周三展望：重点布局六大热门板块(1/13)

　　计算机行业周报：互联网银行加速爆发，IT企业机会精彩纷呈

　　核心观点：

　　本周观点：上周计算机板块反弹，涨幅领先大盘；互联网金融概念股表现尤为抢眼，多股涨停，导火索是个人征信牌照发放，更深层次原因在于板块基本面健康而短期调整幅度较大，随时有反弹需求。我们认为，部分优质个股调整已基本到位，提醒投资者一季度抓住机遇逐步布局。

　　近期，大市值公司我们重点推荐航天信息，看好公司向企业互联网转型；细分子行业重点推荐移动医疗，2015年将是医改大年，政策松绑将给全行业带来机遇，医药电商、慢性病管理以及医保控费值得重点关注。

　　从全年来看，我们认为，2015年是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年，计算机行业内大市值白马股面临价值重估。在产业升级、万物互联大背景下，计算机行业许多公司正从软件工具与应用服务提供商转型为平台入口、服务运营商，依靠行业化应用深耕形成的壁垒，进而提升估值的逻辑依然不变。在国产化替代、商业模式升级、并购预期等多重驱动下，行业趋势依然向好。我们建议投资者优选泛互联网化(尤其是移动医疗和产业互联网)、互联网金融IT、自主可控信息安全和智慧城市四大领域，兼顾潜在并购机遇，尤其是跨界并购以及有助商业模式升级的并购预期事件！

　　大市值公司，我们重点推荐航天信息、万达信息、金证股份、四维图新、用友软件、浪潮信息、太极股份等公司；中小市值公司，我们重点推荐长亮科技、捷顺科技、汉鼎股份、佳都科技、飞利信、东方国信等公司。

　　上周行业动态：

　　全国卫生计生工作会议部署2015年工作重点

　　点评：公立医院改革，医保，医药改革仍是重点

　　人民银行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》

　　点评：重大利好牌照相关上市公司，助力互联网金融发展

　　李克强见证“微众”互联网银行“吃螃蟹”

　　点评：互联网金融2015年将加速爆发

　　上周重点覆盖公司更新：

　　卫宁软件股份有限公司与3方共同出资设立“重庆金仕达卫宁软件有限公司”，与山西省医疗保险管理服务中心正式签署了《医疗保险费用监控分析系统软件开发合同》

　　本周关注——互联网银行加速爆发IT企业机会精彩纷呈

　　携手征信联袂出击，互联网银行加速爆发；成本、效率等差异化优势明显，“远程开户”是亮点；未来或将形成“互联网银行+电商/软件应用服务/社交媒体等流量平台+征信企业”生态；传统银行在倒逼下加速改革；互联网银行、传统银行互联网化变革需求共同驱动，IT企业机会精彩纷呈。(银河证券)

　　新能源汽车行业：新能源汽车12月产量暴增，板块酝酿反弹

　　高基数背景下暴增3倍。工信部装备工业司发布数据，2014年12月国内新能源汽车产量为2.72万辆，同比增长接近3倍，其中乘用车销售1.51万辆(纯电动1.20万辆，插电式混动0.31万辆)，商用车销售1.21万辆(纯电动0.83万辆，插电式混动0.38万辆)。列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》前三批的新能源汽车生产2.21万辆，占12月产量的81%。Q4产量提升明显。2014年国内新能源汽车产量为8.39万辆(乘用车5.44万辆，商用车2.95万辆)，同比增长接近4倍。其中Q4单季产量为4.28万辆(乘用车2.56万辆，商用车1.72万辆)，超过前3季度产量，同比增长5.1倍，环比增长1.1倍。

　　新能源汽车推广前景乐观。2016-2020年新能源汽车规划和补贴已出，扶持力度超出预期，体现出良好延续性，且近期国内多个省市新能源汽车补贴政策陆续落地，预计政府仍将重点支持新能源汽车产业发展。12月份产量数据(2.72万辆)虽然未必兑现为销量，但依然代表企业对新能源汽车推广前景持乐观态度，未来销量有望稳步爬升，预计14-16年新能源汽车销量8万、18万、25万辆，未来行业前景依然看好。新能源公交推广确定性高。汽车行业“告别野蛮增量，迎接精致存量”，后市场互联网化、新能源汽车、国企改革等是汽车行业未来重要的投资方向。油价下跌，短期制约新能源乘用车的经济性，但不改节能减排效果，新能源公交推广依然是大势所趋。

　　投资建议。过去半年新能源汽车板块估值已调整充分，短期伴随成长股反弹，预计新能源汽车板块将迎来一波反弹。重点推荐公交产业链标的，关注松芝股份、沧州明珠、中通客车、拓邦股份、比亚迪。

　　风险提示。新能源汽车推广不达预期。(海通证券)

　　医药生物行业周报：分享医药蓝筹上涨机会，逐步增配医药股

　　投资策略：分享医药蓝筹上涨机会，逐步增配医药股。医药蓝筹2014年全年表现滞后，前期市场整体经过一轮大幅上涨，医药蓝筹估值溢价率明显下降，蓝筹股是各细分子领域龙头公司，未来将分享行业集中度提升的盛宴，我们认为，1月医药持股向一线白马股集中，恒瑞医药、康美药业、云南白药、天士力、东阿阿胶、华润三九、同仁堂等均有望获得明显超额收益。从2015年板块投资角度，我们看好创新(恒瑞医药、康美药业、天士力、信立泰；尚荣医疗、鱼跃医疗、凯利泰)和变革(天士力、中新药业、华兰生物受益药价改革；爱尔眼科、复星医药受益医疗服务改革；国药股份、太极集团、江中药业、仙琚制药等将明显受益国企机制改革).

　　海扶：市场开拓教育，营运机制完善是关键。全世界子宫肌瘤患者3.3亿人，中国6500万人。每年子宫切除全球约500多万例手术，我们预计中国市场在占到了将近30%。海扶技术和腹腔镜在这方面处于相对竞争角色，而对于新技术而言，目前总体利用率以及普及率并不是很多高，主要原因是医生本身对于新技术的排斥以及对于目前推广机制的不满意。我们认为，医院的科主任意识性的改变以及医院行政层面的支持是从内部对于新技术的推广重要因素，一旦这个机制理清，对于病患的前期疏导教育以及后期管理也将是顺利成章的事情。

　　板块表现回顾：上周医药板块上涨2.6%，表现排名第12，跑赢大盘1.5个百分点；2015年年初至今医药板块上涨2.6%，表现排名第12，跑赢大盘1.5个百分点。目前医药板块2014年预测市盈率33.8倍，医药板块重点公司2014年预测市盈率28.61倍；扣除金融服务后，分别相对市场溢价53%、85%。

　　申万医药小组一周报告回顾：《2015年医药投资展望：相约在春季——医药生物行业周报(20150105-20150109)》2015/01/05，联系人：罗佳荣；《11月行业数据保持平稳，持股向一线白马股集中——2014年1-11月医药行业分子行业数据解析》2015/01/06，联系人：罗佳荣；《多数大宗原料药品种维持弱势，关注环保要求提升对供给的影响——2015年1月原料药跟踪点评》2015/01/06，联系人：罗佳荣；《尚荣医疗  （002551 股吧,行情,资讯,主力买卖）收购点评——收购推动耗材业务进一步扩张，业绩增速超预期大概率事件，维持“买入”》2015/01/09，联系人：钱正昊。

　　本周股东大会：1月12日(周一)：誉衡药业、博腾股份；1月13日(周二)：双成药业；1月14日(周三)：博雅生物(转让海康生物32%股权)、片仔癀；1月15日(周四)：尚荣医疗、红日药业。(申银万国)
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