风电产业全面回暖 4只个股围猎全攻略

　　风电产业全面回暖，随着政策扶持与推动的力度不断加大，国内风电企业持续看好风电装机量。A股上市公司中，中材科技、金风科技、宝胜股份、华仪电气等4股值得关注。

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　　【行业分析】风电产业全面回暖 并网容量提前达标

　　【个股解析】风电行业4大概念股价值解析

　　风电产业全面回暖 并网容量提前达标

　　风电产业全面回暖，随着政策扶持与推动的力度不断加大，国内风电企业持续看好风电装机量。

　　上海证券报记者获悉，由中国农机工业协会风能设备分会、中国可再生能源学会风能专委会等联合主办的“第九届中国(上海)国际风能展览会暨研讨会”(CWEE风能展)，将于今年5月13日在上海新国际博览中心召开，将有来自36个国家和地区的550家企业参展。

　　经历了两三年的发展低谷期，风电产业在2014年快速反弹，2015年是我国风电产业全面回暖后的第一年，政策支持力度也明显加大。国家能源局近期公布了“十二五”第五批风电项目核准计划，项目共计3400万千瓦，超出市场预期，而《可再生能源配额管理考核办法》也呼之欲出。同时，为了配合电力行业的市场化转型，国家能源局制定了互联网+行动计划，旨在促进电力需求侧响应和清洁能源高效利用方面的技术进步和应用。

　　这些政策措施将大力促进中国可再生能源的发展，市场预期今明两年风电行业的发展态势依然良好，全球风电新增装机有望进一步提高。

　　全球风能理事会发布的最新版《全球风电发展年报》预测，未来五年内全球风电市场将继续保持增长势头，2015年全球新增装机容量将再次达到5350万千瓦，累计装机突破4亿千瓦大关。

　　国家能源局发布的一季度全国风电并网运行情况也显示，一季度全国风电新增并网容量470万千瓦，到3月底，累计并网容量10107万千瓦，总量同比增长25%，提前完成风电“十二五”规划目标。

　　风电产业的全面回暖也体现在龙头企业的业绩报告里。作为国内最大的风电设备制造企业，金风科技一季度归属于上市公司股东的净利润为2.49亿元，比去年同期增长390%；公司预计1至6月归属于上市公司股东的净利润比去年同期变动幅度为增长200%至250%。

　　金风科技继续看好今明两年国内风电装机量，预计不会低于2014年。公司一位管理层人士表示，2015年来不及抢装的风电项目可能会延至2016年装机，同时预期2016年会有新政策出台，另外，公司12.63GW的在手订单很多要到2016年甚至以后交付，从这几个方面来看国内风电装机形势依然乐观。(上海证券报)

　　风电行业4大概念股价值解析

　　中材科技：风电叶片业务增长和国资改革预期，支撑公司股价上涨

　　类别：公司 研究机构：中国民族证券有限责任公司 研究员：马光耀 日期：2015-01-29

　　调研目的：了解公司各项业务2014年进展和未来发展设想。

　　调研结论：公司风电叶片业务的较快增长是2014、2015年的盈利主要支撑。公司风电叶片产能约3000套左右，在国内多地有布点生产，产品类型近30种。公司风电叶片销售规模处于国内领先地位，市场占有率约20%。鉴于目前风电叶片行业竞争较平衡以及公司主要客户业务发展稳定，我们预计公司2014年、2015年风电叶片销量分别增长50%、60%，市场占有率提高，依旧维持近年来稳定的价格和毛利率。

　　公司气瓶产品类型丰富，包括CNG气瓶、LNG气瓶、工业气瓶等，其中CNG气瓶生产规模最大2015年上半年可达60万支以上。受累于国际石油价格下跌、石油化工企业天然气站建设延缓等，2014年公司CNG气瓶销量和价格都有所下降。我们估计公司气瓶业务销量下降的情况短期内难以改变，加之产能利用率较低，固定资产折旧较高，拖累公司盈利能力。

　　公司膜材料业务规模较小、维持每年略增，我们预计2014年、2015年膜材料业务的销量和营业收入的同比增长稳定，毛利率可能略有下降。预计2015年公司水务业务营收增长仍有限，固定资产折旧较大，影响公司盈利能力。公司科研能力强，参与市场竞争能力有待加强，并购或投资新项目在资金和人员方面都存在较大局限。未来的国资改革值得期待。风险提示：风电叶片业务增速不及预期，气瓶业务亏损进一步加大，国企改革进程不及预期。