五大银行交出2013年成绩单：净利润增速集体放缓

　　随着中国建设银行(建设银行，601939.SH，00939.HK，以下简称“建行”)和交通银行(交通银行，601328.SH，03328.HK，以下简称“交行”)昨日晚间披露2013年年报，国有五大行2013年的成绩单全部揭晓。

　　在利率市场化、互联网金融变革以及经济增速放缓的背景下，单从净利润增速这一指标看，国有五大行(编注：工行、农行、中行、建行和交行)已经集体告别了高增速阶段。

　　其中，建行2013年净利润2146.57亿元，较上年(下称同比)增长11.12%，增速同比下降3个百分点。同时，交行去年净利润则为622.95亿元，同比增长6.73%，而2012年的净利润同比增速为15.05%。

　　在资本充足率方面，五大行同样集体回落：建行为13.34%，列在五大行之首，工行为13.12%，中行为12.46%。交行为12.08%，而农行最低，为11.86%。这也从一个方面证实了五大行对发行优先股的“渴望”。

　　随着中国经济下行的压力，分析师普遍预计，今年中资银行净利增速将继续放缓，或回落至个位数。信用风险有可能出现事件性爆破点，整体风险虽可控，但不良资产增量或远高于2013年。

　　净利息收益率小降

　　综合五大行的年报，利息收入依旧是五大行最主要的收入来源，但净利息收益率则出现了小幅回落。

　　建行2013年利息净收入增长10.29%，净利息收益率为2.74%；手续费及佣金净收入1042.83亿元，增长11.52%，占营业收入比重为20.50%。

　　交行去年实现利息净收入1306.58亿元，比上年增长105.32亿元，同比增长8.77%，在营业收入中的占比为79.46%，但受上一轮降息及利率市场化步伐逐步加快的影响，净利差和净利息收益率分别为2.33%和2.52%，同比分别下降10个和7个基点。

　　值得一提的是，交行的中间业务去年快速增长，手续费及佣金净收入为259.68亿元，同比增加50.86亿元，增幅24.36%。管理类、投资银行和担保承诺等业务是交行中间业务的主要增长点。

　　彻查产能过剩行业

　　自四万亿投资热潮退去、中国宏观经济下行风险加大后，中资银行潜在坏账风险，便成为投资者面对银行股时的一块心病。但从年报看，不良贷款率并未有大幅增长。

　　五大行中不良贷款率最低的是工行0.94%，中行(0.96%)和建行(0.99%)紧随其后，而交行和农行的不良率均超过了1%，分别为1.05%和1.22%。其中，除农行和建行外，其余三家均出现了不良率上升。

　　截至2013年末，建行的不良贷款余额852.64亿元，较上年增加106.46亿元；不良贷款率0.99%，与上年持平；关注类贷款占比2.38%，较上年下降0.34个百分点。同期，交行的不良贷款率为1.05%，较上年末的0.92%有所上升。

　　中资银行仍可将不良率控制在一个较低的水平，与其加大了不良资产处置力度有很大关系。以交行为例，该行在2013年的拨备率为2.24%，拨备覆盖率为213.65%，两项指标均低于年初设定的目标。对此，交行在年报中称，“在经济下行期，真实充分暴露风险，加大核销和减值损失计提力度，加快风险资产处置速度，符合动态拨备的监管要求，也有利于夯实资产质量和财务基础，缩短经济转型给银行带来的阵痛期。”

　　针对2013年不良贷款余额和比率的双双上升，交行解释称，资产质量变化受钢贸业务风险扩散的影响，带有区域和行业特色，主要集中在江浙地区的零贷业务。

　　农行风险管理总监宋先平此前也表示，该行在去年的不良资产处置中，共出售了41亿元不良贷款予四大资产管理公司，总体回收率逾30%。长江三角洲地区的制造业和钢贸的不良贷款率较高，占1.09%，浙江的不良贷款率为1.55%，其中温州最高，达2.67%。

　　至于所谓行业特色，无疑是指产能过剩行业。虽然五大行在产能过剩行业的贷款余额较上一年普遍减少，但银监会并没有放松对产能过剩行业信贷的防控。

　　据上海证券报3月28日报道，为化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃和船舶等严重过剩行业信贷风险，银监3月中旬向银监分局与地方法人银行业等金融机构下发了关于《支持产业结构调整和化解产能过剩的指导意见》，具体措施包括：摸清风险底数、严格把握政策界限、明确差别化信贷标准、践行绿色信贷、支持产业结构优化调整等。

　　《指导意见》要求做好风险应对预案，并在资本规划中予以充分考虑。由银监局指导当地银行业协会牵头，相关银行联合建立化解产能严重过剩矛盾工作机制，对于企业损失较为严重、涉及企业集群或关联企业面较大问题，联合确定处置方案。特别是加强企业逃废债务及违约信息共享，协调风险暴露企业集团财务清偿，对恶意逃废银行债务的企业实施联合制裁。

　　集体调整房地产贷款

　　房地产、融资平台和产能过剩，被银行视作三大高危领域。严控房地产开发类贷款质量，已经成为去年五大行的一致行动。从年报看，去年多家国有大行或通过调整信贷投放倾向，或通过存量贷款收回再贷方式，调整其在房地产领域的信贷存量与增量。

　　作为建行的传统优势，截至2013年年末，建行的房地产开发类贷款余额4446.50亿元，新增288.80亿元。建行在年报中称，房地产开发类贷款“重点支持信用评级高、经营效益好、封闭管理到位的优质房地产客户和普通商品住房项目”。

　　截至2013年末，交行的房地产贷款余额2013.00亿元，较年初增加214.38亿元，占公司类贷款的占比为6.16%，较上一年年末增加0.06个百分点。在资产质量方面，不良贷款余额为2.81亿元，较去年年初减少4.52亿元，不良贷款率0.14%，较年初减少0.27个百分点。

　　截至2013年末，工行房地产开发贷款余额为4841亿元，较年初减少86亿元，不良率0.72%；中行的房地产行业贷款余额3115亿元，占整个公司贷款比重的7.43%，不良率0.32%。

　　有分析指出，随着市场分化加剧，部分城市和地区的风险正在加快暴露，银行房地产贷款及以房地产为抵押的贷款总额占据一定比重，房地产市场变化将对这部分资产质量产生冲击。

　　资本充足率齐降

　　根据五大行陆续披露的年报，五大行去年的资本充足率全部较2012年出现了回落，这也从一个方面佐证了商业银行对发行优先股的“渴望”。

　　在资本充足率方面，建行为13.34%列在五大行之首，工行为13.12%，中行为12.46%。交行为12.08%，而农行最低，为11.86%。在2012年年报中，上述数据分别为14.07%、13.66%、13.63%、14.07%和12.61%。

　　而在符合优先股试点的12家上市银行中，无论是年报披露的数据还是市场预期，上市逾三年的农行对于优先股发行的需求尤为急迫。

　　事实上，在此前的业绩发布会上，农行就已表示，已经做好了优先股的发行准备，只等银监会关于商业银行发行优先股作为一级资本的管理办法的出台。

　　在利率市场化、互联网金融变革以及经济增速放缓的背景下，国有五大行已经集体告别了高增速阶段，信用风险有可能出现事件性爆破点，整体风险虽可控，但不良资产增量或远高于2013年。