苹果效应+LED拉动 蓝宝石概念景气未消

　　蓝宝石行业现供需拐点

　　在3月19日LEDinside举办的行业分析会上，参会专家表示，受益于非LED应用领域推动，蓝宝石衬底材料需求持续成长。相较于2013年，2014年全球LED球泡灯需求数量将增长86%，LED灯管需求数量增长率则达到89%。对于LED产业链中间的封装环节，业内的态度则相对谨慎。

　　蓝宝石行业持续景气

　　曾经产能严重过剩的蓝宝石行业，在去年由于苹果的介入，业内对行业的预期开始发生趋势性变化。去年下半年以来，蓝宝石材料报价回升，资本的关注度也迅速升温。在此次分析会上，LEDinside研究副总监吴盈洁表示，受惠于照明市场需求火热，LED产业淡季不淡；加上蓝宝石衬底的用途越来越多元化，除智能手机外，包括相机的保护镜头与Home键都开始导入蓝宝石衬底材料，使得蓝宝石衬底需求持续成长，预计2014年蓝宝石衬底行业的供需可望达到平衡。

　　一位蓝宝石行业上市公司负责人对中国证券报记者表示，目前业内对蓝宝石的产能又开始重拾兴趣，随着需求增长、库存持续下降，不少企业有扩产能的动力。

　　业内人士指出，2014年整体蓝宝石衬底市场需求比重中，LED应用比重会逐渐降低，非LED应用比重掘起将成为行业发展的重要力量。预计2014年非LED应用占整体比重将成长至33%。若2014年底iPhone6与iWatch导入蓝宝石保护面板，预计蓝宝石衬底的需求将呈现爆发式增长。

　　业内对封装环节谨慎

　　目前业内对2014年LED照明市场的启动已经形成共识。

　　LEDinside分析师王婷在分析会上指出，替代性照明产品价格的快速下降，带来了全球LED光源的替换潮。相较与2013年，2014年全球LED球泡灯需求数量将增长86%，而LED灯管需求数量增长率则达到89%。

　　数据显示，2014年1月，全球取代40W的LED灯泡零售均价同比下降约21%，取代60W的LED灯泡价格同比下降约28%。一线品牌产品价格快速下降促进各区域市场加速规范与整合，各地区球泡灯价格呈稳定下跌趋势。价格下降使得产品性价比逐渐提升。此外，LED相关标准政策的制定与换装标案纷纷启动，也对全球LED照明市场的发展起到推动作用。

　　但对于LED中间环节的封装领域，业内的态度较为谨慎。LEDinside分析师余彬指出，2013年中国LED封装市场规模同比增长20%，低于市场预期。价格持续下降是市场规模增速缓慢的主要原因。商业照明是2013年LED封装市场增长主要推动力；背光封装市场受国产TV以及智能手机渗透率提升的影响，市场规模进一步扩大；然而在显示屏以及其他领域，市场规模增长有限。

　　对于LED行业上市公司，LEDinside资深分析师王飞表示，已经披露的业绩预报和年报显示，2013年LED全行业普遍增收不增利，根源在于过度投资。解决的方法其一在于通过企业间并购，减少企业数量，降低竞争强度。其二在于提升知识产权保护力度。王飞认为，未来中国LED照明产业竞争，很有可能在德豪润达、木林森、三安光电为代表的几大阵营之间展开。(.中.国.证.券.报　.傅.嘉)