STCN汽车业月报：特斯拉开放专利技术影响深远

　　2014年6月份

　　一、行业概述

　　从数据上看，5月份我国汽车销量略超预期，达191.12万辆，同比增8.5%。其中乘用车表现尤为出色，达159.04万辆，同比增13.85%，好于预期。与之对应，今年前5月房地产销售面积同比下降7.8%，降幅较今年前4月扩大0.9个百分点，显示车市逐步摆脱房车联动效应而走强。

　　对于5月份汽车销售超预期的原因，市场解读为，限购传闻炒作、小长假促销及微刺激政策的累积效应等。不过，限购传闻炒作难以持续，这将对6月份的汽车销量构成压力。此外，6月份车市将逐步进入淡季，预计6月份销量难以超越5月份。只是由于6月末是年中考核点，预计6月下旬经销商的促销力度将加大，从而呈现下旬销量较上旬更好的局面。

　　乘联会的监测数据显示，6月第一周的批发销量环比下降8%，同比增1%；第二周环比下降4%，同比增长14%；第三周的厂家批发销量环比基本持平，企业为年中考核所作的努力逐步体现。

　　经销商库存指数也印证了6月份的销售压力。5月份库存指数升至49.3%，较上月上升3个百分点。

　　因此，整体看，随着车市淡季的到来，数据上将呈现出较为明显的季节性回落。然而，站在年中的时点，三季度后行业黄金时段即将到来，尤其在微刺激加码的背景下，汽车股或有望迎来较好的行业炒作环境。

　　细分来看，新能源汽车仍是车市焦点，有望成为行业变革的方向和汽车股的“风口”。在投资策略上，新能源汽车整车企业、零部件厂商及锂电产业链将是重要方向。5月份新能源乘用车销售4876辆，同比增长102%。而新能源汽车产量更达到今年新高，为6525辆。

　　随着成熟车型的增多，特斯拉为首的新锐企业不断进行技术及商业模式创新，消费者持续觉醒以及政策刺激效果的累加，新能源汽车销量有望继续攀升，并带动价格下行及基础设施完善。

　　二、行业聚焦

　　特斯拉开放专利技术

　　6月12日，特斯拉CEO马斯克在其官方微博上宣布，本着“开源代码运动的精神”，公司决定允许其他公司使用其专利，以推动电动车的发展。这成为6月份全球汽车行业最为重要的利好，也再一次显示出特斯拉作为新能源汽车行业龙头的创新精神。

　　虽然特斯拉旋风带动了全球对于电动车的疯狂关注，但其去年销量也仅有2.25万辆，全球电动车销量占比仍不足千分之一。因此，当务之急，以开放精神，携手其他车企共同推动电动车的发展才是上策。

　　诚然，包括尚在审核的专利，特斯拉所有专利也不过400余项，远不及传统车企动辄几万件专利的数量。但对于传统车企来说，特斯拉的快速充电技术和基于三元材料的高续航动力系统是推出成熟电动车的关键技术。特斯拉的超级充电技术是普通充电速度的5-10倍，电池续航能力高达480公里，而业界普遍续航才仅有150公里。因此，采取特斯拉的上述两项关键技术，将可以推出满足商业化要求的续航及快速充电的产品。

　　此外，特斯拉作为一家成熟产商，在它技术开放的背景下，整个电动车的研发进程和成本都有望大幅下降。后来者无需再在特斯拉走过的路上浪费时间和精力，大大降低研发门槛和提高研发速度。

　　目前，宝马已公开和特斯拉接触，未来预计将有更多产商加入特斯拉阵营。借鉴开源运动在安卓手机的经验，开源带来爆发式增长并非不可能。从2009年开始，安卓系手机从无到有，到2014年，安卓系手机占有率已接近九成。只不过，由于汽车的研发周期要远长于手机，因此，其进程也会长于手机。

　　目前，阻碍电动车发展的主要障碍是充电设施不完善，且充电标准不统一。特斯拉作为充电领域的领导产商，有望通过开源实现技术标准的统一，因此也有望联合其他产商及社会力量尽快完善充电网络的建设。

　　另一方面，特斯拉目前采取的电池模块成本高，适用于高端车型，如何开发出廉价的产品仍需共同努力。同时，对于磷酸铁锂电池阵营来说，借鉴特斯拉的技术既是挑战也是机遇。

　　对于特斯拉来说，此次开放专利技术的目的在于推动行业发展，公司希望借此吸引更多世界顶级的工程师的加盟，从而在技术、品牌等方面继续保持领先。

　　不得不说的是，马斯克旗下的太阳城及特斯拉都计划大幅扩产，其目的在于提供更为广泛的光伏网络和电池。因此，此次力促电动车发展或与上述战略举动有关。作为目前续航能力领先的电池技术，一旦大规模普及，特斯拉超级电池工厂将获得充足的客户。另一方面，超级充电网络的背后，是太阳城的光伏网络。电动车的普及有望让太阳城成为一家有影响力的能源运营商。至此，马斯克从光伏、能源网络到电动车的全产业链野心已昭然若揭。

　　三、行业新闻/公司公告

　　1、 金龙汽车改革提速福汽入主

　　6月25日，金龙汽车公告显示，12海翼MTN1持有人同意海翼集团合计持有公司20.7%股权以无偿划转方式划拨给福汽集团，金龙汽车控股股东将变更为福汽集团，实际控制人变更为福建省国资委。受益于国企改革，金龙汽车有望经营效率改善。

　　2、 长城汽车调整蔓延到人事三高管被免

　　长城汽车官方文件显示，原长城汽车销售公司副总经理李瑞峰升任长城汽车销售公司总经理，原总经理康国旺被免职。同时，负责国际出口业务的副总裁邢文琳、负责售后配件业务的总经理梁新璐也一并被免职。

　　对此，媒体认为由于H8多次延迟上市，已对品牌形成抹黑，并导致销量大跌，而此次被免职高管则为销量下滑追责的结果。但长城汽车澄清称，人事调整仅是公司内部正常的管理人员轮岗。

　　3、 长安汽车遭控股股东减持1%

　　近年来，由于合资及自主品牌双双发力，长安汽车业绩极为靓丽，股价也大幅上涨，并获得资本市场的热捧，QFII频频调研。出乎意料的是，长安汽车遭到控股东的减持。

　　长安汽车公告称，公司6月9日收到控股股东中国长安通知，自2014年2月12日至6月9日，中国长安以集中竞价交易方式减持公司股票4663万股，减持均价为11.51元/股，占公司总股本1%。中国长安累计套现约5.36亿元。

　　对于中国长安逢高减持，多位汽车行业分析师认为主要因为中国长安缺钱，需要套现，而公司的增长趋势有望延续到明年。

　　4、 均胜电子旗下德国普瑞收购机器人公司IMA

　　6月19日，均胜电子公告称，其控股子公司德国普瑞控股有限公司拟以1430万欧元(约合人民币1.19亿元)购买Feintoo lInternational Holding AG持有的IMA Automation AmbergGmbH100%股权和相关知识产权，切入机器人产业。

　　5、 路翔股份易主比亚迪创始人吕向阳成实控人

　　6月18日晚，路翔股份发布定增方案，比亚迪创始人之一，也是王传福表哥的吕向阳在增发后，将成为公司实际控制人，并选举为公司董事长。

　　通过资产剥离与收购，路翔股份已经完成向锂电行业的转型。目前，公司持有国内最大的锂辉石矿山融达锂业100%股权，预计将切入比亚迪供应链。

　　6、 京东签约特斯拉全年采购协议

　　据报道，京东与特斯拉签订了全年采购协议。尽管并无更多细节披露，但据一位知情人士透露，从品牌价值角度看，京东与特斯拉将以此为基础，实现相互借力。

　　7、 北京市环保局表示，北京正在起草国五第二阶段机动车排放标准，预计将于今年下半年发布实施。

　　8、 江苏省近日发布了《江苏省新能源汽车推广应用省级财政补贴实施细则》，纯电动乘用车2.5 万元/辆；插电式混合动力乘用车(含增程式)1.5 万元/辆。西安则参照中央财政补助标准按1∶1 给予补助。

　　9、 传言北京将出电动车不限行政策，国家将出台电动车免征购置税政策。

　　(STCN公司产经新闻中心杨绍育) 责任编辑：zdsh