通信设备：看好四大投资主题 荐10股

　　工信部5月8日发布《“宽带中国”战略及实施方案》,宽带中国2015年主要引导目标有:新增光纤到户覆盖家庭8000万户,推动一批城市率先成为“全光网城市”;新建4G基站超过60万个,4G网络覆盖县城和发达乡镇;新增1.4万个行政村通宽带。新增光纤到户宽带用户4000万户,新增4G用户超过2亿户,使用8Mbps及以上接入速率的宽带用户占比达到55%等。

　　点评如下:

　　1、光纤到户覆盖利好光通信企业,重点推荐烽火通信

　　新增光纤到户覆盖家庭8000万户,新增光纤到户宽带用户4000万户,为历史最高目标,再配合电信、联通FDD发牌后的4G营销策略,可以预期“4G+宽带”的营销策略发力,从而带来接入网建设提速,对接入网和ODN企业利好,重点推荐烽火通信,关注中兴通讯、日海通信、天孚通信。

　　2、数据中心受益4G用户增长可能在年中迎来需求拐点

　　在数据中心方面,此次《方案》提出要引导促进数据中心合理布局。根据战略规划,今年4G用户新增目标为2亿,而中国移动2015年目标发展2.5亿用户(一季度净增5300万,4G用户数达到1.4308亿)。4G用户带来的流量增长将以中国移动最为显著,以此带来的IDC需求爆发可以预期。逻辑在于真实流量用户的增长,以及单用户流量ARPU的成倍数增长,将会带来流量需求拐点。相比之下,中国移动的IDC资源相较电信、联通匮乏,预计在年中会出现对IDC的需求拐点,因此,对于第三方IDC企业是利好。

　　3、工业互联网早就千亿市场,把握细分领域的稀缺龙头,重点推荐东土科技

　　《方案》提出支持工业云服务平台建设和大数据技术应用发展,推进智能制造发展,支撑100家规模以上工业企业的智能工厂、智能装备、智能服务应用,促进工业技术和信息技术的融合。未来通信、数控与工业生产的融合将造就数千亿级的工业互联网市场,建议把握具备技术积累和卡位优势的细分领域稀缺龙头标的,重点推荐大东东组合:东土科技、大富科技、东华测试。

　　4、网络安全纳入宽带中国战略规划,触发网监与审计需求爆发

　　《方案》提出要加快木马和僵尸网络、移动互联网恶意程序监测和处置等技术手段建设,研究制定移动互联网应用程序安全管理机制,推动营造安全可靠的上网环境。以此来看,此次宽带中国重点强化了对网络安全的布局,旨在对内加强安全保障和监管,结合近期的国家安全法草案中增加的国家“建设国家网络与信息安全保障体系,提升网络与信息安全保护能力”、“维护国家网络空间主权”的规定,我们认为,国家安全部门对于用户上网行为的网络审计、监控会加强,另外,WIFI作为公众基础网络配套,未来纳入公安监管是可以预期的,建议关注网络监管、WIFI审计领域的机会,重点推荐网络安全新龙头烽火通信,另外,建议重点关注任子行、美亚柏科。(招商证券(香港))