券商最新评级：10股短期迎来建仓良机

　　东易日盛:家装电商流量入口的有力争夺者

　　东易日盛是泛家装电商化精准流量入口的有力争夺者.

　　精准流量入口是泛家装行业电商化下一个阶段整个行业竞争的焦点，是整个行业竞争战略的一个制高点。从泛家装行业的四大环节设计、装修、建材和家具来看，装修毫无疑问是真正的流量入口，因为无论做设计还是买建材家具都是为装修服务，装修是客户在泛家装环节的首先考虑环节，因此天然具备成为泛家装电商化精准流量入口的基因， 而目前的以装修为主打的电商均以平台式为主，还没有自营式的提供整家产品的家装电商出现。东易日盛有望凭借自己的品牌优势，以速美为切入点，向第一家自营式家装电商发起冲击。

　　速美:全新模式拉开爆发式增长序幕。

　　速美是现阶段公司重点突破的全新产品，主力户型120 平米以下(意味着公司开始进军中效型这一最大市场)，针对年轻白领阶层(与网络家居用户高度重合)，以极致产品、整家服务和网络营销为特色，有望凭借超高性价比、高品质用户体验(3D 实景展示、DIY 设计馆等)和精准引流(中心店+社区店)迅速占领中端市尝实现爆发式增长。

　　A6:三个维度构建扩张路径.

　　IPO 以后，公司对A6 业务进行了重新规划和改革，目前三维扩张路径已经构建完毕，维度一:新店开设将再次提速，通过原有区域向3、4 线下沉以及向珠三角等空白区域进军，新开50 家左右A6 店，根据公司现有不同级别直营店的平均规模，我们测算新店达到正常水平时将新增收入约10.65 亿元，相当于再造一个A6。维度二:客单价有翻倍空间，按照A6 的定位，户均装修额应在60 万左右，而客户实际在公司消费在25 万元左右，公司希望通过设计师后端化、以技术手段避免私增等改革方式消除行业沉珂，提升用户体验，实现客单价的大幅提升。维度三，公司计划对部分排名靠前的加盟店进行收购。

　　重申“推荐”评级，合理估值区间43.30~44.77 元.

　　预计公司14-16 年EPS 分别为1.15、1.57 和2.06 元，3 年CAGR 为35.6%，自我们深度报告《新产品、新模式、新起点》推荐以来，公司股价已有超过10%的涨幅，我们认为公司在泛家装行业流量入口的争夺中处于有利位臵，速美业务凭借超高性价比有望爆发式增长，而A6 扩张路径清晰，且现金流良好，是优质确定性成长品种，合理估值区间为:43.30~44.77，重点推荐。 责任编辑：Solo