云计算大数据持续升温 10大概念股价值解析

　　拓尔思:大数据监控和挖掘需求或将提升

　　类别：公司研究 机构：上海证券有限责任公司 研究员：陈启书 日期：2014-03-03

　　业绩短期受政府等行业采购周期波动影响。

　　近日,公司业绩预告公告称,预计2013 年1 月1 日至2013 年12 月30 日归属于上市公司股东的净利润盈利6,635.03 万元-7,372.25 万元,比上年同期下降0% -10%;同时公告称,业绩下降的原因是,2013 年受宏观经济形势和政府投资周期的影响,公司的销售签约周期有所放缓;同期公司致力优化业务组合,将研发和营销资源向大数据相关技术和应用服务聚焦和倾斜,但效益尚未体现,对公司利润增长形成了一定压力,因而报告期公司业绩预计略有下降。

　　公司的业务收入主要来自于政府、事业单位、出版传媒等行业,2013 年政府等行业市场受到重大会议召开和机构换届等关键因素影响,使得部分党政机关用户信息化项目的立项和实施进程存在不同程度的停滞或延迟,这导致了公司业务收入和利润出现了一定的下降。

　　"海量非结构化信息智能处理技术"的市场应用需求将更加广泛。

　　随着信息技术,尤其是云计算、大数据和智慧城市的大力发展,对大数据的归集、管理、智能分析和挖掘的需求不断提升。同时,近期的一些安全事件或政府政策都推动了信息管理、监控和安全防范市场需求的进一步发展。这譬如近期美国的"棱镜项目"事件曝光,以及中国共产党十八届三中全会公报提出将设立国家安全委员会等事件。

　　2012 年3 月奥巴马政府发布了《大数据研究和发展倡议》,投资2 亿美元启动"大数据研究和发展计划",目标是增强收集海量数据、分析萃取信息的能力,事关美国国家安全、科学和研究的步伐,以及引发教育和学习的变革。

　　这都标志着,在信息量爆炸的同时,各类数据信息的监控、管理和安全防范将提升到涉及整体国家和社会安全的高度。

　　公司作为中国领先的海量非结构化信息智能处理技术提供商,目前公司已经将研发和营销资源向大数据相关技术和应用服务聚焦和倾斜。譬如,公司的TRS 大数据管理系统(TRS Hybase Management System),市场定位于满足金融、电信、医疗、政府、能源和公共事业等行业的大数据应用需求。

　　其支持PB 级海量数据管理,承担海量用户的高并发访问(千万级用户、万级并发),产品具有自动化大规模部署和运行状态监控功能。

　　因此,无论是从大数据时代的数据归集和管理,还是从网络防护、数据防泄露和内容监控和安全等层面来判断,未来一定时期都将是公司核心技术升级和主体业务市场扩张的好机遇,"海量非结构化信息智能处理技术"的应用将更加重视,市场需求将更加广泛。

　　投资建议:预计2013-2015 年公司可分别实现营业收入同比增长-7.42%、28.85%和36.23%;分别实现归属于母公司所有者的净利润同比增长-3.13%、19.09%和25.99%;分别实现每股收益(按最新股本摊薄)0.35 元、0.42 元和0.53元。

　　所以,首次对公司投资评级为未来6 个月"增持"。同时,注意未来公司市场竞争加剧带来的潜在业务风险。