周四热点板块探秘(附股)

　　房地产行业：高屋建瓴耀“双星”之辉煌

　　高屋建瓴——京津冀一体化上升为国家战略

　　14年2月26日举行的京津冀协同发展工作座谈会上，习近平总书记明确提出，“实现京津冀协同发展，是一个重大国家战略，要加快走出一条科学持续的协同发展路子来。”，随着战略高度的转变，未来一体化进程将在中央的领导，以及各级政府的配合下，取得长足的发展和进步。

　　双星闪耀——“京津冀”地区现状

　　京津冀地区多年来发展不均，北京和天津的双核聚集现象显著，与周边地区相比长期存在工业化落差，对于周边区县的带动作用微乎其微，河北大部分地区仍然以污染较严重的工业加工为主要产业。而且即便是北京和天津之间，也缺少有效的合作和产业分工，并没有形成联动。区域一体化进程受到各地政府及产业限制，没有实质性的进展，仍停留在起步阶段。

　　人口和产业是城市圈发展的根本动力

　　从日本都市圈规划的变迁可以看到其整体的发展思路是从限制到引导，东京城市圈从一极集中最终发展为多圈层多中心的结构。都市圈发展的过程中，一定伴随着人口和产业的定向迁移，发展规划在尊重自然区位选择的同时，要科学的对人口和产业进行引导，避免盲目扩张。

　　均衡的机会下的差异化发展

　　在未来“京津冀一体化”的发展过程中，由于区位和基础设施建设的不同，不同的区县将面临着差异化的发展模式。我们认为“环首都经济圈”以及“津滨双核政策高地”将会获得最有利的发展机会，北京外围区县、廊坊以及天津将成为一体化进程中的核心区位。而保定、唐山、沧州和秦皇岛，将会收益于核心区域的溢出效应。冀南4市以及张家口和承德地区，受地缘限制将主要承接核心区域原有产业外迁及休闲旅游等产业发展。

　　行业机会——讲述资源的逻辑

　　“京津冀”一体化进程将为该区域的地产行业带来巨大的发展机遇。

　　土地资源的升值，周边区域房价的上涨将会伴随“一体化”进程中产业和人口的流动，逐步显现。据我们的测算，2020年“京津冀”地区人口占比达到全国10%，城镇化率达到70%，商品房销售复合增速将达到7%，其中核心区域将会超过10%。企业的选择主要是根据资源升值的逻辑，拥有资源的房企将会获得更大发展机会，我们选择的标的有：华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展、万方发展、金隅股份和香江控股；此外从资源角度对于非地产企业，建议关注：宝硕股份和庞大集团。(广发证券)

　　电子元器件行业：LED智能照明正在兴起

　　随着“五一”节的到来和4K新品电视的发布，电视面板的需求开始提升，面板价格有望止跌。国内面板产业链不断完善，产能快速提升，电视、平板、触摸屏等下游需求增长带动相关产业链企业增长。我们建议关注京东方A、东旭光电、深天马A.

　　从酒店、宾馆等大型单位的系统化智能照明系统，到单个智能灯泡，智能照明产品正在兴起。飞利浦的hue灯泡、LG的智能灯泡等单个LED智能产品推动LED照明向智能照明发展。LED行业规模的快速发展，其规模优势、品牌优势和渠道整合优势将成为LED企业的竞争优势，我们建议关注三安光电、聚飞光电、利亚德。

　　受LED照明需求增长以及蓝宝石在消费终端应用快速扩大等因素的影响，蓝宝石产业链需求快速增长。目前，苹果手机的摄像头、HOME键已经采用蓝宝石，未来手机屏幕也在考虑采用蓝宝石，LG、华为等手机新品上也开始采用蓝宝石。在可穿戴设备领域，智能手表将是蓝宝石的一个应用领域。我们建议关注晶盛机电、天通股份、东晶电子。(信达证券)

　　平媒及互联网行业：国资传媒整合后续影响逐步显现

　　国资传媒整合步伐加快。上海市金融办与上海报业集团签署合作备忘录。

　　双方将建立互信双赢、共同发展的战略合作伙伴关系，根据备忘录达成的意向，市金融办将积极支持协助上海报业集团参与市属金融国资国企改革，支持报业集团向全媒体、全产业方向发展。新华传媒作为报业集团唯一上市平台或将受益。文广集团整合大幕也已经拉开，东方明珠和百视通双双停牌，或将在文广集团资产整合中受益，其中东方明珠作为集旅游、酒店、新媒体和游戏于一体的传媒集团未来在上述领域均有机会。

　　投资建议：未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级

　　上周传媒板块受整体大盘和创业板影响，跌幅明显。除平面媒体和广播电视板块呈上涨趋势之外，电影动画、互联网、整合营销板块下跌明显，整体表现落后于沪深300指数，在各行业中居于末位。我们预计本周板块将会受相关政策利好消息的影响，呈现上升趋势。中长期来看，传媒行业国企改革步伐进一步加快，相关个股因此受益。行业将在大环境追捧的态势下保持行业景气。建议继续关注可能受益于国资传媒整合的相关公司、继续加大新媒体布局的传媒集团、聚焦今年相关体育赛事合作的公司。相关上市公司：浙报传媒、新华传媒、东方明珠、粤传媒。(上海证券)