5大券商周四看好6板块41股

　　家电：微信摇一摇，开启智能电视新时代 关注5股

　　视频的社交价值渐显，电视互动时代到来：随着视频时代来临，人们的娱乐行为和生活习惯将发生改变，不同的视频播放终端和视频媒介将发生融合，社交媒体与电视节目的交集也越来越多。在未来，透过大数据挖掘等更多渠道，电视社交的价值将进一步凸显。在微信“摇一摇”中，已经添加了“TV”功能，这意味着，电视与PC、移动端多屏互动的新时代或将到来。

　　新消费习惯养成，孕育客厅经济的基础：自2013 年起，以乐视、小米、鹏博士为代表的新参与者前赴后继进入电视行业，主要意在其入口价值，传统的使用习惯造就了电视机硬件本身与内容的高绑定性，致使电视机作为入口的价值凸显。而2015 年，智能电视新模式的基础已逐渐完备，一是中国已具备6.5 亿网民，且对虚拟平台的购物信任度也在提高；二是智能电视现有激活用户数已达到了一定规模，具备开发其他商业应用的重要基础；三是“吸引消费者消费”——“用户粘性培养”——“商业价值变现”闭环的打造已见雏形，培养新消费习惯、培育新的商业模式的条件已逐渐成熟。

　　值得关注的新模式探讨：电视具备尺寸大、显示度高、沉浸参与度好的重要优势，智能化使其消费电子属性加强，值得关注的模式有，1)娱乐，包括视频、电视游戏、赛事直播等，付费点播、游戏ARPU 值提升、广告播放、赛事中穿插体彩等都将提供价值变现的渠道；2)教育，2013 年中国在线教育市场规模高达839.7 亿元，电视是最适合家庭在线教育的平台；3)社交，贯穿于所有的智能电视应用之中，是智能电视的核心价值，是增强用户粘性的关键所在，也是所以其他应用价值变现的基础；4)购物，可与电商平台链接，与网购融合；5)其他，如互联网医疗、大数据挖掘均存在无限想象空间。

　　投资机会——软硬结合：1)硬的方面，从零部件到整机制造均将受益，电视机厂商将全面PC 化去提升硬件性能，芯片、内存、显示效果、摄像头、至面板厂商，至整机制造，将带来全面的需求提升。2)软的方面，软性生态圈也将全面受益；3)产业链价值将被重估，电视的硬件价值、娱乐价值、广告价值都将被重视和重新估算。对整机厂商而言，具有强大的地推渠道、成熟的产业链资源、现有庞大客户群的优势，其最有可能向微笑曲线两端延展，实现资源价值的变现。建议关注TCL集团、海信电器、四川长虹、深康佳A、兆驰股份等。(安信证券)

　　微软收购日历应用，企业互联网领域再出手 推荐10股

　　1、微软收购日历应用，企业互联网领域再出手。

　　微软本周收购手机日历应用开发商Sunrise，此次收购也是微软跨平台办公战略，和深化企业互联网布局的一部分，微软还希望拓展其移动版Office套件的触角。

　　2、国内外物联网产业欣欣向荣。

　　本周国内外物联网领域动作频出，国际方面，英国ARM公司收购了物联网安全软件公司，表明了加强物联网安全的重要性；法国物联网创业公司Sigfox获得1亿欧元融资，力求打造全球性物联网新网络。国内方面，邦讯技术与盛世景设立移动物联网产业并购基金；汉威电子联手风向标，有望在智能传感设备接入等领域形成技术和资源等优势互补；永泰能源拟斥30亿元投资布局物联网，寻找新的业务发展空间和利润增长点。物联网作为一个新兴产业吸引了大量国内外企业的关注。

　　3、互联网金融板块继续发力。

　　本周，马云携公司高管，受邀前往证监会作互联网金融主题报告，同时，央行第一次在公开场合对互联网金融给出明确的肯定态度，本周，海隆软件拟定增不超过48亿，用于互联网金融平台相关项目的投入，公司从软件行业进一步进入互联网行业，互联网金融迎来新的竞争者。

　　※投资建议

　　继续推荐企业移动互联网领域的用友软件  （600588 股吧,行情,资讯,主力买卖）、鼎捷软件  （300378 股吧,行情,资讯,主力买卖）；征信及金融IT领域的恒生电子  （600570 股吧,行情,资讯,主力买卖）、神州信息  （000555 股吧,行情,资讯,主力买卖）、银之杰  （300085 股吧,行情,资讯,主力买卖）、安硕信息  （300380 股吧,行情,资讯,主力买卖）、赢时胜  （300377 股吧,行情,资讯,主力买卖）；基础软件领域中科曙光  （603019 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东方通  （300379 股吧,行情,资讯,主力买卖）、太极股份  （002368 股吧,行情,资讯,主力买卖）.

　　※风险

　　宏观经济下滑超预期，行业信息化增速低于预期(方正证券)

　　摄像头行业：双摄像头将成为智能手机新趋势，推荐4股

　　.手机市场从性价比之争过渡到差异化竞争。一方面，未来中低端市场的饱和会使差异化竞争成为主流。另一方面，传统厂商“产品金字塔”底部都已构建完成，向高端产品进军战略时机已经到来，而高端产品市场的竞争法则是保证高性能下拥有一些直击用户痛点的功能。摄像头是未来差异化竞争关键点！微信等移动社交平台的兴起又使得人们不仅能随时随地沟通，更能随时随地分享，自拍从潮流变成泛滥。这一切都将使得人们使用手机拍照频率爆发式增长，摄像头功能将决定手机成败。

　　双摄像头破解像素提高瓶颈。手机摄像头像素的提高不等同于拍照质量的上升。对于传统摄像头，相同芯片尺寸情况下，像素点越多，每个像素点面积也就越小，进而影响摄像头进光量。平行双摄像头中两个摄像头同时参与拍照，保证双倍的进光量和成像效果，这样既保证了单个像素点的尺寸够大，进光量够高同时又使得拍摄的照片不至于因为像素过低从而丧失细节。另外，双摄像头设计由于将拍摄任务分担到两颗摄像头上，最终成像质量是两颗摄像头的叠加。因此，对单个摄像头成像质量要求相对不高，从而降低了单个摄像头模组的高度，使得透镜数目对手机厚度的压力降低。

　　快速对焦与景深控制，挑战单反效果，同时可实现3D 建模与手势识别。主副双摄像头结构中，主摄像头负责拍摄，副摄像头测算景深范围和空间信息，提供可靠地实际景深范围，从而实现快速准确对焦。而平行双摄像头通过软硬结合的方式使得智能手机也能拍出单反级的背景虚化照片。双摄像头设计由于可以有效储存用户景深信息，因此是实现3D 摄像头的主要方式之一。

　　市场空间巨大，双摄像头未来可期。如前所述，双摄像头具有在不减少像素点尺寸的基础上增大像素和进光量、减少手机厚度、背景虚化，先拍照再选择焦点等诸多优点，符合手机像素持续提升以及对相机形成替代效应的趋势。我们预计2015年双摄像头模块的出货量为2580 万颗，并于2018 年达到11.38 亿颗。

　　行业“增持”评级，关注优势企业。双摄像头成为智能手机新趋势，我们预计2015-2018 全球双摄像头市场规模平均复合增长率将达133.8%，2018 年双摄像头市场将达125.2 亿美元，对整个摄像头产业链都会起到拉动作用。我们重点推荐产业链上摄像头CMOS 图像传感器芯片封装企业晶方科技(603005.SH)和华天科技(002185.SZ)(昆山子公司)，以及摄像头模组中蓝玻璃组件供应商水晶光电(002273.SZ)。建议关注欧菲光(002456.SZ)、舜宇光学(2382.HK)、信利国际(0732.HK)等。

　　风险提示：双摄像头良率可能无法快速提高；替代技术出现；市场认可度低于预期。(海通证券)