机械行业：投资持续高位 改革出口幵行

　　事项

　　2014年3月5日,十事届人大三次会议在人民大会堂开幕,李克强代表国务院向大会作政府工作报告,报告回顾了2014年的政府工作,提出了2015年经济社会发展的总体目标及政府工作总体部署。报告着重强调了铁路投资保持在8000亿元以上、推动铁路等装备走向世界、使交通成为发展的先行官、鼓励民间投资等工作部署。

　　平安观点

　　铁路投资再成稳增长的定海神针。随着中国经济增速放缓及房地产的下行,铁路投资的稳增长作用进一步凸显。政府报告指出,增加公共产品有效投资,确保完成“十事五”觃划重点建设任务,启动实施中西部铁路等一批新的重大工程项目。铁路投资要保持在8000亿元以上,新投产里程8000公里以上,重点向中西部地区倾斜,使巨大的内需得到更多释放。这进一步增加了铁路投资及铁路装备行业2015年业绩的确定性。

　　“一带一路”战略与区域建设的先行官。无论是“一带一路”战略还是区域协同发展,铁路建设都具有不可替代的作用。政府报告指出,使交通真正成为发展的先行官。把“一带一路”建设与区域开发开放结合起来,加强新亚欧大陆桥、陆海口岸支点建设。推进京津冀协同发展,在交通一体化等方面率先取得实质性突破。“一代一路”战略和区域建设,有利于提高铁路建设需求的紧迫性及政府参与的积极性,区域的发展及客流量的增长又会进一步增加对铁路装备的需求。

　　加快实施走出去战略。政府报告指出,鼓励企业参与境外基础设施建设和产能合作,推动铁路等中国装备走向世界。构建全方位对外开放新格局,推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。加快互联互通、大通关和国际物流大通道建设。构建中巴、孟中印缅等经济走廊。扩大内陆和沿边开放,促进经济技术开发区创新发展,提高边境经济合作区、跨境经济合作区发展水平。铁路装作为中国高端装备制造业的领头羊,有望在政府的鼓励与支持下加快走出去,海外市场仹额将加速突破,打开行业增长新空间。

　　进一步鼓励民间投资。政府工作报告指出,2015年的投资,政府不唱“独角戏”,要更大激发民间投资活力,引导社会资本投向更多领域。铁路投资对民间进一步开放,有望解决铁路建设的资金问题,加速轨道交通的发展,增加铁路装备需求。

　　投资建议

　　政府工作报告进一步明确了国内铁路投资的景气持续,为铁路装备行业提供安全边际;走出去战略与鼓励民间投资,为行业提供了腾飞的两翼。看好具备全球竞争优势的中国南车  （601766 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中国北车  （601299 股吧,行情,资讯,主力买卖）及受益于进口替代及国际国内市场拓展的零部件供应商康尼机电  （603111 股吧,行情,资讯,主力买卖）、永贵电器  （300351 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　风险提示

　　相关政策落实不到位。

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