明日重点关注集合：沪指剧震收跌 关注6板块后市

　　医药：规避处方药招标风险 荐6股

　　l2月份医药观点。1)从2014年12月医药工业单月利润总额变化来看,我们认为2015年1月利润将出现高增长,其原因是2014年初受到GMP建设影响众多企业停产,行业收入基数较低。另外新版GMP建设高峰已过,企业新增折旧费用将减少,且企业目前处于降息通道有利于降低财务费。且预计1月的利润同比增速超过收入增速;2)药品价格政策再起风波,单独定价及优质优价或受到冲击,如湖南省、浙江省近期的招标新规要求对药品中标价构成一定程度压力。结合前期发改委计划放开最高零售价,医院引入医保支付等政策,制药企业利润的长期成长性或将受到质疑,但器械、服务、商业及部分专科药很可能成为避风港;3)2014年11-12月份受到牛市的冲击,医药板块的年度估值切换或已经推迟。我们认为2015年1月份医药行情为2015年估值切换行情(也可以理解为补涨),该行情在2月份或将持续,低估值白马股仍有投资机会;4)预计在2015年2月份高送转、年报超预期概念将持续升温,基本面好转且有业绩支撑个股将迎来投资机会;)建议持续关注具有新生物技术、医药电商、移动医疗等概念个股,其或将逐渐颠覆传统医药产业,带来新的投资机会。

　　l2月份投资策略及其组合。我们认为:1月份医药指数上涨主要是估值切换,现基本结束;2月份将寻找估值低、1月份涨幅较小标的;尽量规避处方药,配置医疗器械、服务、血液制品及疫苗等。具体选股思路如下:1)随着干细胞政策呼之欲出,重点推荐国际医学  （000516 股吧,行情,资讯,主力买卖）;2)业绩成长性好、低估值标的,重点推荐海思科  （002653 股吧,行情,资讯,主力买卖）、千红制药  （002550 股吧,行情,资讯,主力买卖）、莱美药业  （300006 股吧,行情,资讯,主力买卖）;3)药品招标政策风险干扰较小,重点推荐科华生物  （002022 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华兰生物  （002007 股吧,行情,资讯,主力买卖）。西南证券