阿里巴巴IPO将创多项纪录 4股傍上大款有"钱途"

　　　　天玑科技：阿里IT大数据运营维护

　　身贴大数据标签的天玑科技在2013年一直与阿里巴巴绯闻不断，其股价也是节节高升，根本原因就是天玑科技的子公司复深蓝与阿里巴巴的主要业务合作为IT支持与维护服务、软件定制开发服务、软件测试服务等。比如说，2013年1月天玑科技秘密签约阿里巴巴合作建立1款中国最强的阿里云OS移动服务中断大数据系统。另外，天玑科技成功签约建成阿里巴巴财资管理大数据系统和阿里巴巴置业部采购管理大数据系统等，这些系统均涉及阿里巴巴的机密安全信息。

　　天玑科技:数据库一体机决胜大数据时代

　　天玑科技 300245

　　研究机构：宏源证券 分析师：王凤华,俞海洋 撰写日期：2014-03-19

　　报告摘要:

　　公司针对去IOE 化后的市场空缺,顺应数据中心集约、绿色发展方向,有针对性的研发推出PBdata 数据库一体机。公司数据库一体机是针对应大数据环境下的海量数据分析存储而设计的高性能主机;集服务器、存储器、管理应用软件等于一体,整体性能预先调优,免去传统数据中心的前期调优时间,且大大节省了设备占地面积;性能与Oracle Exadata 相当,价格区间仅是 Exadata 的40%左右。另外,公司致力于做云服务平台,为客户提供私有云服务。

　　根据智研数据,我国在建数据中心平均投资规模为572万元,而规模超过500万元的数据中心占比超46.81%,数据中心投资规模大,出于成本考虑,无论对现有设备进行升级还是建立灾备中心,采购性价比足、维护简单的数据库一体机都是首选。所以公司数据库一体机500万元左右的定价能够充分贴合市场。根据IDC 数据,2014年和2015年中国数据中心硬件市场规模分别将达120亿美元和130亿美元,市场空间足够广阔。

　　公司拥有500多家优质的客户,忠诚度极高,遍布25省份,多是电信、银行、保险公司和政府等,具有较强的价格承受能力和资金支付能力。公司优质的一站式服务和IT 服务行业性质决定客户高粘性和业务高复制性,老客户订单造就公司业务的稳定性;新拓展的客户增厚公司业绩,因此公司业绩具备滚雪球效应。

　　盈利预测与估值:保守估计数据库一体机未来两年的销量分别为20台和40台。预计公司2014和2015年收入增长率均为40%,EPS 分别为0.6和0.8元。首次给于买入评级,未来6个月目标价为42元。