传京津冀协同发展规划将于近期出台 电子信息6股爆发

　　宝信软件：IDC业务再下一城，国企活力充分释放

　　估值与评级：维持增持评级，上调目标价至 44 元。6 月 12 日公司与上海移动签订定制化数据中心服务合同(宝之云 IDC 二期)，公司凭借大工业集团天然优势快速推进 IDC 业务落地，继 2013 年与上海电信合作的宝之云 IDC 一期项目后再下一城，我们看好公司在 IDC、非钢信息化和综合IT 服务等领域的发展潜力，国企活力将充分释放。考虑到宝之云 IDC 二期将从 2015 年开始贡献利润，故维持 2014 年 EPS 1.03 元不变，上调2015-16 年 EPS 至 1.28/1.49 元(原 1.24/1.37 元) ，相应上调目标价至 44元，对应 2014 年动态 PE 43 倍(与行业估值水平相当)，维持增持评级。

　　IDC 业务再下一城，将成未来 3 年业绩重要增长点。公司公告，与上海移动签订了定制化数据中心服务合同，公司将交付 3800 台机柜给上海移动，在 10 年合同期内负责维护运营数据中心，总合同金额 25-26 亿元，平均每年收费 2.5-2.6 亿元。本次合同体量和此前与上海电信合作的一期项目(也是 10 年合同，每年 2.5-2.6 亿服务费)相当。我们认为公司依托大工业集团宝钢在工业用电、场地等方面的有利条件，具有搭建 IDC 的天然优势， IDC 业务取得了好于预期的进展， IDC 业务有望成为公司未来３年业绩重要增长点，预计到 2015 年将贡献公司净利的 15%左右。

　　与上海移动开展深度战略合作，迈出公司业务转型的坚实一步。公司还与上海移动签订了战略合作协议，双方将深化 IDC 合作，开展 ICT 业务合作，开拓金融、贸易、物流等企业客户并为其提供基于云计算、物联网等领域的服务，我们认为这将是公司向综合 IT 服务商转型的重要一步。

　　风险提示：传统钢铁行业信息化业务可能受宏观因素拖累。

　　国泰君安 张晓薇,袁煜明,熊昕 责任编辑：风铃