明日重点关注集合：探底回升 6板块迎机遇

　　电子元器件：智能手机出货暴增 荐4股

　　信息要点.

　　1 季度全球智能手机出货量,大尺寸暴增。据市场研究公司Canalys 13日的最新数据显示,2014 年第一季度全球智能型手机出货量为2.794 亿部,大陆占比高达35%,位居全球首位。美国不到中国的一半,份额只有12%。Canalys 分析,苹果可通过调整屏幕尺寸夺取更大份额;数据显示,屏幕尺寸大于或等于5 英寸的智能型手机出货量增长369%,速度远高整体市场,但出货量占比约为34%。

　　蓝宝石厂4 月业绩佳 ,PSS 厂表现突出。随着照明需求畅旺,3C 产品应用逐步提高,带动基板厂4 月业绩依旧红火,其中以PSS(图案式蓝宝石基板)厂更是一枝独秀。兆远、锐捷、兆鑫、佳晶科营收再创单月新高,其中以兆鑫年增2.27 倍最为出色。

　　全球PC 首季出货年增5%,平板成长趋缓。市场调查机构Canalys 表示,在XP 退场带动的换机需求带动下,全球PC(包括笔记本电脑、桌面计算机与平板计算机)首季出货量为1.23 亿台,较去年同期增加5%,其中,平板电脑占比达41%,第一季全球平板电脑出货量年成长率减缓至21%,第一季出货量仍有5,080 万台、持续超越笔记本电脑。

　　三星S5 销量超前代产品10%。三星电子公司共同执行长申宗钧指出,新款旗舰机Galaxy S5 销售表现领先前代机型10%,展现三星智能型手机事业可能重获动能的迹象。Galaxy S5 自4 月初推出以来销量已达逾1,100 万支,领先去年开卖首月销量约1,000 万支的Galaxy S4。

　　行业观点:我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(iPhone6 备货有望在2 季度拉起一轮订单向上周期);我们认为2014 年将是LED 第一个真正意义上的照明年,产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动,产业整合及新模式演化将成为行业主题,我们建议关注澳洋顺昌(LED 芯片开始放量,由传统企业开始成功切入LED 行业,有望异军突起)、三安光电(LED 芯片供需格局偏紧,芯片价格坚挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(将进一步受益低价平板电脑和平板电视背光份额提升,近期下跌使公司长期投资价值显现)、洲明科技(小间距显示占比上升,电商渠道2014 年开始在照明方面发力,公司将直接受益渠道模式的创新)、利亚德(公司的小间距电视具备先行优势,技术和客户布局均领先其他厂商,预计2 季度将是出货量高增长的开始)。

　　集成电路产业扶持政策有望近期落地。我们认为,新一轮的国家扶持政策将优于以往,以产业基金的形式理顺市场化机制,将掀起新一轮集成电路的整合和成长。我们建议中短期关注华天科技、长电科技、晶方科技;长期关注设备制造商七星电子。中银国际