旅游行业迎利好 6股孕育重大机遇

　　A股上市公司中，视觉中国此前与国家旅游局签订智慧旅游服务平台项目；华侨城A也于去年发布智慧旅游体系；另外，中青旅、众信旅游、峨眉山A、电广传媒等也均曾宣布涉足智慧旅游开发。

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　　===本文导读===

　　【利好消息】国家旅游局发布意见促进智慧旅游发展

　　【个股研报】远东股份：多项优惠政策构成利好| 华侨城A:旅游业务稳定增长

　　国家旅游局发布意见促进智慧旅游发展

　　1月12日，国家旅游局发布《关于促进智慧旅游发展的指导意见》。

　　意见提出，到2016年，建设一批智慧旅游景区、智慧旅游企业和智慧旅游城市，建成国家智慧旅游公共服务网络和平台(12301.cn)。到2020年，我国智慧旅游服务能力明显提升，智慧管理能力持续增强，大数据挖掘和智慧营销能力明显提高，移动电子商务、旅游大数据系统分析、人工智能技术等在旅游业应用更加广泛，培育若干实力雄厚的以智慧旅游为主营业务的企业，形成系统化的智慧旅游价值链网络。

　　为此，意见提出了夯实智慧旅游发展信息化基础、建立完善旅游信息基础数据平台、建立智慧旅游管理体系、构建智慧旅游营销体系、推动智慧旅游产业发展等九大任务。

　　A股上市公司中，视觉中国此前与国家旅游局签订智慧旅游服务平台项目；华侨城A也于去年发布智慧旅游体系；另外，中青旅、众信旅游、峨眉山A、电广传媒等也均曾宣布涉足智慧旅游开发。(上海证券报)

　　远东股份：多项优惠政策构成利好

　　国家智慧旅游公共服务平台项目运营公司选址常州，获得租金、政府补助等多项直接优惠。公司将针对国家智慧旅游公共服务平台项目成立的独立运营公司登记注册在西太湖科技产业园。根据双方协议，于2014 年 12 月 25 日之前公司将获得 4000 万元扶持资金，4000 万元将计入公司营业外收入。运营公司及配套建设自入驻园区之日的前六年内享受租金优惠政策，经营成本减少。

　　项目进入实施阶段，后续商业运营想象空间大。2014 年 12 月 3 日公司取得《国家智慧旅游公共服务平台项目中标通知书》 。国家智慧旅游平台公共服务平台项目承载了国家旅游局部分公共服务职能，重点打造六大子平台，如：旅游公共信息发布与咨询平台；中国旅游产业运行监督平台；全国各景区门票预约与客流预警平台；多语种的旅游形象推广平台；国家旅游大数据集成平台；全媒体交互中信平台。公司以BOO方式承接20年的国家智慧旅游项目， 我们认为国家智慧旅游平台是以国家信用背书的资讯发布、投诉建议等多功能的提高用户旅游体验的平台，未来有了用户数之后，后续商业变现的想象空间大。

　　投资策略：公司作为 A 股稀缺的互联网公司、图片库领军企业，微利图片库用户数积累可期。随着艾特凡斯基于 IP的轻运营模式的确立，以及公司目前切入的国家智慧旅游平台具备想象空间，我们长期看好公司三大板块的协同发展。由于新业务短期业绩贡献有待对后续用户数增长情况的观察，我们维持2014~2016 年 EPS分别是 0.17、0.25 和 0.35元，当前股价对应 2014~2016 年 PE为 150、100 和 73，维持公司“增持”评级。(齐鲁证券)

　　华侨城A:旅游业务稳定增长，国企改革是看点

　　旅游板块持续增长。 截至 11 月， 旅游全口径接待游客量 3200 万，收入会超过 52 个亿， 同比增长 10%左右。在公司接待人数基数大的背景下这个增速是比较合理的。今年没有新开园，增量主要来源于两个部分：第一是天津欢乐谷全年运营，带来 90 万的流量， 另一个是北京新增的改造项目带来流量。 第二，在整个旅游业务中，包括景区、 酒店和新增项目加强服务，游客体验更好，提高重游率，主要体现在几家公园上，包括深圳、上海和北京公园游客量的增长很好。

　　地产板块销售压力大。 截至 11 月，地产全口径销售收入 165 个亿左右， 与去年差不多。今年地产销售节奏与去年有差别，去年销售分部比较均匀，今年因为项目的特点销售主要在下半年，所以第四季度销售压力比较大。 明年400-450 亿之间的货值，重庆要是供应上来有 500 亿以上的货值。

　　国企改革： 等国务院国资委相关政策的出台，希望能够引入战略投资者，我们也在做，但在接触中发现有一些问题，我们也在寻找合适的合作对象，短期内没有太大进展。 明年从国企改革的角度看，如果国务院国资委的政策有一些新的变化，引进战投和在股权激励方面会有一些突破。

　　未来看点： 新管理层或更有效率；地产周转有望加速； 旅游新业务培育加速；宁波、重庆、顺德、福州等新项目打开公司新一轮扩张空间；国企改革收益标的。

　　维持“审慎推荐-A”投资评级。 预计 14-16 年 EPS 分别为 0.71 、 0.85 和 1.03元， 维持 “审慎推荐-A”投资评级。

　　风险提示： 突发性自然灾害、 政策变动及项目进展不达预期等。(招商证券)
责任编辑：Magina