行业利好频出 稀土板块进入上升周期

　　据国土资源部消息，中国五矿集团公司等6家稀土集团整合重组方案已经有关部门批准备案。分析认为，这是继前不久稀土出口关税取消后，行业又一重大利好。稀土板块在“自然调整和行政调整”双重作用下已然进入了一个“新周期”。

　　稀土行业利好频出

　　国土资源部5月14日发布通知，中国五矿集团公司、中国铝业公司、包头钢铁(集团)有限责任公司、厦门钨业股份有限公司、赣州稀土集团有限公司、广东省稀土产业集团有限公司6家稀土集团整合重组方案已经有关部门批准备案。

　　通知指出，为促进稀土产业结构调整和优化，按照国务院加快实施稀土企业集团战略要求，对列入稀土集团并整合重组已完成的，指标在省(区)总量指标中单列，由省级国土资源主管部门按单列数下达给稀土开采企业，未进入集团或整合重组未完成的，继续由省(区)分配。

　　据了解，在去年年初，工信部会同有关部门在北京召开组建大型稀土企业集团专题会议，重点支持6家企业分别牵头进一步推进兼并重组，组建大型稀土企业集团。资料显示，我国稀土资源具有储量大，矿物品种齐全等特点，北方地区以轻稀土为主，南方地区则以中重稀土为主。轻稀土矿主要分布在内蒙古、四川和山东等地区。中重稀土矿主要分布于江西、福建、广东、广西等地区。

　　此前的4月23日，财政部官网公布了《国务院关税税则委员会关于调整部分产品出口关税的通知》。自2015年5月1日起，我国出口的55项稀土产品关税将取消。据统计，中国长期以来以仅占世界23%的稀土储量、47%的钨储量向国际市场供应了90%的稀土产品，此次关税的取消，对于稀土方面的出口将有利提升，出口关税的取消将增强出口的议价能力，在一定程度上会缓解国内供应过剩的压力，促使行情好转。

　　分析人士认为，出口配额及出口关税的取消将有利于促进稀土出口的增长，国内稀土价格可能上涨，但中国政府是希望看到稀土价格稳定，维护稀土资源的可持续发展。因此，出口产品结构可能发生一定的变化，特别是镨、钕、镝、铽、铕的出口有可能明显增长，对行业需求形成有利支撑。

　　另外，在资源税方面，目前市场预期政府会考虑以高资源税替代出口关税，未来稀土开采的资源税计征方式或由原来的“从量计征”转变为“从价计征”，并且税率方面将大幅提高。就全国而言，稀土资源税税负将大幅提高，从而推高稀土价格。

　　招商证券表示，取消稀土出口关税后， 国内外报价有望统一， 对国内稀土企业未来靠成本优势夺取全球定价权非常有利。作为全球90%稀土供应量的中国早就应该获取稀土行业全球定价权，投资者需知道， 这不是简单意义上的稀土价格短期上涨，应维持中长期对稀土版块的逻辑，相信在“自然调整和行政调整”双重作用下已然进入了一个新周期的稀土板块。

　　稀土板块将进入上升周期

　　相关资料显示，我国是稀土第一生产大国，为保护稀土资源合理开发，近年政府陆续出台了一系列相关政策，包括开征资源税、指令性计划开采、出口管控等，稀土也结束了“贱卖”历史。

　　“考虑到行业和公司催化剂的多寡，以及对宏观政策敏感度的大小，加大稀土板块配置正当时。”券商分析师指出。伴随着稀土政策组合拳的出台以及稀土出口的放开等，稀土价格走出历史底部为大概率事件。

　　券商分析师对《投资快报》记者表示，随着行业整合逐渐实质性进展，稀土价格有望回升。此外，随着新能源汽车等新兴应用的发展，下游钕铁硼磁材的需求加大也将有效支撑稀土价格。

　　据公开资料显示，稀土钕铁硼永磁体是稀土下游最大的应用领域，约占整个应用的47%。据了解，每辆混合动力车(HEV)较传统汽车要多消耗5KG钕铁硼，纯电动车(EV)中，稀土永磁电机替代传统发电机要多使用5-10KG钕铁硼。

　　据国务院发布的《节能与新能源汽车产业发展规划》显示，到2015年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。

　　申万宏源研报称，当下稀土股票仍是不容错过的上车良机，仍是年初至今涨幅最小的有色金属子版块！近期行业包钢稀土停产，打黑持续，新增资源税推出，多角度仍希望力促价格上涨，市场在消化收储推迟利空(非取消)后，情绪(产品价格预期)将有所改善！

　　分析认为，取消稀土钨钼等产品出口关税，稀土集团整合重组方案已经有关部门批准备案，一定程度上利好相关产业链个股。A股市场上，涉及稀土上市公司盛和资源、五矿稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、江粉磁材等个股值得关注。

　　个股点将台

　　包钢股份

　　5月5日晚间，包钢股份公告称，非公开发行股票获证监会核准。不出意外的话，包钢股份非公开发行不超过165.56亿新股的方案将在核准批复文件失效前的6个月内实施。据悉，包钢股份于2013年12月底拟定增募资298亿元，用于投资收购包钢集团选矿相关资产、收购包钢集团白云鄂博矿综合利用工程项目选铁相关资产、收购包钢集团尾矿库资产以及补充流动资金。

　　资料显示，尾矿库自1965年建成以来主要用于贮存包钢集团选矿相关资产选别铁精矿后产生的尾矿。包钢集团的白云鄂博铁矿为多金属伴生矿，受过去几十年来选矿工艺、设备和技术等条件的限制，前述尾矿库中仍存在大量的铁资源，且其余与铁矿共生的稀土、铌、钪、钛等资源全部随尾矿泥堆存于尾矿库中。根据内蒙古自治区第五地质矿产勘查开发院报告，截至2013年11月30日，该尾矿库的尾矿资源储量为1.97亿吨，稀土氧化物(REO)约1379.87万吨，品位达7.01%。

　　分析认为，收购尾矿库资产后，将相应拥有尾矿库中的稀土、铌、钪、钛等资源，按照未来规划，公司将逐步开始实施尾矿库资产的尾矿库资源开发利用工程项目，该项目以开发铁精矿、稀土精矿、铌精矿等矿产资源为依托，而包钢股份掌握了集团所拥有的稀土资源，将成为全球性的稀土资源龙头企业。

　　厦门钨业

　　根据工信部去年8月批准的厦门钨业组建稀土集团方案，公司应按照组建方案整合福建省现有(中国五矿除外)的稀土开采、冶炼分离及综合利用企业，并于2014年底前完成稀土集团组建工作。同时，公司严格执行国家稀土开采、生产总量控制计划，不收购、加工、销售违法违规稀土产品，维护行业整体利益，落实国家稀土战略。

　　相关资料显示，福建省稀土储量预计在200万吨左右，类型为价值较高的离子型稀土。据了解，厦门钨业从2006年开始涉足稀土产业，目前，建成了包括稀土贮氢合金、稀土发光材料、稀土磁性材料、稀土研发中心共四条稀土生产研发线。并与龙岩市政府、三明市政府合资成立了稀土开发公司，通过统一开发、利用龙岩、三明两地的稀土矿产资源，为公司未来做大能源新材料产业提供可靠的资源保障。

　　券商研报指出，目前公司所处的新能源汽车产业链的发展明显提升公司估值；此外，公司所属稀土和钨行业均有明显的稀贵金属资源禀赋属性，同时鉴于可比公司五矿稀土、天齐锂业和广晟有色估值给予“买入”的评级。

　　盛和资源

　　盛和资源立足于稀土冶炼与分离业务，努力将业务向稀土行业产业链的上、下游两端延伸，并适时向稀有、稀贵、稀散金属业务拓展。在上游方面，公司将积极向上谋求稀土矿山资源，随着汉鑫矿业产权明晰，资产注入有望推进。下游方面，公司主要将从稀土分子筛、稀土催化剂、抛光粉等稀土深加工及稀土应用产品领域发展，如积极推进分子筛、催化剂技改项目。

　　另一外面，公司加快扩张，在国内利用中铝稀土集团成员企业和灵活的体制，公司正展开行业整合，先后参股了科百瑞、西安西骏、丰华冶金等公司，后续仍有并购空间；在海外，公司仍与阿拉弗拉保持密切联系，并与其他海外稀土企业建立了联系。

　　“积极推进稀土行业整合，向大型稀土企业集团迈进。”海通证券研指出，盛和稀土作为第二大股东参股中铝四川稀土有限公司，积极参与整合四川省的稀土矿山和冶炼分离企业。公司拟以货币增资的方式认购西安西骏新材料有限公司新增的不超过35%股权，并在适当的时机根据中铝四川稀土有限公司的意愿将其引入作为股东。如果本次交易能够顺利实施，将有利于增大公司的产能规模、丰富公司的产品结构、提升公司的市场竞争力。

　　江粉磁材

　　江粉磁材是国内最大的铁氧体磁性材料元件制造商之一，主营铁氧体永磁、铁氧体软磁、稀土永磁等电子元件材料以及电线电缆、电机项目。产品下游广泛运用于汽车、IT、办公设备、电动工具、家用电器中的微电机等领域。

　　据了解，公司上市前永磁体氧体产能30000吨/年，软磁体氧体产能9000吨/年，上市募集的资金大部分用于永磁体氧体产能扩建项目，项目达产后，公司将新增永磁体氧体产能23000吨/年，极大提高公司规模优势和产品竞争力。目前主要项目投资建设接近尾声，不久将来产能利用率将得到有效提升。

　　2014年12月29日，公司对外发布重组预案，拟以发行股份及支付现金的方式收购帝晶光电100%股权，并募集配套资金。据介绍，帝晶光电是一家一直致力于液晶显示器件(LCD、LCM、CTP)研究开发、生产制造及销售推广的高科技公司，是目前国内主要的液晶显示器件制造商之一。分析指出，公司扩建项目接近尾声，产能利用率将有效提升；此次跨界重组标的业务发展迅速，盈利能力较强且持续增长，有望明显改善盈利。