周二展望:重点布局十大板块优质股
来源:中国证券网 作者:佚名 2015-04-20 14:48:43
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环保行业:“水十条”终落地,2万亿盛宴开启
类别:行业 研究机构:华鑫证券有限责任公司
事件:
4月16日国务院印发《水污染防治行动计划》,以改善水环境质量为核心,按照“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”原则,贯彻“安全、清洁、健康”方针,强化源头控制,水陆统筹、河海兼顾,对江河湖海实施分流域、分区域、分阶段科学治理,系统推进水污染防治、水生态保护和水资源管理。
工作目标明确。水十条目标分为三个阶段,分别是2020年、2030年和本世纪中叶。《水十条》提出:到2020年,全国水环境质量得到阶段性改善,污染严重水体较大幅度减少,饮用水安全保障水平持续提升,地下水超采得到严格控制,地下水污染加剧趋势得到初步遏制,近岸海域环境质量稳中趋好,京津冀、长三角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转。到2030年,力争全国水环境质量总体改善,水生态系统功能初步恢复。到本世纪中叶,生态环境质量全面改善,生态系统实现良性循环。
控制污染物排放是核心,工业抓“十大”和“十小”。污染源控制主要集中在四个方面,包括工业污染治理、城镇生活污染治理、农村污染防治和船舶港口污染控制。在工业方面,取缔“十小”企业,包括不符合国家产业政策的小型造纸、制革、印染、染料、炼焦、炼硫、炼砷、炼油、电镀、农药等严重污染水环境的生产项目;专项整治十大重点行业,制定造纸、焦化、氮肥、有色金属、印染、农副食品加工、原料药制造、制革、农药、电镀等行业专项治理方案,实施清洁化改造;集中治理工业集聚区水污染,2017年底前,工业集聚区应按规定建成污水集中处理设施,并安装自动在线监控装置。
城镇生活污染治理要求高。“水十条”对城市污水处理提出了较高的要求,其中敏感区域城镇污水处理设施应于2017年底前全面达到一级A排放标准,建成区水体水质达不到地表水Ⅳ类标准的城市,新建城镇污水处理设施要执行一级A排放标准。按照国家新型城镇化规划要求,到2020年,全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力,县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右。我们认为,一方面污水处理出水标准提升,将增加包括膜处理技术在内的改造市场空间。
而另一方面,85%和95%的处理率目标将提升将增加污水处理市场容量。同时,“水十条”对污泥处理提出明确的要求,地级及以上城市污泥无害化处理处置率应于2020年底前达到90%以上。目前,受到资金和工艺影响,污泥处理推进非常缓慢,我们预计未来污泥处理费将逐渐明确,污泥处理相关行业将进入一个快速增长期。
节水成为政府政绩考核目标。《水十条》提出建立万元国内生产总值水耗指标等用水效率评估体系,把节水目标任务完成情况纳入地方政府政绩考核。到2020年,全国万元国内生产总值用水量、万元工业增加值用水量比2013年分别下降35%、30%以上。到2020年,全国用水总量控制在6700亿立方米以内。在农业上,推广渠道防渗、管道输水、喷灌、微灌等节水灌溉技术,完善灌溉用水计量设施。在东北、西北、黄淮海等区域,推进规模化高效节水灌溉,推广农作物节水抗旱技术。到2020年,大型灌区、重点中型灌区续建配套和节水改造任务基本完成,全国节水灌溉工程面积达到7亿亩左右,农田灌溉水有效利用系数达到0.55以上。
投资机会。在经过近两年的酝酿后,“水十条”终落地。我们预计“水十条”撬动政府投资总额将达到2万亿,而全社会投资总额有望达到4万亿以上,将成为2015年环保投资的重要主线之一。我们建议关注水处理公司碧水源、津膜科技、国中水务;污泥处理和河道治理公司兴源环境;水质在线监测检测公司聚光科技和先河环保。
风险提示:政策风险;市场波动风险等。
新能源行业最新投资策略:互联网革命带来新能源产业突飞猛进
类别:行业 研究机构:国元证券股份有限公司
投资要点:
创新点:新能源板块具有中长线投资价值,给予新能源板块整体“推荐”的投资评级。
互联网技术开创人类能源新时代。能源互联网是把互联网技术与新能源相结合,在能源开采、配送和利用上从传统的集中式变为智能化的分散式,从而将全球的电网变成能源共享网络。能源互联网将从根本上颠覆传统的能源系统,并从根本上解决能源安全的问题。新能源在能源互联网中占据核心地位。近10年来,我国在新能源产业发展的诸多领域已经形成了国际竞争优势。政策扶持和技术进步是我们新能源行业未来快速发展的主要驱动力。
核电行业:核电重启,预计2015年-2016年国内核电新增建设项目将达到高峰。核电行业发展方向是要充分利用我国目前的核电装备制造业体系,加快关键设备、零部件和材料的国产化工作,加快走出国门参与国际竞争,这对于设备企业来说无疑是利好。
太阳能光伏:成本下降以及政策推动促使市场出现爆发性增长。中国从光伏制造大国走向光伏装机大国。目前国内光伏电站开发主要包括地面电站和分布式光伏两类。地面电站,我们认为商业模式成熟,是目前产业链中最受益的环节。
风电:为了遏制弃风限电、引导行业良性发展,国家相关部门出台了一系列支持政策,风电行业迎来缓慢生复苏。海上风电是未来发展趋势。
具备海上风电运营经验、或是具有海上风电整机及零部件配套产能的公司会相对更受益。
新能源汽车作为我国治理大气污染的重要举措,将得到政策的大力扶持,具有良好的发展前景。动力电池是新能源汽车的核心,尤其体现在动力电池成组以及动力总成。目前我国的充电桩数量远远跟不上电动汽车发展的需要,“充电难”是我国电动汽车最大的瓶颈。充电桩建设鼓励政策会陆续出台。
今后若干年,新能源产业得到的政府支持会越来越多。而技术进步将使得新能源的使用成本不断下降,经济价值与社会环保效益日益突出。在过去一年里,新能源板块走势整体显著走强于沪深股市大盘,我们看好新能源板块的长期投资价值,维持“推荐”的投资评级。
从技术(资源)、政策、业绩增长潜力3个标准来考察新能源产业链公司的投资价值,我们认为新能源板块中,奥特迅、中核科技、应流股份、阳光电源、金风科技、万马股份、杉杉股份等公司具有较强的投资价值。
风险提示:技术进步和产品更新落后、项目建设低于预期等风险。
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