传媒：跨行业并购重组成热点 荐10股

　　行业动态:(1)国家版权局等四部门启动剑网2014专项行动;(2)阿里牵头财团5亿欲参股21世纪传媒20%;(3)国内第一支体育文化产业投资基金成立;(4)欧洲最大动漫商联合CCTV建主题公园;(5)乐视网联合欢瑞世纪启动《盗墓笔记》打造中国版《纸牌屋》;(6)普华永道预计2013-2018年中国票房收入将增加88%。

　　公司动态:(1)当代东方全资子公司与国广东方签订互联网电视合作协议;(2)吉视传媒2014年半年度业绩预增;(3)时代出版时光流影TIMEFACE数字平台建设进展公告;(4)奥飞动漫发行股份及支付现金购买资产暨新增股份上市报告书;(5)华谊兄弟2014年度第一期短期融资券发行公告。

　　一周票房情况:根据艺恩咨询的统计,2014年第23周国内电影市场总票房约5亿,环比下降16%,观影人次1381万,环比下降17.46%。其中《明日边缘》以3天约1.6亿元票房夺冠,而《X战警:逆转未来》则再入1.4亿,累计6.6亿,升至年度票房第四位。同时,《窃听风云3》约进账1.1亿位列第三,累计近2.6亿,前三甲票房收入占比已超80%。

　　但从最新单日票房看,哥斯拉不出所料以8524万元,累计2天1.54亿元独占鳌头。当然值得注意的是暑期前有多部大作上映,包括在北美票房不错的《沉睡魔咒》及即将上映的《变形金刚4:绝迹重生》,预计会对前二名票房发起冲击,暑期档前票房争夺进入高潮。

　　一周市场回顾:本周大盘股开始活跃,而传媒行业在跨行业并购重组类个股及创业板上攻的带动下近期表现抢眼。本周沪深300上涨2.19%,中小板涨2.20%,创业板涨2.76%,传媒行业涨1.77%,表现连续四周上扬。具体从细分行业来看,传媒子行业随创业板几乎全面上涨,除移动互联网和营销服务出现走高回调外,近期表现较好的热点行业如影视动漫、互联网信息服务依旧是行业先锋板块,而有线网络与平媒行业也延续反弹走势,体现出行业经过一段时间的调整与反复后投资关注继续提升。这周行业涨幅前五名分别为出版传媒  （601999 股吧,行情,资讯,主力买卖）、当代东方  （000673 股吧,行情,资讯,主力买卖）、时代出版  （600551 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浙报传媒  （600633 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华谊兄弟  （300027 股吧,行情,资讯,主力买卖）,而跌幅前五名则分别是北纬通信  （002148 股吧,行情,资讯,主力买卖）、掌趣科技  （300315 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新文化  （300336 股吧,行情,资讯,主力买卖）、顺网科技  （300113 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东方财富  （300059 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　行业观点:文化传媒行业是新型消费模式下的亮点行业,也是政策面惠及和消费升级的代表行业。我们认为某种角度上看整个文化产业在文化强国的总基调下正逐渐走向市值占比不断提升的白马行业,其中的成长与转型将始终贯穿,并购做大创新做强是值得关注的重点,也是行业的热点。目前行业估值整体法为47.45倍,仍是相对高位同时下周来看又有新股上市和股指交割日在,创业板不断上攻后也面临一定压力,传媒行业应注意短期风险。从中期看我们考虑到动态角度上行业业绩保持了近年来的良好增长势头且预计中报文化传媒行业仍是各行业中增长前景较好的行业,因而除并购收购等事件性个股外建议持续关注有政策支持转型受益、良好业绩增长预期及有内容、渠道、规模优势的行业龙头公司在其股价与业绩交叉时点的投资机会,而前期股价增长较高但业绩增速预期降低及购并整合或业务创新不达预期的公司预计整体难有起色。从中期细分行业看我们依旧认为影视动漫、移动广告、在线教育及游戏仍是行业中增长前景更好的子行业。 责任编辑：Dora