5大券商周五看好6板块38股

　　医药：央企改革入场潜力可期 荐6股

　　国资委7月15日召开“四项改革”试点新闻发布会，公布了改革试点的6家企业名单，其中中国医药集团、中国建材集团将进行混合所有制改革，国开公司、中粮集团将试点国有资本投资公司改革，中国医药集团、中国建材集团、中国节能环保集团、新兴际华集团将推动董事会行使高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权试点。

　　主要观点：

　　国药集团入选改革名单，国药系上市公司改革提速。

　　此次央企试点混合制改革，将通过引入非国有资本与股权结构的变化，促进法人治理结构的变化，经营和管理的市场，提升央企的盈利能力。中国医药集团是中国规模最大的医药集团，业务覆盖医药工业、医药商业等领域，旗下有6家医药上公司，此次国药集团被选为混合所有制改革和董事会授权改革试点企业，一方面因为国资委认可国药集团此前内部的改革，另一方面希望国药继续深化内部改革，引入优秀外部投资者。国药集团未来将进一步深化混合所有制改革，解决此前改革不彻底、不到位带来的经营管理问题，国药集团重组改革方向是未来将旗下国药控股将作为唯一商业平台、中国中药作为唯一中药平台、中生集团作为未来生物制品平台，现代制药作为化药平台，未来旗下上市公司存在优质资产注入及引入优质战略投资者预期。除国药集团外，中央企业中国通用技术集团、华润集团旗下的医药资产也存在加快混合所有制改革、资产重组预期，通用技术集团唯一医药平台为中国制药，我们预期大股东会将旗下优质资产注入上市公司，华润集团旗下拥有4家医药上市公司，另外还有一批优质的医药资产未上市，此前受华润集团内部人事动荡以及资产重组事宜未成熟，华润三九、华润双鹤资产重组停止，但我们华润集团未来战略不变，未来华润三九、华润双鹤重启资产重组预期强烈。

　　地方国资改革，医药领域成改革重点。

　　地方国资改革如火如荼，由于国有医药资产普遍存在经营效率低，而医药行业为完全竞争的行业，地方国资改革中医药成重点改革领域，目前改革进程较快的地方包括上海、重庆、南京等，这些地方的国有医药资产未来资产重组、引入优质战略投资者预期强烈。

　　投资建议：

　　此次央企试点混合制改革，打破了改革的僵局，国有医药企业改革全面提速，医药国企改革成为未来我们关注的重点领域，我们建议关注经营管理有较大提升空间、大股东有资产注入预期、后续引入战略投资者的国有背景医药上市公司，推荐重点关注中国医药、现代制药、天坛生物、华润三九、华润双鹤、第一医药。华安证券

　　交通运输：关注港口铁路运输业绩 荐3股

　　行业动态：世界干散货运输市场：BDI 跌7.86%，BPI 涨33.09%，BCI跌24.59%，连涨6 周后下跌，值得注意的是，BCI 连涨6 周后首次大跌。中国沿海散货运输市场：煤炭运价指数延续小幅回落走势。当周中国沿海综合煤炭运价指数收于917.61 点，环比下跌0.23%，延续下跌走势，其中，煤炭综合运价指数周跌0.52%，粮食运价指数周跌0.65%，金属矿石运价指数周涨0.63%。中国出口集装箱运输市场：欧美需求继续向好，即期运价略有回落。7 月11 日，中国出口集装箱运价指数周跌0.46%，即期市场运价周跌2.59%，欧洲需求继续改善，且7 月涨价得到执行，促使新增运力投入，运价小幅回落8.05%；地中海航线运费收于1567 美元/TEU，周跌7.82%。美国经济复苏势头愈发明显，需求继续增加，且美线继续受美西南罢工影响，美东线运量增加，美东线运价持平于上周，美西线周跌0.92%。

　　世界原油运输市场：原油运价连涨四周，中国油品运价连涨6 周。当周BDTI 收于786 点，周均值涨2.63%，连涨4 周，BCTI 收于521 点，周均值跌2.87%，连涨2 周后下跌；其中，中国油品运价指数继续上涨，中东-宁波收于50.16 点，周涨幅为0.75%，西非-宁波收于52.63 点，周涨幅为6.07%。

　　投资建议：短期关注航运和铁路个股的阶段性投资机会。目前进入上市公司业绩快报披露期，从目前交运板块中期业绩披露情况看，航运上市公司业绩由于去年业绩较低影响，呈现扭亏为赢事大概率事件，而物流上市公司业绩大幅回落的概率较大，结合宏观经济走势，预计港口和铁路公司上半年业绩增长表现相对平稳。

　　在思路下，短期内建议关注航运公司及铁路板块的投资机会，具体到个股上，建议关注中远航运、招商轮船、大秦铁路等。山西证券

　　餐饮旅游：中报预喜旺季行情可期 荐11股

　　维持行业“推荐”评级。历史上旅游板块在7月份大概率跑赢大盘，且2010-2013年，每年7-8月，旅游板块均显著跑赢大盘，旺季行情特征显著。同时，14年Q1板块收入增长9%，净利润增长16%(扣非增18%)；重点公司营收增长10%，业绩增长14%(扣非增21%)；虽3月受党的群众路线教育活动等影响，但行业仍持续释放复苏信号。4、5月份行业增速环比都有明显加快。随着旺季散客占比增加，预计Q2、Q3低基数效应将开始逐步显现，板块业绩有望在Q1基础上增速加快。

　　我们初步预测13家重点公司整体中报业绩增长约21%，将好于一季报的14%。三季度板块有望演绎历史大概率事件，建议在前期回调背景下积极继续增持。下一阶段重点推荐中国国旅、中青旅、宋城股份、峨眉山A、腾邦国际、锦江股份、张家界、黄山旅游。中长期建议逢低关注众信旅游、三特索道、桂林旅游。国信证券 责任编辑：zdsh