周四展望 重点布局十大板块

　　纺织和服装行业：关注板块两会相关主题投资

　　一周行情回顾及观点

　　上周上证综指、深证成指、沪深300 分别跌2.09 %、跌3.11 %和跌2.64 %。纺织服装板块涨4.34%，其中纺织板块涨3.34 %、服装板块涨5.25%。个股方面，创维数字、百圆裤业、浪莎股份等涨幅居前；开开实业、嘉欣丝绸、报喜鸟等跌幅居前。

　　海关总署3 月8 日公布，2 月份，我国进出口总值1.7 万亿元，增长11.3%。其中，出口1.04 万亿元，增长48.9%；进口6661 亿元，下降20.1%；贸易顺差3705 亿元，去年同期贸易逆差1373 亿元。2015 年前2 个月，我国进出口总值3.79 万亿元，同比下降2%。其中，出口2.26万亿元，增长15.3%；进口1.53 万亿元，下降19.9%；贸易顺差7374亿元，扩大11.6 倍。前2 个月，服装出口1782 亿元，增长17.9%；纺织品1109 亿元，增长23.1%；鞋类630.1 亿元，增长17%；

　　2015 年的两会于3 月3 日召开，并将于3 月15 日结束。建议关注两会相关主题：(1)国企改革：两会决定相关推进举措包括分类推进改革，加快国有资本投资公司、运营公司试点，国有企业混合所有制改革，加快电力、油气等体制改革，改革和健全企业经营者激励约束机制，防止国有资产流失，切实提高国有企业的经营效益。纺织服装板块相关标的包括：申达股份、龙头股份、际华集团；(2)一带一路：把“一带一路”建设与区域开发开放结合起来，推进京津冀协同发展，推进长江经济带建设，引导产业由东向西梯度转移。加强中西部重点开发区建设。纺织服装相关标的包括：常山股份、天山纺织、鲁泰A、华孚色纺；(3)互联网消费等消费主题：加快培育消费增长点，包括养老家政健康消费、信息消费、旅游休闲消费、绿色消费、教育文化体育消费、O2O 消费等。尤其是养老健康消费、体育消费、旅游休闲、O2O 发展空间巨大。纺织服装相关标的包括：体育消费(贵人鸟、浔兴股份、探路者)；O2O(美邦服饰、罗莱家纺、探路者)；旅游休闲消费(探路者)；养老家政消费(江苏旷达)；教育文体消费(嘉欣丝绸、浔兴股份).

　　行业公司新闻动态

　　佐丹奴2014 年净利润大幅下降38%；阿迪达斯2014 财年大中华区销售增长10%；外资百货在华去年关38 家；锐步PUMP 转型回归。

　　鲁泰子公司鲁泰(香港)拟在越南投资设立“鲁泰(越南)有限公司”，投资建设6万锭纺纱及年产3000万米色织面料生产线项目，总投资15000万美元；海澜之家年报收入同比增72.56%，净利润同比增75.83%，限售股8.85 亿股 3 月13 日上市流通；百圆裤业股权激励草案未来三年净利润CAGR 不低于86.63%；雅戈尔参股公司创业软件首发申请取消、拟以10 亿元投资雅戈尔健康产业基金；华斯股份年报收入同比增30.56%，净利润同比增12.57%，拟10 转10,2669 万股3 月11 日上市流通。

　　行业数据汇总

　　328 级棉现货13478 元/吨(0.22%)；美棉CotlookA 69.85 美分/磅(-2.31%)；粘胶短纤11370 元/吨(0.18%)；涤纶短纤7432 元/吨(1.90 %)；长绒棉27400 元/吨(0.37%)；内外棉价差-71 元/吨(-65.02%).

　　(光大证券)

　　传媒：中国体育产业-从精英到大众

　　投资亮点

　　在政策支持和市场需求的刺激下，中国体育产业正进入一个快速增长期。随着市场日益开放，我们预计一些公司将成长为市场领跑者，资本也将进入体育产业，以抓住投资机遇。

　　大众运动发展需求强劲：随着人们越来越关注自身健康和运动支出的增加，健身活动需求加速增长。

　　促进体育产业发展成为国家战略。去年，国务院发布促进中国体育产业指引，制定了体育产业发展目标：到2025 年，中国体育产业市场规模达到5 万亿元以上，对应年均复合增速25%左右。

　　体育产业商业价值增加：各项运动的普及增加了体育产业对广告商的吸引力。运动社交网络也在迅速发展。基于积累的终端用户数据，可发展多种业务模式。

　　财务预测

　　中国体育产业市场规模的目标是在2025 年超过5 万亿元，对应年均复合增速约25%。

　　估值与建议

　　我们首次覆盖智美集团(1661.HK)给予坚定买入评级，目标价6 港元(基于24x 2015e EPS)。建议投资者关注体育相关股票的机会，例如中体产业(600158.SH)和雷曼光电(300162.SZ).

　　风险

　　政策执行可能较慢；竞争加剧。

　　(中金公司)

　　医药：生物大数据的时代

　　医药行业的大数据时代即将到来，未来十年，将会逐渐对行业内产业链各个环节产生深远影响。“大数据”这一名词2012 年在奥巴马国情咨文中被重点提及，从此为大众所知，近几年来发展迅猛，已经在很多行业得到体现，国内比较经典的案例是阿里巴巴利用大数据分析作网络精准营销，颠覆了传统零售业。医药行业的变革历来发生较为迟缓，然而即使如此，医药数据的积累正在加速进行，我们认为从供给和需求两方面来看，医疗大数据即将迎来量变到质变的一刻。

　　生物大数据包罗信息多、价值大，若能有效挖掘，医药行业的每个参与方均有望从中受益。“精准医疗”的实现依赖于生物大数据的解读。美国总统奥巴马近日提出的“精准医疗”概念、和以往所说的“个性化医疗相似”，指针对同一种病、根据每个患者的不同情况采用不同的临床路径。其背后依赖于对各个患者多方面数据的积累，包括各种生物组学数据(基因组、蛋白组等)、患者病史、生活习惯、行为习惯等多方面，对比过往患病人群到相关数据，通过大数据分析，找出最优的治疗方案。这一理念的实现，依赖于生物大数据的积累、以及后续对这些数据的挖掘和解读。

　　我们认为生物大数据行业会有两个壁垒：1)数据的积累；2)数据的挖掘和解读。前者是先进入该子行业的厂家具备的天然优势，例如华大基因在基因测序积累多年，中国人的基因样本库；23andme 通过对个人服务积累的基因组数据库等。数据的挖掘和解读壁垒更高，从美国来看，目前涉足生物大数据处理和分析的公司主要有两类：一类是传统的IT 公司和统计数据处理公司，例如Google、IBM、SAS， 另一类是专职于生物大数据处理的公司，例如NEXTBIO、Knome 等。国内目前尚无专职处理生物大数据的公司，未来一定会有这种业态出现。

　　投资建议：关注基因测序板块：达安基因、迪安诊断、中源协和、荣之联、迪安诊断、北陆药业、紫鑫药业、千山药机等，其他个股：九安医疗、福瑞股份、万达信息等。

　　风险提示：政策监管风险

　　(安信证券)