现私人定制、精细化管理。我们更看好寿险行业发展，首推平安。