多项重磅涉农文件将出台 9股爆发在即
来源:东方财富网内容部 作者:佚名 2015-02-03 14:24:19
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一号文件提出一些新的改革举措,有的在2015年需要进行顶层设计,有的需要抓紧部署。A股上市公司中,大北农、顺鑫农业、隆平高科、芭田股份、金正大、新研股份、一拖股份、天泽信息、辉丰股份等9股值得关注。
===本文导读===
【相关背景】多项重磅涉农文件将出台 农村改革望提速
【个股解析】现代农业9大概念股价值解析
多项重磅涉农文件将出台 农村改革望提速
国务院新闻办公室定于2015年2月3日(星期二)上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会,请中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文,中央农村工作领导小组办公室副主任韩俊解读《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》有关情况。
在会上,陈锡文表示,农村改革日前正稳步推进。新疆棉花、东北和内蒙古大豆目标价格改革试点工作稳步进行,农村土地承包经营权确权登记颁证试点有序展开,引导土地经营权有序流转、发展农业适度规模经营正在稳步推进,关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作正在部署。
此外,我国还出台了引导农村产权流转交易市场健康发展的意见等,并将出台关于国有林区改革的指导意见和国有林场的改革方案,关于深化供销合作社综合改革决定、农垦改革发展等文件。
一号文件提出一些新的改革举措,有的在2015年需要进行顶层设计,有的需要抓紧部署。比如关于农村承包土地经营权和农民住房财产权,两权抵押贷款的试点,方案正在讨论过程当中。
整个农村土地制度的改革,中央确立了“三条底线”,就是公有制性质不能改变、耕地红线不能破、农民权益不能受损。确立这三条底线是为了更好的改革。
转基因可以说是大有发展前途的新技术、新的产业。中国在转基因的研究领域起步比较早,特别是关于转基因水稻和玉米的研究,可以说是处于领先的水平。(中国证券网)
现代农业9大概念股价值解析
大北农调研纪要
类别:公司 研究机构:长江证券股份有限公司 研究员:长江证券研究所 日期:2015-02-02
公司未来发展有3个战略:一是智慧大北农战略,二是科技创新战略,三是平台战略。这是未来5-8年基本策略之一。2014年推出智慧大北农,是大力推广第一年。但是我们的软件、互联网、物联网、ERP开发、信息化推广已经做了7、8年,已经很有基础。14年推出猪管网、农户宝、农户贷、小额公司等,以内部应用为主。今年对外开放,对外部猪场、养殖户开放。目前猪管网有一部分外部客户。猪管网是智慧大北农核心产品之一,14年控制猪头数600万头,希望15年到800-1000万头。14年靠财务人员推广,我们财务人员将近1000人,200猪场财务,200客户财务,200市场财务,在市场上推广产品、做服务、搞融资担保。15年希望通过业务人员推广,目前有1.6万业务人员,其中3000-5000人一人一个,推广就够了。猪场规模较大,要求达到300-500头母猪的猪场。目前猪管网客户结构是20%的是200-300头母猪的猪场,27%的是300-500头的猪场,有一半以上是200-500头的猪场。宏观上,今年智慧大北农向社会推广。
顺鑫农业:陈酿系列依然供不应求,低端聚焦价值正释放
类别:公司 研究机构:光大证券股份有限公司 研究员:邢庭志 日期:2015-02-03
牛栏山低端产品多地供不应求,低端增长进一步凸显定位优势:
近日我们调研了公司北京、河北、河南三地牛栏山大型经销商,预期2015年20%增长,低端陈酿系列供不应求,增速从北到南依次提高,处于中游水平的河南市场,预期2015年能够增长40-50%达到7.5亿元左右。
1、公司2015年全面转入全国化增长阶段,有别于之前的北方区域布局和全国经销商随机布局,这一次全国化将更加系统、深入,长江以南的江浙沪、广东、云南等地市场进入从千万级到上亿级增长通道,可以预见,未来3年这些地区将成为牛栏山低端酒的强势增长区域。
2、公司陈酿比重的提升将进一步提升公司的规模效应,提升盈利能力,预计2015年白酒收入55.6亿,毛利率61.3%,净利率从10%左右继续提升到11-12%,超级单品的全国化和系列化竞争力和增长逻辑清晰。
3、2015年公司产能释放进一步推动低端市场壮大,更为关键的是公司15-20元定位的光瓶升级产品开始在北京及周边地区培育,同样供不应求,市场培育效果较好。
有别于大众的观点:低端900万吨空间任遨游,并购助力成就低端霸主:
1、行业50元以下900万吨市场需求稳定,顺鑫农业以极致简约的包装、超低成本和优势聚焦品牌推动市场份额持续扩大,形成低成本+规模化竞争优势,目前看不到强有力的阻拦者,后来者从战略和现实规模两个方面均在短期难以赶上,白酒低端升级是整个行业的风口,顺鑫在最中央。
2、预计公司2015年加快酒业并购,推进低端产能、品牌和渠道布局,实现规模上升、渠道和品牌家族升级,推动形成低端酒类巨头,战略清晰。
3、公司业绩将随着白酒业务规模提升进入快速上升通道,并购和非主业资产剥离将在2015年持续刺激估值和股价提升。
维持对公司强烈看好预期,稀缺价值不容错过,合理估值25-30倍PE:
维持公司6个月目标价26.5元,维持“买入”评级。
风险提示:
如果公司资产剥离进展缓慢,估值提升难度会加大。
隆平高科:看好公司发展前景,继续推荐
类别:公司 研究机构:长江证券股份有限公司 研究员:陈佳 日期:2015-01-30
事件描述
隆平高科发布2014业绩预增公告。
事件评论
农发种业2014年归属于上市公司股东的净利润预计达到3.54~4.1亿元,同增90%~120%,按定增后股本摊薄EPS为0.27~0.32元;其中单四季归属上市公司股东净利润2.38~2.94亿元,同增85.1%~128%,按定增后股本摊薄EPS为0.18~0.23元。总体上,公司业绩复合我们预期。
追溯少数股东权益上移的利润并表以及处置资产收益,14年公司净利润同增8.39%~28.6%。报告期公司实现湖南隆平、安徽隆平和亚华种子收购的剩余股权利润并表,对13年业绩进行追溯调整后(考虑少数股权上移后追溯调整的13年净利为3.19亿元),公司14年业绩实际同比增长10.9%~28.4%;此外,报告期公司转让新疆银隆农业股权,获得6396万元处置款(税后贡献净利润5436万元),扣除此部分收益后(同时扣除13年处置股权税后贡献利润4271万元),公司14年归属净利润实际同比增长8.39%~28.6%。2014年两杂市场面临历史高库存之压,隆平高科能够取得上述业绩实属不易,亦验证龙头种业公司在行业低迷下情况下,仍能通过自身品种实现增长抵御行业周期低谷。
我们看好公司未来发展前景。主要逻辑如下:(1)公司储备品种丰富,保证内生业绩可持续增长。目前公司形成了以四大金刚为稳业绩品种并不断推出新品种的多层次品种体系,保障公司内生业绩可持续增长。(2)后期仍需积极关注隆平高科逆周期外延扩张。现阶段中国种业正经历高库存之压,行业结构性分化严重,但对于有实力企业来讲,逆周期外延能够以较低的成本获得更优良的资产,利于企业迅速实现其做大做强的目标。(3)国际化发展渐行渐近,打开增长空间。我们判断,国家后期或将放开两系水稻种子亲本海外育种,而目前全球水稻种植面积接近20亿亩,中国仅占4.5亿亩,这为中国杂交水稻种子的绝对龙头-隆平高科提供了巨大的发展空间。(4)依托募集资金及中信集团平台优势,公司在种业领域将加速发展。定增获得充足的资金,公司外延式发展的战略思路将能有效和快速的执行;引入中信集团,上升为国家队,有望借助更高的平台优势,推行国际化战略。
维持“推荐”。预计公司14、15年全面摊薄EPS分别为0.3元和0.4元。
我们坚定看好公司未来发展,给予公司“推荐评级”。
风险提示:(1)行业库存加码;(2)公司战略实施受阻。
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