板块投资策略大全:智能终端需求急剧暴增 12股爆发在即

　　环旭电子  （601231 股吧,行情,资讯,主力买卖）：廉价iPhone与新客户拓展是最大看点

　　苹果出货量低谷已过，3季度新品推出在即：上半年苹果新品断档，销售低于预期，公司经营特别是2季度经营产生了负面的影响；随着3季度苹果新品逐步推出，出货量有望得到显著的改善，预计整体通讯模组出货量增长在20%左右，而廉价iPhone推出将显著提升出货量，预计再增加约10-17%的模组出货量的增长；

　　新客户拓展有条不紊，穿戴式设备提升估值水平：继去年进入亚马逊KindleFireHD平板供应链之后，今年基本确认进入索尼Gaming系列产品(12年出货量在千万水平)，后续存在进入索尼智能机、智能电视等产品的可能；考虑到公司已经是联想台式机、基站等供应商，未来切入联想智能机的概率也较高；公司进入GoogleGlass供应链，后续有望持续提升公司估值。

　　下半年SSD有望持续贡献业绩：1)下半年PC厂商有望采取措施，小幅提振PC市场，利好超级本出货；2)SSD闪存芯片与Haswell芯片价格有望逐步下降；3)公司收取SSD芯片以外的材料费与加工费用，并不会受到价格下降的影响；

　　估值与投资建议

　　小幅上调公司13-15年EPS预测为0.782元、0.969元、1.156元，分别同比增长24.44%、23.87%、19.25%，持续关注苹果新品铺货情况，目前股价18.8元，对应24x13PE，上半年业绩压力基本释放完毕，8月开始逐步进入苹果新品备货期，业绩呈现逐步改善的态势，维持“增持”评级，如果近期股价出现回调，则建议积极买入。国金证券 责任编辑：风铃