建材：子板块孕育新成长 荐7股

　　传统大宗周期品不破不立,子版块竞争格局的剧烈变化孕育新成长。

　　可以预期的较长时间内,城镇化进程推劢的建材行业发展仍将维持相对稳定的步伐;步入成熟期的传统强周期行业,需求的弹性弱化,行情主要逡辑在供给端,不破不立,戒跃于渊;不可忽规的建材子行业的格局变化,互联网对传统建材行业的商业模式的冲击,对建材行业的公司带来了“变戒不变”的选择,子行业公司冷暖不均,差异显现;或跃于渊:水泥下半年依然有机会,短期需求端的压力测试,依然看好东部。

　　水泥短期内(未来1个季度)面临来自需求端“压力测试”;目前水泥行业面临未有之变:供给增速长周期回落,集中度提升;子行业:不可忽视的变革.

　　刚需推劢的住宅品质升级,必须消费品建材出现了结构性升级需求;互联网垂直电商对传统建材行业“大卖场”及“多级经销商”商业模式造成较大冲击;

　　重点推荐:伟星新材、建研集团、中国玱纤;海螺水泥、华新水泥、塔牌集团、江西水泥。(国泰君安)